Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ЦИАН: АНАЛИЗ [CNRU]

ЦИАН: АНАЛИЗ [CNRU]

ЦИАН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Что ждёт акции «Циан» в ближайшее время: стоит ли покупать или пока не пришло время

5 164

    Циан — крупнейший российский сервис объявлений о недвижимости. Финансовые результаты Выручка: - 2022: 8,3 млрд ₽ (+38,3% г/г) - 2023: 11,6 млрд ₽ (+39,8% г/г) - 2024: 13 млрд ₽ (+12,1% г/г) - 2025: 15,2 млрд ₽ (+16,9% г/г) - 1КВ 2026: 3,9 млрд ₽ (+17,9% г/г) Чистая прибыль: - 2022: 0,5 млрд ₽ (+117,2% г/г) - 2023: 1,69 млрд ₽ (+238% г/г) - 2024: 1,7 млрд ₽ (+0,6% г/г) - 2025: 2,7 млрд ₽ (+58,8% г/г) - 1КВ 2026: 1 млрд ₽ (+363,1% г/г) Мультипликаторы: - P/E: 12,3 (среднее 8,2) - P/S: 2,65 (среднее 2,1) - EV/EBITDA: 7,82 (среднее 6,79) - ROE: 54,6% (среднее 42%) - PEG: 0,7 (недооценена) - Долг/Капитал: 0 (среднее 1,4) - Модель DCF: 690₽ Ожидаемая доходность: 18% Дивиденды - 9М 2025: 104₽ - 1КВ 2026: 53₽ - Дивиденд за 1КВ 2026: 8,2%, или 53₽ В 3-м квартале 2026 года Циан выплатил дивиденд в размере около 50 рублей на акцию, как и обещал. Прогноз на 2026 год — 45–60 руб. на акцию (8–11%). Компания планирует выплатить еще один дивиденд в этом году, детали будут объявлены позже. Циан также начал обратный выкуп акций на сумму до 4 млрд рублей сроком на 12 месяцев. Компания подтвердила планы по дивидендам и заявила, что выкуп не повлияет на их размеры и сроки. Объем выкупа составляет 10% капитализации, что вместе с дивидендами дает совокупный возврат акционерам около 20% за 12 месяцев. Дивидендная политика: Циан планирует выплачивать дивиденды не реже одного раза в год, направляя на это 60–100% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Заключение Несмотря на общий спад на рынке недвижимости, Циан показал хорошие результаты в 1-м квартале 2026 года. Выручка выросла на 17,9%, до 3,9 млрд рублей, а скорректированная EBITDA увеличилась на 77,5%, до 1,3 млрд рублей. Чистая прибыль также значительно выросла. Однако эти результаты связаны с разовыми факторами, такими как снижение маркетинговой активности, что дало краткосрочный прирост прибыли, но в долгосрочной перспективе это не способствует росту бизнеса. На 2026 год Циан прогнозирует рост выручки на 17–22% и рентабельность по скорректированной EBITDA не менее 30%. Однако возможны пересмотры прогнозов по FCF и дивидендам, если во 2-м и 3-м кварталах 2026 года не будет значительного ускорения роста выручки и улучшения конвертации EBITDA в FCF. Сейчас Циан предлагает одну из самых высоких дивидендных доходностей в своем секторе и запустил обратный выкуп акций. За 12 месяцев возврат акционерам может составить более 20%. Однако на сколько это интересно при условии, что дивиденды в будущем будут ниже? Благодаря своей финансовой «подушке», в прошлом году Циан заработал 1,9 млрд рублей процентных доходов, что составило более 50% от скорректированной чистой прибыли. После выплаты последних дивидендов эта «подушка» заметно сократится, что может оказать давление на прибыль и дивиденды. Сегодня я смотрю на Циан нейтрально, несмотря на высокую форвардную дивидендную доходность и обратный выкуп. Компания оценивается в 12,5 P/E, что при дивидендной доходности за 12 месяцев около 18% выглядит привлекательно. Однако на рынке есть множество компаний с оценкой в 2–4 P/E и стабильной дивидендной доходностью более 17%. Драйвером для более быстрого восстановления могут стать снижение процентных ставок в РФ быстрее ожиданий и нормализация спроса на недвижимость. Но с этим есть проблемы. Дополнительным давлением может стать неисполнение прогнозов компании по росту выручки и улучшению маржинальности в этом году. За три года акции Циан показали около 8% доходности с учетом дивидендов. Последний отчет вышел 21 мая 2026 года. Акции недооценены на 4%. Справедливая цена: 550₽. Рыночная цена: 530₽. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Что за Инвестор? [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ЦИАН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?