Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества SPACE X: АНАЛИЗ [SPCX]

SPACE X: АНАЛИЗ [SPCX]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США - прогнозы цен и мнения - MONDIARA

Прогноз цены по акциям SpaceX: покупать ли после странного IPO и будет ли еще рост и до каких уровней

73

    SpaceX после IPO: космическая компания по космической оценке IPO SpaceX стало главным событием рынка. И, возможно, оно навсегда войдет в историю как один из главных символов ИИ-истерии 20-х годов, когда наши потомки (вероятно) будут анализировать предпосылки и последствия лопнувшего пузыря. Компания Илона Маска привлекла 75 b$ и сразу вошла в число крупнейших публичных компаний мира (на момент написания поста — топ-5). Спрос был огромный, акции быстро выросли более чем на 50% к цене размещения, а капитализация превысила 2 трлн $. Но именно после такого старта начинается главный вопрос: инвесторы покупают реальный бизнес или иллюзию? Формально SpaceX уже давно не просто ракетная компания. Внутри одной истории рынок видит сразу несколько направлений: запуски, Starlink, оборонные контракты, спутниковый интернет, xAI, вычислительные мощности и теперь еще AI-coding после сделки с Cursor. Cursor Покупка Anysphere, разработчика Cursor, за 60 b$ акциями хорошо ложится в этот нарратив. Cursor — один из самых сильных продуктов в AI-coding. Его используют разработчики и крупные компании, а сама категория стала одним из первых монетизируемых направлений в ИИ. Для SpaceX Cursor, во-первых, дает xAI выход в корпоративный рынок. Во-вторых, это продукт с сильной аудиторией среди разработчиков. В-третьих, Cursor может получить доступ к вычислительным мощностям Маска, что даст ему как продукту еще больше возможностей. В-четвертых, сделка оплачивается акциями SpaceX, то есть компания использует свою раздутую после IPO оценку как финансирование. Фактически покупка была бесплатной. А вот создатели Cursor вовремя забирают прибыль и уходят с вечеринки, понимая, что она не продлится вечно. Оценка При цене около 208$ за акцию на момент написания поста капитализация SpaceX составляет примерно 2,7 трлн $, что эквивалентно около 145x P/S. Это экстремальный мультипликатор даже для быстрорастущей технологической компании. Даже Palantir торгуется в 2,5 раза дешевле. SpaceX в 2025 году получила 18,7 b$ выручки и убыток 4,94 b$. В 2026 году ожидается рост выручки почти вдвое, до 35 b$ (P/S 7,7). А выход на около нулевую прибыль ожидается только в 2028 году. Чтобы оправдать такую капитализацию, SpaceX нужно не просто хорошо расти. Ей нужно превратиться в гиганта сразу на нескольких рынках: космос, связь, оборона, ИИ, облачные вычисления и корпоративный софт за 2–3 года. Именно поэтому в оценке все сильнее доминирует ИИ-сегмент. Его аналитики называют основным источником будущего TAM SpaceX. Если космические запуски — важный, но капиталоемкий рынок; Starlink — более понятный и потенциально прибыльный бизнес, но с ограничениями по проникновению; то ИИ позволяет нарисовать компании почти любую оценку по аналогии с OpenAI и Anthropic. Маск — выдающийся бизнесмен. И не просто так он напихал ключевые ИИ-активы, никак не связанные с космосом, в SpaceX и вывел все это дело на IPO на пике ИИ-ажиотажа. Нюанс: в ИИ SpaceX далеко не лидер Grok и xAI конкурируют с OpenAI, Anthropic и Google, а это рынок, где нужны огромные инвестиции, постоянное обновление моделей и пока неочевидная экономика окупаемости. Более того, сама индустрия ИИ остается крайне капиталоемкой. Даже лидеры тратят колоссальные деньги на вычисления и инфраструктуру, а путь к устойчивой прибыли пока не доказан. Если у Google есть по крайней мере рекламный и облачный сегменты, генерирующие гигантские объемы кэша (и то их не хватает на все капексы), то у Маска таких денежных потоков нет. Чтобы их привлечь, ему придется продавать акции в рынок в будущем, чтобы всерьез конкурировать с лидерами рынка. Комментарий Бьюрри Самый попсовый медведь Уолл-стрит не остался в стороне. Он не стал шортить SpaceX, потому что счел пут-опционы слишком дорогими. При этом саму компанию он описал очень жестко: небольшая космическая фирма, нишевый телеком-оператор, проблемная соцсеть и CoreWeave на минималках. С этим в целом сложно поспорить. Нигде, кроме запусков ракет, SpaceX не является лидером. Starlink работает на свой пул клиентов, а конкуренция с классическими телекомами в ближайшие годы невозможна из-за ценовой конкуренции. Итог Скептики видят пузырь, многие крупные инвесторы тоже. Доля физиков в IPO была рекордной для американского рынка (30% при норме 5–10%). Это беспрецедентно. Но все боятся вставать против Маска, безумия физиков, искусственного дефицита акций, будущего включения в индексы и общей ИИ-эйфории. Какое-то время, безусловно, праздник жизни еще продлится. Но это IPO сильно напоминает времена пика доткомов. Тем, кто участвовал в IPO, стоит подумать о продаже акций в ближайшем будущем. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Era Global

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США - прогнозы цен и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?