Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ДМИТРИЙ ЛОДЯНОВ

ДМИТРИЙ ЛОДЯНОВ

ДМИТРИЙ ЛОДЯНОВ

Инвестиции после снижения ставки ЦБ до 18%: что ждать и как действовать в 2025

4 707

    ❗️❗Центральный банк снизил ставку до 18%: во что инвестировать в новых условиях? Начнем с решения Центрального банка по ключевой ставке. Сегодня ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 200 б.п. — это не просто шаг, а сигнал: цикл смягчения начался. Решение было ожидаемым, и рынок даже отреагировал классическим sell the fact — кратковременной коррекцией. Но для долгосрочных инвесторов важно не это, а что будет дальше. Инфляционное давление действительно снижается быстрее прогнозов — до 4,8% в годовом выражении во II квартале, внутренний спрос замедляется, рынок труда охлаждается. Все это привело к тому, что Банк России пересмотрел среднесрочные прогнозы в сторону понижения: теперь ожидается, что в 2025 году инфляция составит 6,0–7,0% в 2025 году и возвращение к цели 4,0% в 2026 году против 7-8% в 2025 году, которые были ранее в среднесрочном прогнозе ЦБ РФ, а ключевая ставка в среднем за 2025 год теперь ожидается в диапазоне 18,8-19,6%, против 19,5-21,5% в 2025 году, которые были ранее в среднесрочном прогнозе ЦБ РФ. Это значит, что снижение ключевой ставки имеет все шансы продолжиться, в базовом сценарии — до 14-15% к концу года. Но здесь по мере дальнейшего охлаждения экономики и снижения инфляции мы впоследствии можем увидеть и более глубокое снижение ключевой ставки, даже до 12-13% на конец года, потому что текущая траектория экономики свидетельствует уже о значительном замедлении в ряде отраслей, а снижение ключевой ставки транслируется в экономику с лагом по времени около 2-3 кварталов. А это значит, что экономика должна продолжить тормозить из-за жестких денежно-кредитных условий, что может привести в будущем к более решительным шагам со стороны ЦБ. Для инвесторов это означает, что длинные облигации (ОФЗ, корпоративные) будут расти в цене — доходности падают, и тренд сохранится. Флоатеры все больше теряют привлекательность. Акции получат более значительную поддержку, особенно секторы и компании, чувствительные к ставкам (дивидендные компании с высокой див. доходностью, перегруженные долгами компании, финансы, выигрывающие от снижения ключа, акции роста типа ТМТ, потребительский вторичный сектор). Пока это умеренная поддержка, но чем больше будет снижаться ключ - тем больше мы будем видеть этот эффект. Кстати, кто был на нашем июньском вебинаре, где мы давали идею по Россети Центр и Приволжье наверняка слышал, что мы про это как раз и говорили и, собственно, пока эта идея и отрабатывает именно так, как мы и ожидали — быстрое закрытие дивидендного гэпа менее, чем за месяц, и продолжение среднесрочного восходящего тренда. Потому что форвардная дивидендная доходность более 16,5% при ключе в 18% и ожидании его дальнейшего снижения на горизонте года до 14% и ниже — это как раз и есть тот драйвер роста, из-за которого мы и наблюдаем в этих акциях восходящий тренд. Рубль пока остается под защитой высоких ставок, но дальнейшая динамика будет зависеть от внешних условий. Чем ниже ключ - тем больше шансов на оживление импорта. Чем больше импорт - тем меньше дисбаланс спроса и предложения валюты и тем больше шанс на некоторое ослабление рубля осенью. Поэтому сегодняшнее решение по ключевой ставке очень важно для долгосрочных инвесторов и инвесторам на мой взгляд строит перестраивать свои портфели исходя из ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки. ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy ---- А вы пересмотрели свой портфель в связи с понижением ставки? Какие изменения внесли?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ДМИТРИЙ ЛОДЯНОВ

    EXPRESS NEWS

    • Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
      Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
    • Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
      Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?