ОФЗ против акций: стоит ли покупать длинные облигации с риском просадки до 50%? Советы для инвесторов

2025-07-22T19:54:50+03:00

3 118

Нужны ли вам длинные ОФЗ? 🏛️ За последние несколько месяцев многие обратили внимание на разницу в динамике ОФЗ и акций. В феврале я уже говорил об этом. Сейчас доходности по ОФЗ падают, а тела облигаций растут. Доходность 14–14,5% годовых всё ещё интересна, но акции снова становятся фаворитами. Почему я не рекомендую длинные выпуски? Какие у них риски? Посмотрите на любую супердлинную ОФЗ: 26238, 26248, 26247, 26230 и так далее. Все эти облигации серьёзно корректировались в цене. - ОФЗ 26238 упала на 52%, - ОФЗ 26248 — на 27%, - ОФЗ 26247 — на 27%, - ОФЗ 26230 — на 48%. Если вы купите длинную облигацию и будете держать её до погашения, просадка в 30–50% неизбежна. За последние пять лет акции, которые считаются более рискованным инструментом, пережили три сильных падения. - Обвал на фоне пандемии COVID-19 — минус 30%, - Обвал из-за СВО и мобилизации — минус 58%, - Обвал на жёсткой денежно-кредитной политике — минус 30%. Максимальная просадка (риск) по ОФЗ составляет -50%, а по акциям — -58%. Однако ожидаемая доходность от акций выше, чем от облигаций. Тот же Сбербанк (как бенчмарк для акций) сегодня торгуется за 4,33 годовых прибыли. Если не учитывать будущий рост бизнеса, это даёт 23% годовых. 🤔 Хотите купить длинную ОФЗ с доходностью 14% годовых и риском просадки -50%, когда есть акции Сбербанка с доходностью 23% годовых и риском просадки -58%? Ответ очевиден. Поэтому я не люблю очень длинные облигации. Риски там не меньше, чем в акциях, а доходность не выше. Сейчас внимание инвесторов всё больше переключается на акции. Через 4–6 месяцев идеи в ОФЗ могут полностью исчезнуть. Поэтому я решил распределить свой капитал так: - 90% в акциях, - 10% в ОФЗ, И 50% всего капитала во вкладах. Как по мне, это лучшее решение диверсификации на сегодня. На мой взгляд, это лучшее решение для диверсификации на сегодня. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей находятся в мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Что за Инвестор?

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса