Стоит ли вкладываться в новые облигации «Борец» серий: 1Р3 и 1Р4?

2025-11-20T14:47:26+03:00

8 156

Стоит ли вкладываться в новые облигации «Борец» серий: 1Р3 и 1Р4?

Новый выпуск облигаций Борец Капитал 1Р3 и 1Р4 Борец — крупный производитель электроцентробежных и винтовых насосов для нефтедобычи. Компания работает более 70 лет и является вертикально интегрированной машиностроительной группой с несколькими заводами и сервисными центрами. Клиенты Бореца находятся не только в России, но и за рубежом — в США и на Ближнем Востоке. Компания лидирует в разработке и производстве оборудования для нефтяной отрасли, обслуживает тысячи скважин и выпускает десятки тысяч насосов в год. Основные параметры выпуска: - Эмитент: Борец Капитал ООО - Купоны: - 1P3 (фиксированный): до 18% (YTM до 19,56%) - 1P4 (флоатер): до КС+290 б.п. - Выплаты: ежемесячные, 12 раз в год - Погашение: - 1P3 — через 2,5 года - 1P4 — через 2 года - Рейтинг: A- от АКРА - Амортизация: нет - Оферта: нет - Объем выпуска: до 8 млрд ₽ (общий) - Прием заявок: с 20 ноября 2025, размещение 24 ноября 2025 Краткий анализ финансовых показателей (за 2024 год): - Выручка: 39,7 млрд ₽ (+19% г/г) - OIBDA к выручке: около 35% - Чистая прибыль: 6,5 млрд ₽ (рост в 2,4 раза) - Капитал: 35,2 млрд ₽ (рост 23%) - Долг: 54,8 млрд ₽ (рост 1,8%) - Чистый долг/OIBDA: около 3,9х по итогам 2024, ожидается рост выше 4,6х в 2025 Мое мнение: В этом году компания перешла под контроль государства, что вызвало беспокойство у инвесторов. Однако, похоже, все обошлось, и частные инвесторы не пострадали. Старый выпуск облигаций упал до 55%, но сейчас стоит 96%. Минус — отсутствие отчетности за 2025 год и, вероятно, рост долга. Банкротство маловероятно, так как предприятие значимо для отрасли и получает государственную поддержку. Флоатер предназначен только для квалифицированных инвесторов, а фиксированный купон, вероятно, будет снижен, но 18% — интересный вариант. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии