Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества FORD [F] [анализ]

FORD [F] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Мнение по акции компании FORD

11
Мнение по акции компании FORD

Мнение: The Motley Fool. Стоит ли покупать акции Ford? Акционеры Ford (NYSE: F) потерпели разочарование, поскольку за последнее десятилетие бизнес показал совокупную прибыль всего в 24%. Для сравнения, инвестиции в S&P 500 увеличили бы ваш капитал более чем в три раза за тот же период времени. Стоит ли инвесторам покупать эти известные автомобильные акции прямо сейчас, несмотря на их плохую историю? Давайте рассмотрим хорошие, плохие и плохие стороны Ford, прежде чем прийти к выводу. В последнее время Ford сообщает о солидных финансовых результатах. Выручка выросла на 16% в 2022 году и на 18,1% в 2023 году, что значительно превышает показатели предыдущих лет. После того, как проблемы с цепочкой поставок, которые потрясали отрасль во время пандемии, начали ослабевать, компания смогла извлечь выгоду из более высоких объемов и более высоких цен. Во время объявления о доходах за первый квартал (закончившийся 31 марта) руководство сохранило свой прогноз по скорректированной прибыли до вычета процентов и налогов в этом году, которая в середине составит $11 млрд. И из-за более низких капитальных затрат оно теперь полагает, что скорректированный свободный денежный поток будет выше, чем прогнозировалось ранее. Помимо того, что Ford, судя по всему, находится в хорошем положении, инвесторы, ищущие доход, наверняка оценят солидную дивидендную доходность компании в размере 4,7%. Это неплохой стимул для потенциальной прибыли. Монументальный рост Tesla за последнее десятилетие до компании стоимостью 772 миллиарда долларов потряс автомобильный сектор. Компания Илона Маска является ведущим в мире продавцом электромобилей (ЭМ). Этот успех положил начало большому стратегическому сдвигу среди традиционных автопроизводителей в сторону разработки собственных ЭМ. Ford является одним из игроков в этой игре с такими популярными моделями, как пикап F-150 Lightning и внедорожник Mustang Mach-E. В 2023 году компания получила доход в размере 5,9 млрд долларов от того, что она называет сегментом Model E, где сосредоточены ее операции по производству электромобилей. Этот показатель вырос на 12% в годовом исчислении. Но проблема в том, что это подразделение далеко от прибыльности. Оно сообщило об операционном убытке в размере $1,3 млрд в первом квартале, после убытка в размере $4,7 млрд за весь 2023 год. Можно только гадать, когда оно начнет приносить прибыль. Хуже того, руководство решило отложить инвестиции в электромобили на сумму 12 миллиардов долларов, поскольку спрос не так высок, как ожидалось. Ford необходимо найти четкий путь к прибыльному росту с помощью электромобилей, в противном случае этот сегмент продолжит быть огромным тормозом для его финансов. Я не считаю Ford достойной инвестицией по многим причинам. Для начала, отрасль крайне циклична. Компания наверняка сильно пострадает в период рецессии, когда потребительская уверенность низкая, а безработица высокая, и люди воздерживаются от покупки новых автомобилей. Невозможно предсказать, когда экономический цикл изменится, чтобы покупать и продавать акции Ford в нужное время. Бизнес работает в зрелой отрасли. По данным Международного энергетического агентства, количество проданных в мире легковых автомобилей в 2022 году составило 74,8 млн, что всего на 12% больше, чем в 2010 году. Даже если электромобили действительно взлетят, я не вижу, чтобы объем продаж Ford изменился по сравнению с прошлым. Добавьте к этому тот факт, что конкуренция жесткая, а у автопроизводителя нет никакого экономического рва. Также есть повод для беспокойства с финансовой точки зрения. За последнее десятилетие ее операционная маржа в среднем составляла разочаровывающие 1,9%. И деятельность компании чрезвычайно капиталоемка; она всегда должна тратить большие средства на исследования и разработки, производство, рабочую силу и маркетинг, чтобы сохранить свои позиции в отрасли, не говоря уже об их укреплении. Негативы слишком сложно игнорировать, поэтому я не покупаю акции Ford. Автор: Neil Patel. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?