Стоит ли инвестировать в новый выпуск облигаций Балтийского лизинга серии БО-П20?

2025-11-20T18:15:01+03:00

7 184

Стоит ли инвестировать в новый выпуск облигаций Балтийского лизинга серии БО-П20?

Балтийский Лизинг вернулся на рынок спустя год БО-П20 “Балтийский лизинг” предлагает: • Срок обращения: 3 года (1080 дней) • Рейтинг: ruAA- (Стабильный) Эксперт РА, AA- (Стабильный) от АКРА • Купон: до 19% годовых (ежемесячный) • YTM: до 20,75% • Сбор заявок: до 25.11.2025 • Доступность: для всех Чем занимается компания? Балтийский лизинг — один из лидеров российского рынка лизинга. По данным Эксперт РА, на середину 2025 года компания занимает пятое место по новому бизнесу и девятое — по размеру портфеля, который составляет 284 млрд рублей. Основные направления — грузовики (34% портфеля на конец 2024 года), легковые автомобили и строительная техника (по 16-17%). За последние годы компания сменила владельцев: от банка «Открытие» к «Трасту» (под контролем ЦБ), затем к частным инвесторам, связанным с «Контрол Лизинг» при поддержке ПСБ. В 2024 году акции были заложены в ПСБ. Сегодня сложно определить, кто контролирует компанию. Финансовые результаты по МСФО за первую половину 2025 года: • Процентный доход по лизингу вырос на 40% (год к году) • Чистые процентные доходы увеличились на 17% • Чистая прибыль снизилась на 27% Основной фактор — рост процентных расходов по кредитам и облигациям, а также увеличение резервов по расторгнутым договорам. Собственные средства составляют около 14% активов, что делает компанию зависимой от стоимости заемных средств. Финансовый долг достиг 154 млрд рублей, из которых 64% — банковские кредиты. Объем облигационного долга — 72 млрд рублей. Компания имеет высокие кредитные рейтинги: AA- от АКРА и Эксперт РА со стабильным прогнозом. Однако рейтинги были присвоены год назад и требуют обновления. Интересные выпуски и их целевая аудитория: На бирже представлено девять выпусков облигаций Балтийского лизинга, включая амортизируемые (семь), флоутеры (три, из них два амортизируемых) и облигации с офертой (два). Это не считая внебиржевых выпусков и ЦФА. Облигации с фиксированным купоном предлагают доходность 19–22% при дюрации до 1,5 года, но амортизация затрудняет точную оценку. Флоутеры, два из которых амортизируемые, дают премию около 2,3% к ключевой ставке и доступны неквалифицированным инвесторам. Мнение IF+: Высокая доходность Балтийского лизинга обусловлена сложной структурой облигаций, неясностью в отношении контролирующих лиц и общим давлением на рынок лизинга. Это может повлиять на кредитные рейтинги. Однако, если эти факторы вас не пугают, а амортизация облигаций соответствует вашему портфелю, то Балтийский лизинг может быть интересным выбором. Хотите узнать больше? Сейчас у вас есть возможность ознакомиться с обзором новых размещений. Крупные эмитенты предлагают свежие выпуски, и у инвесторов есть всего несколько дней, чтобы купить их на выгодных условиях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: IF Bonds

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса