Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ЦИАН: АНАЛИЗ [CNRU]

ЦИАН: АНАЛИЗ [CNRU]

ЦИАН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Таргет по акциям ЦИАНа повышен до 700 рублей на фоне обратного выкупа и дивидендов ~30 рублей на акцию

131

    ЦИАН продолжает радовать: разбираем отчет за 1-е полугодие Начнем день с разбора отчета ЦИАНа за 1-е полугодие 2026 года, благо компания этого заслуживает. По крайней мере, в последний год я могу вспомнить буквально еще пару компаний, у кого при каждом следующем пересчете рука тянулась поднять таргет. Что в отчете: ▫️ Выручка — 8,3 млрд рублей (+20,5% г/г) ▫️ Скорректированная EBITDA — 2,7 млрд рублей (+68% г/г) ▫️ Чистая прибыль — 2,0 млрд рублей (+103% г/г, в два раза) ▫️ Рентабельность по EBITDA — 32,7% (+9,3 п.п.) ▫️ Чистая рентабельность — 24,6% (+10 п.п.) ▫️ ND/EBITDA — отрицательный Цифры отличные. Выручка выросла на 20,5% до 8,3 млрд рублей — при этом во втором квартале темпы роста ускорились до 22,8%. Основной драйвер роста — не рынок (он остается сложным), а внутренняя эффективность: компания лучше монетизирует трафик, растет средний чек, увеличивается рекламная емкость. EBITDA выросла на 68% до 2,7 млрд, а рентабельность достигла 32,7%. Операционный рычаг сработал на полную: выручка растет быстрее операционных расходов. Чистая прибыль удвоилась до 2 млрд рублей, и это создает предпосылки для достаточно высокой для сектора дивидендной доходности. Если смотреть сегментацию выручки, то мы можем отметить, что выручка от размещения объявлений выросла на 13,3% до 4,1 млрд, при этом количество объявлений почти не изменилось (+0,7%), а средняя выручка на одно объявление выросла на 12,5% — компания просто стала лучше монетизировать существующий трафик. Выручка от лидогенерации выросла на 22,3% до 2,5 млрд: количество лидов увеличилось всего на 4%, но средний чек вырос на 17,5% — застройщики готовы платить больше за качественные лиды. Медийная реклама выросла на 33% до 974 млн — здесь эффект масштаба и роста рекламной емкости. В части расходов отметим, что пока компания не спешит нагонять свои планы по бюджету на маркетинг. Вероятно, во втором полугодии расходы увеличатся, но пока доля маркетинга в выручке снизилась с 27,6% до 22,2%. Финансовое состояние практически идеальное. Долга нет, на счетах 4,1 млрд рублей. Да, кэш снизился с 6,1 млрд на конец 2025 года, но это из-за дивидендных выплат. Компания щедро делится прибылью с акционерами и анонсировала еще одну выплату дивидендов в этом году в размере около 30 рублей на акцию. Операционный денежный поток вырос до 2,4 млрд рублей, свободный денежный поток — около 2,3 млрд. Качество денежного потока высокое: компания генерирует больше денег, чем зарабатывает чистой прибыли. Из позитива для акционеров стоит отметить и запущенный обратный выкуп акций на сумму до 4 млрд рублей. В настоящее время выкуплено 1,08 млн акций, и это тоже будет способствовать поддержанию котировок акций ЦИАНа. Из рисков стоит отметить зависимость от рынка недвижимости в России. Если ипотечные ставки останутся высокими, это может отразиться на выручке. Однако ЦИАН показывает, что умеет расти даже в сложных условиях за счет повышения эффективности и монетизации — рынок может быть слабым, а компания все равно растет. Поэтому отчет безусловно позитивный, и, несмотря на рост котировок, компания все еще продолжает торговаться не супер-дорого по мультипликаторам. С учетом опубликованной отчетности [таргет](https://t.me/Investillion/2109) по акциям ЦИАНа был пересмотрен на 700 рублей за акцию на горизонте года Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Алла / Investillion - про инвестиции [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ЦИАН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Точных дат визита в РФ Уиткоффа и Кушнера пока не запланировано, заявил Песков. Уиткофф и Кушнер всегда желанные гости в Москве как для своих российских визави, так и для Путина
      Точных дат визита в РФ Уиткоффа и Кушнера пока не запланировано, заявил Песков. Уиткофф и Кушнер всегда желанные гости в Москве как для своих российских визави, так и для Путина

    • Трамп объявил о начале беспрецедентной «экономической войны и изоляции» Ирана. Страны, чьи структуры оказывают поддержку Ирану, столкнутся с экономическими последствиями, написал он в Truth Social

    • Трамп полагает, что морская блокада Ормузского пролива была эффективной на 100%. Ни одно судно не зашло в Иран, но они добирались в другие точки, отметил он. Сейчас судоходство по Ормузу открыто
      Трамп полагает, что морская блокада Ормузского пролива была эффективной на 100%. Ни одно судно не зашло в Иран, но они добирались в другие точки, отметил он. Сейчас судоходство по Ормузу открыто

    • Израиль не потерпит военного присутствия Турции в Сирии, заявил Нетаньяху: «Мы ясно передали послание: не надо. Видимо, его услышали недостаточно хорошо, поэтому мы позаботились о том, чтобы его поняли лучше»

    • Трамп заявил, что ожидает встречи с Ким Чен Ыном в этом году
      Трамп заявил, что ожидает встречи с Ким Чен Ыном в этом году
    • Число жертв землетрясения в Колумбии выросло до 312, пропавшими без вести продолжают числиться 290. Об этом сообщила служба управления рисками стихийных бедствий
      Число жертв землетрясения в Колумбии выросло до 312, пропавшими без вести продолжают числиться 290. Об этом сообщила служба управления рисками стихийных бедствий

    • США не уведомляли Республику Корея заранее о планах сократить учения. Об этом сообщил министр иностранных дел республики Чо Хён

    • Трамп требует от помощников организовать встречу с Ким Чен Ыном этой осенью, сообщила газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники
      Трамп требует от помощников организовать встречу с Ким Чен Ыном этой осенью, сообщила газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники

    • Трамп заявил, что США в данный момент не ведут и не планируют переговоров с Ираном

    • Кремлю пока нечего заявить по поводу возможного приезда Уиткоффа и Кушнера, встречи такого рода требуют подготовки, заявил Ушаков, отвечая на вопрос журналисту «Вестей» Павлу Зарубину
      Кремлю пока нечего заявить по поводу возможного приезда Уиткоффа и Кушнера, встречи такого рода требуют подготовки, заявил Ушаков, отвечая на вопрос журналисту «Вестей» Павлу Зарубину

    • Премьер Британии Бернэм переписывался с лжесотрудницей Белого дома, сообщает Politico со ссылкой на источники. Самозванец выдавал себя за главу аппарата Белого дома Уайлз. Остается неясным, когда Бернэм обменивался сообщениями с самозванцем и что конкретно обсуждалось в переписке

    • Трамп угрожает Оману, поскольку ищет виновных в трудностях с заключением соглашения с Ираном по ядерному вопросу. Такую версию изложила The Wall Street Journal, ссылаясь на источники

    • Москва и Пхеньян совместно борются за создание нового миропорядка, основанного на многополярности, равноправии и учете национальных интересов стран. Об этом говорится в телеграмме Лаврова главе МИД КНДР

    • Иран не выражает готовности принять условия США относительно прекращения конфликта, заявил Трамп

    • «Мы разбомбим их к чертям». США ударят по Оману, если страна будет мешать урегулированию в регионе, заявил Трамп в интервью телеканалу Fox News

    • Россия вызвала посла Японии после протеста Токио из-за поездки Путина, но в посольстве сказали, что он не сможет посетить МИД 14 или 17 августа, заявил Лавров. Посол Японии должен прийти в МИД, с ним поговорят о протесте из-за визита Путина на Итуруп и о подходе к его работе в России, заявил Лавров, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия вызвала посла Японии после протеста Токио из-за поездки Путина, но в посольстве сказали, что он не сможет посетить МИД 14 или 17 августа, заявил Лавров. Посол Японии должен прийти в МИД, с ним поговорят о протесте из-за визита Путина на Итуруп и о подходе к его работе в России, заявил Лавров, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп в интервью телеканалу Fox News заявил, что США поддерживают связь с КСИР по неофициальным каналам. Ранее о неофициальных каналах связи между Белым домом и руководством КСИР со ссылкой на источники сообщал американский портал Axios

    • Каллас заявила, что предстоящей осенью планирует представить странам ЕС «самый масштабный» пакет санкций против России
      Каллас заявила, что предстоящей осенью планирует представить странам ЕС «самый масштабный» пакет санкций против России

    • Трамп назвал Мекканское соглашение свидетельством объединения стран Ближнего Востока. «Очень рад видеть, что Саудовская Аравия, Турция и Пакистан недавно, наконец-то, подписали Мекканское соглашение о совместной обороне», — написал он в Truth Social.

    • Мигранты на границе в Сеуте приходят массово, чтобы лично «поблагодарить» Урсулу фон дер Ляйен за миграционную политику, заявил Дмитриев

    • Европейские бизнесмены и компании проявляют интерес к ВЭФ, сообщил в интервью ТАСС Кобяков

    • Восемь человек погибли в Японии в результате мощных ливней, сообщила японская служба пожарной охраны
      Восемь человек погибли в Японии в результате мощных ливней, сообщила японская служба пожарной охраны

    • Трамп предложил Демократической партии снова выдвинуть Камалу Харрис кандидатом в президенты США

    • Трамп заявил, что скоро объявит Ормузский пролив американским: «Когда мы окончательно нанесем поражение Ирану, а он терпит серьезное поражение, довольно скоро, я объявлю Ормузский пролив территорией США»

    • Путин поздравил руководство Пакистана с Днем независимости и высказался за наращивание плодотворного сотрудничества двух стран
      Путин поздравил руководство Пакистана с Днем независимости и высказался за наращивание плодотворного сотрудничества двух стран

    • Путин готов в очередной раз принять Уиткоффа и Кушнера, «другое дело, с чем они приедут», подчеркнул Лавров в интервью «Вестям»

    • США скоро применят «невиданные меры» для экономической изоляции Ирана, заявил Скотт Бессент. Министр экономики США не привел деталей грядущих мер, однако указал, что они будут работать вкупе с морской блокадой Ирана
      США скоро применят «невиданные меры» для экономической изоляции Ирана, заявил Скотт Бессент. Министр экономики США не привел деталей грядущих мер, однако указал, что они будут работать вкупе с морской блокадой Ирана

    • Трамп ввел пошлины в размере 100% на поставки в США некоторых видов беспилотников и их компонентов. Об этом сообщил Белый дом

    • Джаред Кушнер намерен на следующей неделе посетить Израиль для проведения переговоров о ситуации в секторе Газа. Об этом сообщил портал Axios со ссылкой на источники

    • Рябков: визит Уиткоффа и Кушнера может быть оперативно организован, когда станут понятны их планы
      Рябков: визит Уиткоффа и Кушнера может быть оперативно организован, когда станут понятны их планы

    • Турция надеется на присоединение Египта к Мекканскому соглашению, заявил Фидан

    • Незаконное решение Брюсселя объявлять суда под любым флагом «теневым флотом» — очень опасная стезя ЕС, подчеркнул Лавров в интервью «Вестям».

    • Ален Симонян назначен секретарем Совета безопасности Армении, следует из указа
      Ален Симонян назначен секретарем Совета безопасности Армении, следует из указа

    • Пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт покинет свой пост в конце текущего месяца, сообщил Трамп. Она оставляет свой пост, чтобы больше времени проводить со своими детьми и семьей

    • Владимир Путин присвоил звание заслуженной артистки РФ актрисе Валерии Ланской
      Владимир Путин присвоил звание заслуженной артистки РФ актрисе Валерии Ланской

    • Премьер Британии проведет чрезвычайное заседание из-за жары и засухи, сообщил телеканал Sky News

    • США признательны Владимиру Путину за помилование Гилмана по гуманитарным соображениям, заявил Уиткофф
      США признательны Владимиру Путину за помилование Гилмана по гуманитарным соображениям, заявил Уиткофф

    • «Я не верю Ирану»: Трамп заявил о недоверии к иранским представителям, при этом сказав, что «с Ираном все продвигается совершенно хорошо»

    • Рубио поблагодарил Россию за освобождение Гилмана
      Рубио поблагодарил Россию за освобождение Гилмана

    • Вопрос о лишении права голоса Армении в ОДКБ может быть рассмотрен на саммите организации 11 ноября. Об этом заявил в интервью ТАСС замглавы МИД РФ Михаил Галузин

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?