Фикс Прайс: высокая дивидендная доходность или инвестиционный риск?

2026-03-04T22:25:38+03:00

Фикс Прайс: высокая дивидендная доходность или инвестиционный риск?

ВЫПЛАТИТ 18% ДИВИДЕНДАМИ. ИДЕЯ ЕСТЬ? ‼️Новость: Совет директоров «Фикс Прайс» рекомендовал направить на дивиденды за 2025 год 11 млрд руб. (0,11₽ на акцию), на фоне чего акция подорожала на 13%. Это 98% от прибыли компании за 2025. На графиках вы видите сами фин. результаты компании по итогам года, кратко: всё плохо. Маржа сжимается, прибыль упала в 2 раза г/г, выручка растет темпами меньше инфляции. Дальше я должен рассказать вам про свободный ден. поток, проблему с трафиком и прочее, но попытаюсь сильно упростить пост. ФИКС ПРАЙС – ЭТО УМИРАЮЩИЙ БИЗНЕС ТИПА «М.ВИДЕО», КОТОРЫЙ ПОГЛОТИЛИ МАРКЕТПЛЕЙСЫ. Чтобы купить его, он должен стоить астрономически дешево. Потому что, покупая его, мы, условно говоря, осознанно вкладываем деньги в производство карет, когда на улицах уже куча машин. По дивидендной политике компания должна заплатить не менее 50% от прибыли на дивы, но она заплатила все 100%, почему? Да потому что менеджмент не понимает, как вложить эти деньги в бизнес, чтобы их не просрать. ОЦЕНКА — 5,5 P/E, у той же Х5 Group по итогам 2026 P/E будет около 6,7 по моим оценкам. Нужен он вам, этот риск? Мы многократно писали и говорили, что в «Фикс Прайс» лезть не стоит, когда он еще стоил в 2,5 раза дороже. Не вижу смысла дальше мусолить то, насколько плохая бизнес-модель, 10 раз уже всё обсудили. Формально достаточно дешево и интересно, но если мы верим в то, что по какой-то причине дальше бизнес будет умирать более медленно, чем сейчас. ❌ Я не хочу ставить на это, на рынке полно хороших компаний, которые дешево оценены, чтобы не лезть в такое. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приоржение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: PROFIT

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ