Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ЦИАН: АНАЛИЗ [CNRU]

ЦИАН: АНАЛИЗ [CNRU]

ЦИАН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Как «кубышка» Циан в 6,4 млрд рублей влияет на дивиденды 2026 года

5 061

    Циан — крупнейший российский сервис объявлений о недвижимости. Финансовые результаты Выручка: • 2022 — 8,3 млрд ₽ (+38,3% г/г) • 2023 — 11,6 млрд ₽ (+39,8% г/г) • 2024 — 13 млрд ₽ (+12,1% г/г) • 2025 — 15,2 млрд ₽ (+16,9% г/г) • 2026 (1 квартал) — 3,9 млрд ₽ (+17,9% г/г) Чистая прибыль: • 2022 — 0,5 млрд ₽ (+117,2% г/г) • 2023 — 1,69 млрд ₽ (+238% г/г) • 2024 — 1,7 млрд ₽ (+0,6% г/г) • 2025 — 2,7 млрд ₽ (+58,8% г/г) • 2026 (1 квартал) — 1 млрд ₽ (+363,1% г/г) Мультипликаторы и прогнозы • P/E — 14,7 (среднее 10,2) • P/S — 3,17 (среднее 2,2) • EV/EBITDA — 9,64 (среднее 7,78) • ROE — 54,6% (среднее 33%) • PEG — 0,8 (недооценена) • Долг/Капитал — 0 (среднее 1,2) • Модель DCF — 810₽ Ожидаемая годовая доходность: 18%. На основе мультипликаторов, финансовых показателей и перспектив Циан можно сделать вывод, что компания немного недооценена. Дивиденды Циан Дивиденды: • 2025 (9 месяцев) — 104 ₽ • 2026 (1 квартал) — 53 ₽ Дивиденд за 1 квартал 2026 года составит 8,4% или 53 ₽. • Купить до: 19.06.2026 • Реестр: 22.06.2026 Циан выполнил обещание выплатить дивиденд в размере около 50 рублей на акцию в 3-м квартале 2026 года. Прогноз итоговых дивидендов за 2026 год: 45-70 руб./акцию (7-10,8%). Циан заявил, что в 2026 году может направить на дивиденды до 100% прибыли по МСФО. Отсутствие капитальных затрат и потребностей в оборотном капитале дает возможность выплачивать такие дивиденды. Однако окончательный размер будет зависеть от технических возможностей компании и доли прибыли, направленной на дивиденды. В 2027 году дивиденды могут оказаться под давлением из-за исчерпания накопленных резервов и снижения процентных доходов. Дивидендная политика Циан стремится выплачивать дивиденды не реже одного раза в год, направляя на это 60-100% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Итоги за 1 квартал 2026 года Первый квартал 2026 года прошел нейтрально: выручка выросла на 18%, что соответствует нижней границе прогноза. Чистая прибыль увеличилась в 4 раза, но есть нюансы. Компания подтвердила прогнозы на 2026 год: ускорение роста выручки до 17-22% и рост рентабельности скорректированной EBITDA не менее 30%. Однако есть проблемы: [▫️](https://mondiara.com/) Сильный январь на фоне ажиотажного спроса был компенсирован слабым февралем и мартом, что привело к нейтральному отчету за 1 квартал 2026 года. Рынок жилья находится под давлением. [▫️](https://mondiara.com/) В 1 квартале расходы на маркетинг были минимальными, что привело к росту рентабельности. Без рекламных затрат дальнейший рост выручки невозможен при проблемах на рынке. Есть риск, что прогноз роста на 2026 год может быть снижен. Снижение продаж новостроек и перенос части маркетинговых расходов на 2 квартал 2026 года создадут давление на рентабельность. Несмотря на высокую дивидендную доходность в ближайшее время, общий взгляд на Циан остается нейтральным. Кубышка и будущие дивиденды Циан накопил значительную кубышку из-за иностранной юрисдикции и невозможности выплачивать дивиденды. На конец 3 квартала 2025 года кубышка составляла 12,1 млрд ₽, принося 1,9 млрд ₽ процентных доходов. Это значительно превышает общую прибыль за 2025 год (2,66 млрд ₽). После выплаты специального дивиденда в 104 ₽ на акцию, денежные средства на конец 1 квартала 2026 года снизились до 6,4 млрд ₽. Процентные доходы в 2026 году значительно упадут из-за снижения кубышки и ставки, что негативно скажется на прибыли и будущих дивидендах. Выводы Циан — хороший актив с высокими дивидендами в ближайшее время. Однако если ситуация на рынке недвижимости и в экономике не улучшится, темпы роста могут оказаться ниже заявленных. Мультипликаторы компании выше средних по сектору из-за высоких ближайших дивидендов. Но статья прибыли, на которую они опираются (процентные доходы), в ближайшее время будет под давлением. За 4 года доходность акций с учетом дивидендов составила около 126%, или 22,61% в год. Последний отчет: 21 мая 2026 Итоговый анализ Акции Циан недооценены на 7%. Справедливая цена: 680 ₽ Рыночная цена: 635 ₽ Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ЦИАН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?