Облигации ИЛОН на Московской бирже: первый выпуск облигаций с высокой доходностью

2026-02-20T17:39:28+03:00

13 474

Облигации ИЛОН на Московской бирже: первый выпуск облигаций с высокой доходностью

20% годовых на спортивных облигациях Московская биржа предлагает широкий выбор инструментов, и с марта здесь появятся "спортивные" облигации. Это дебютное размещение компании Илон, владеющей сетью фитнес-клубов DDX Fitness. Основной бизнес компании сосредоточен в Москве: из 116 клубов 64 находятся в столице и области. В ближайшее время планируется открыть еще 31 клуб. Компания заявляет о 600 тысячах клиентов в 2025 году, хотя частота их посещений не уточняется. Что известно о дебютном выпуске? - Дата размещения: 6 марта 2026 года. - Дата погашения: 24 февраля 2028 года. - Объем выпуска: 1 миллиард рублей. Условия: - Купон: до 20% годовых. Это солидный показатель для новичка на фондовом рынке, и инвесторы, вероятно, купят весь выпуск. - Выплата купона: ежемесячно, начиная с 5 апреля 2026 года. - Амортизация и оферта отсутствуют: деньги нужны компании на весь срок обращения. - Выпуск ИЛОН-001P-01 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования. Еще важные факты: - АКРА подтвердила кредитный рейтинг ВВВ+. Прогноз изменен со стабильного на позитивный, что может перевести выпуск из высокодоходных бумаг (ВДО) в разряд инвестиционных. - Квартальная отчетность эмитентом не публикуется, что может снизить спрос на облигации. За 2024 год выручка составила 9,6 млрд рублей, увеличившись на 88% по сравнению с предыдущим годом. Рост обусловлен расширением сети клубов. - Расширение происходило в основном за счет заемных средств, которые за год выросли на 70% до 10,3 млрд рублей. Долговые обязательства в основном долгосрочные, с погашением до 2033 года. Привлечены как под фиксированную ставку (до 20%), так и по плавающей ставке (КС + 2,59%). - На конец 2024 года чистый долг компании составлял 1,5х EBITDA, что является умеренным уровнем долговой нагрузки. Однако массовое открытие новых клубов может значительно увеличить долговую нагрузку к концу 2025 года. - Чистая прибыль за 2024 год достигла 1,2 млрд рублей, показав трехкратный рост по сравнению с предыдущим годом. Из-за высокой базы повторить такой рост в 2025 году будет сложно. Компания Илон имеет множество преимуществ, но без актуальной отчетности существует риск купить "кота в мешке". Дебютный выпуск облигаций и отсутствие опыта у компании могут повлиять на стабильность погашений и отношение к инвесторам. Основной спрос на эти облигации ожидается от частных инвесторов. Их привлечет фиксированная доходность, превышающая текущую ключевую ставку на 3,5–4,5%. Ежемесячные купонные выплаты и отсутствие оферты также будут способствовать привлечению средств. Однако стоит помнить, что более известные эмитенты на Московской бирже предлагают более высокую купонную доходность. Поэтому решение о покупке облигаций компании Илон должно быть взвешенным. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://mondiara.com) Источник: Инвестировать Просто

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса