Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОЗОН ФАРМА [анализ] [OZPH]

ОЗОН ФАРМА [анализ] [OZPH]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли инвестировать в акции «Озон Фармацевтику» после сильного отчёта?

472
Стоит ли инвестировать в акции «Озон Фармацевтику» после сильного отчёта?

Озон Фармацевтика: стоит ли покупать? Компания опубликовала сильные финансовые результаты за квартал: - Выручка выросла на 50% до 8,1 млрд рублей. - EBITDA увеличилась на 94% до 3,3 млрд рублей. - Чистая прибыль достигла 1,7 млрд рублей, что в четыре раза больше, чем годом ранее. - Продажи выросли на 20% до 89 млн упаковок. Руководство сдержало обещание, и динамика продаж ускорилась в третьем квартале. Основные факторы роста: - Расширение ассортимента: добавлено 46 новых SKU. - Увеличение доли более дорогих препаратов при росте их стоимости быстрее инфляции (средняя цена упаковки поднялась на 18%). - Активное участие в государственных тендерах, где цены растут ещё быстрее (на 26% из-за изменения ассортимента заказов). Эффект масштаба и прямые закупки сырья помогли компенсировать рост расходов на персонал. EBITDA увеличилась на 94%, а рентабельность достигла 40%, что сопоставимо с показателями Евромедцентра. Прогнозы на 2025 год: - Рост выручки не менее 25% (за девять месяцев — 28%). - Net Debt/EBITDA должен быть меньше 1. В октябре компания привлекла 2,8 млрд рублей от SPO, и показатель снизился до 0,7. - Капзатраты составят 3,5–4,5 млрд рублей (за девять месяцев — 3 млрд рублей). Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за третий квартал 2025 года в размере 0,27 рубля на акцию. Это 100% свободного денежного потока, но доходность остаётся низкой, что можно считать стабильным бонусом к росту компании. Плюсы и минусы «Озон Фармацевтики»: - Растёт быстрее рынка, как и «Промомед». - Не уступает ему по операционной рентабельности. - Активно расширяет портфель (фокус на международных непатентованных наименованиях и дженериках). - Стабильно выплачивает дивиденды. - Имеет низкую долговую нагрузку (у «Промомеда» Net Debt/EBITDA почти в два раза выше). Однако есть и нюансы: - Активная инвестиционная фаза: проекты «Мабскейл» и «Озон Медика» начнут приносить доход только в 2027 году. - Продажа казначейских акций оказывает давление на настроения инвесторов, хотя их доля составляет всего 1,1% капитала. - Оценка 10,6 P/E такая же, как у «Промомеда», но темпы роста «Озон Фармацевтики» ниже. Итог: Несмотря на сильные финансовые результаты, котировки компании с начала года находятся в боковике. Это связано с проведённым SPO. «Промомед» выглядит более привлекательным из-за оригинальных препаратов, более высоких темпов роста и направления по снижению веса, которое является мощным драйвером. Поэтому предпочтение отдаётся ему. Тем не менее «Озон Фармацевтика» остаётся качественной компанией с хорошей динамикой. Мы будем ждать более привлекательной оценки перед покупкой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/ozon_farma_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Invest Era

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?