Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества РОСНЕФТЬ [анализ] [ROSN]

РОСНЕФТЬ [анализ] [ROSN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Падают ли акции Роснефти из-за долга или есть другие причины: экспертный взгляд

905
Падают ли акции Роснефти из-за долга или есть другие причины: экспертный взгляд

Анализ Роснефти: фундаментальные показатели под угрозой? Отчет за 9 месяцев 2025 года Компания представила долгожданный отчет по МСФО. Цифры выглядят тревожно. Нефтяной гигант оказался в сложной ситуации: доходы падают, а расходы на обслуживание долга растут. Финансовые результаты: крутое пике (9 месяцев 2025 — 9 месяцев 2024) - Чистая прибыль: 479 млрд руб. (-60%); - Выручка: 6,29 трлн руб. (-17,8%); - EBITDA: 1,64 трлн руб. (-29,3%); - Свободный денежный поток (FCF): 591 млрд руб. (-45%). Операционные показатели: стабильность на фоне финансовых трудностей Производственные результаты компании остаются на уровне: - Добыча жидких углеводородов: 134,7 млн тонн (без изменений); - Добыча газа: 58,2 млрд кубометров; - Общая добыча: 182,6 млн тонн н.э. Бизнес работает стабильно, нефть качается, но финансовые проблемы съедают значительную часть прибыли. Почему прибыль снизилась? - Высокая долговая нагрузка: общий долг и обязательства компании превышают 12,4 трлн руб. Обслуживание кредитов забирает значительную часть операционной прибыли. - Валютные риски: выручка компании поступает в валюте, которая падает или нестабильна, а расходы — в рублях, которые растут из-за инфляции. - Инвестиции в «Восток Ойл»: капитальные затраты увеличились на 6,3%, что связано с запуском стратегического проекта. Однако в текущих условиях это приводит к оттоку денежных средств. Основные мощности планируется запустить только в 2026–2027 годах. Дивиденды: не самые щедрые Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие в размере 11,56 руб. на акцию. Доходность составляет около 2,9%, что в текущих условиях выглядит не очень привлекательно. Рекомендации для инвесторов - Краткосрочно: перспективы роста отсутствуют. Налог на прибыль в 25% с 2026 года и жесткая денежно-кредитная политика Центрального банка будут продолжать оказывать давление на маржу. Акции компании могут отставать от рынка. - Долгосрочно: при нормализации прибыли в 2026 году акции Роснефти могут вырасти. Согласно прогнозам частных инвесторов и аналитиков, целевая цена составляет 573,1 руб. Текущая цена (около 400 руб.) предполагает потенциал роста на 41,77%. Мультипликаторы: - P/E: вырос до ~10x (что дорого для российской нефтяной отрасли сейчас). - P/B: 0,47x (дешево относительно капитала, но это дисконт за риски). Ситуация для Роснефти складывается не лучшим образом. В портфеле моих дочерей есть акции компании, которые составляют около 3%. Открытая позиция показывает минус 15%. Хотя я настроен на долгосрочные инвестиции, склоняюсь к тому, чтобы оставить эти акции в портфеле. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/rosneft_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Миллион для дочек

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?