Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ

Облигации Аэрофьюэлз: двухлетний выпуск с доходностью до 23,88% — выгодный инструмент для фиксированной доходности

3 039
Облигации Аэрофьюэлз: двухлетний выпуск с доходностью до 23,88% — выгодный инструмент для фиксированной доходности

Аэрофьюэлз: новая двухлетка под 22% — что под крылом? АО «Аэрофьюэлз» вновь выходит на рынок с классическим двухлетним выпуском облигаций с фиксированным купоном до 22% годовых. Для охотников за краткосрочной доходностью в условиях высоких ставок это привлекательное предложение. Параметры выпуска Аэрофьюэлз 002Р-05 - Купон: фиксированный до 22%, выплаты раз в квартал. - YTM до 23,88%. - Срок обращения: 2 года. - Без оферты и амортизации. - Рейтинг: A (НКР) / A- (Эксперт РА). - Сбор заявок: до 9 июля, размещение — 14 июля. Кто такие Аэрофьюэлз? «Аэрофьюэлз» — независимый игрок на рынке авиатоплива. Компания работает с начала 90-х годов и обслуживает заправки в Домодедово, Пулково, Якутске и более чем 30 других аэропортах России. Несмотря на жёсткую конкуренцию, где 90% рынка контролируют вертикально интегрированные гиганты, такие как «Роснефть», «Аэрофьюэлз» уверенно удерживает свою нишу в 7%. Компания заправляет более 800 тысяч тонн керосина в год, сотрудничает с 70 авиакомпаниями и располагает 12 лабораториями и собственными танкерами. Финансовые результаты за 2022 год - Выручка: 67 млрд ₽ (+38% г/г). - EBITDA: 7,2 млрд ₽ (+40%), маржа выросла до 10,7%. - Чистая прибыль: ~7 млрд ₽ (+40%), почти вся прибыль в кэш. - Чистый долг / EBITDA: 1,6x (комфортный уровень). - Коэффициент покрытия процентов: 6–8x (хороший буфер при высоких ставках). Рост выручки был обусловлен как увеличением объёмов, так и ростом цен на топливо. Компания демонстрирует стабильное масштабирование при умеренной долговой нагрузке. В целом, финансовые показатели выглядят устойчиво. На что обратить внимание? - Сезонность. В низкий сезон компании необходимо оборотное финансирование для закупок керосина. Без доступа к дешёвым кредитам затраты могут вырасти. - Зависимость от трафика. Снижение авиаперевозок напрямую влияет на выручку. Пока ситуация стабильна, но это важный фактор. - Конкуренция. Газпромнефть и другие игроки не дремлют. Аэрофьюэлз пока успешно удерживает позиции, но ситуация в отрасли может быстро измениться. Вывод «Аэрофьюэлз» — компания с выстроенным бизнесом, стабильными финансовыми показателями и предсказуемой операционной деятельностью. Новая бумага на 2 года с купоном до 22% годовых — привлекательный инструмент для тех, кто ищет фиксированную доходность без рисков. Однако стоит обратить внимание и на другие выпуски компании: - 002Р-03: доходность КС+3,4%, торгуется с дисконтом. - 002Р-04: фиксированная ставка 24,75%, но цена выше номинала. Если вы ищете диверсификацию, у «Аэрофьюэлз» есть что предложить. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: IF Bonds

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

mondiara.com — социальная сеть про фондовый рынок России и мира

Другие новости сообщества / НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?