Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества AMD [AMD] [анализ]

AMD [AMD] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США: МНЕНИЯ И ПРОГНОЗЫ

Прогноз цены акций AMD: будут ли падать бумаги на бирже? Разбираемся

452

    Теперь в фокусе CPU AMD — производитель процессоров, графических ускорителей и встроенных решений. Q1 2026 [▫️](https://mondiara.com/) Выручка: 10,25 b$ (+38% г/г), выше ожиданий на ~3,6% [▫️](https://mondiara.com/) EPS (скорр.): 1,37$ (+43% г/г), выше ожиданий на ~7% [▫️](https://mondiara.com/) Чистая прибыль GAAP: 1,38 b$ (+95% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Валовая маржа (скорр.): 55% (+1 п. п. г/г) [▫️](https://mondiara.com/) FCF: 2,57 b$ (+253% г/г) Сегменты [▫️](https://mondiara.com/) Data Center: 5,78 b$ (+57% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Client and Gaming: 3,61 b$ (+23% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Client: 2,89 b$ (+26% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Gaming: 720 m$ (+11% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Embedded: 873 m$ (+6% г/г) В дата-центрах рост идет сразу по двум направлениям: серверные процессоры EPYC и ускорители Instinct. Менеджмент отмечает, что спрос на процессоры для серверов резко ускоряется из-за ИИ-нагрузок: для inference и agentic AI нужны не только GPU, но и всё больше CPU для оркестрации, обработки данных и управления параллельными задачами. Поэтому AMD теперь оценивает рынок серверных CPU к 2030 году выше 120 b$, с ростом более 35% CAGR. При этом рынок особенно позитивно отреагировал на комментарии по Instinct. AMD подтвердила, что поставки MI450 / Helios должны начаться во втором полугодии, а прогнозы ведущих клиентов уже превышают первоначальные ожидания. Компания говорит о возможности выйти на десятки миллиардов долларов годовой AI-выручки в дата-центрах в 2027 году, если ramp-up пройдет успешно. Что происходит в бизнесе Ключевой сдвиг — AMD начинает восприниматься не только как конкурент Intel в CPU и не только как «второй игрок» после Nvidia в GPU, а как поставщик полной дата-центровой платформы: CPU + GPU + rack-scale архитектура. Сделки с Meta и OpenAI усиливают этот тезис. Meta планирует развернуть до 6 ГВт Instinct GPU, а первая 1 ГВт фаза будет на кастомном MI450-based GPU. При этом не всё идеально. В Q1 data center ИИ-выручка немного снизилась последовательно из-за падения в Китае, а менеджмент не стал прямо подтверждать, вырос ли GPU-бизнес без Китая. То есть рост дата-центров в квартале был очень сильным, но основной «герой» отчета — именно серверные процессоры, а не ускорители. Риск памяти и компонентов Как и у других полупроводниковых компаний, рост цен на память становится важным фактором. Для серверного бизнеса спрос пока настолько сильный, что рынок больше думает о доступности поставок, чем о цене. Но в consumer-направлениях это уже риск: AMD ожидает, что во втором полугодии спрос на ПК и игровые решения может быть слабее из-за роста стоимости памяти и компонентов. Прогноз На Q2 компания ожидает: [▫️](https://mondiara.com/) Выручка: 11,2 b$ (+46% г/г), выше консенсуса на ~6,5% [▫️](https://mondiara.com/) Data Center: ожидается двузначный последовательный (кв/кв) рост [▫️](https://mondiara.com/) Server CPU: ожидается рост более 70% г/г [▫️](https://mondiara.com/) Client and Gaming: умеренный последовательный рост [▫️](https://mondiara.com/) Embedded: двузначный последовательный рост Итог Один из самых сильных отчетов в секторе: выручка +38%, EPS +43%, дата-центры +57%, свободный денежный поток вырос более чем втрое. Акции более 2х с конца марта. Основа этого резкого роста, как и в случае Intel, — скачок спроса на CPU, а AMD тут лидер и сильно превосходит Intel. Рынок закладывает огромный рост в этом направлении после отчетов AMD и Intel. Как и всегда, в случае с ИИ крайне сложно прогнозировать спрос, пока в большинстве подобных кейсов он оказывался выше ожиданий, и полупроводниковые и инфраструктурные компании продолжали расти. Инвестиционный кейс AMD теперь требует исполнения очень высоких ожиданий. Рынок уже закладывает, что AMD сможет масштабировать MI450 / Helios, удержать сильный рост EPYC и забрать долю в ИИ-инфраструктуре. Если это получится, компания просто подтвердит свою оценку, но не получит апсайд. Сейчас AMD уже дороже Nvidia по мультипликаторам в 2–3 раза. Все еще находимся в раздумьях, стоит ли фиксировать прибыль в AMD. С одной стороны, хороший момент, чтобы переложиться в более консервативные истории, а с другой — можем увидеть еще волну роста, как это часто бывает в ИИ-компаниях. Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Era Global

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США: МНЕНИЯ И ПРОГНОЗЫ

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что США рассчитывают на дальнейшее сотрудничество с Ираном и Ближним Востоком, пригрозил «ультимативной альтернативой» в случае отказа. Американский лидер утверждает, что Ормузский пролив будет открыт сразу после подписания соглашения с Ираном

    • Руководство ЕС несет Венгрии самую большую угрозу, поскольку стремится ограничить ее государственный суверенитет. Об этом заявил Орбан

    • Трамп заявил, что подписание соглашения между Ираном и США запланировано на воскресенье. Также США рассчитывают на дальнейшее сотрудничество с Ираном и Ближним Востоком, пригрозил «ультимативной альтернативой» в случае отказа. Дональд Трамп утверждает, что Ормузский пролив будет открыт сразу после подписания соглашения с Ираном
      Трамп заявил, что подписание соглашения между Ираном и США запланировано на воскресенье. Также США рассчитывают на дальнейшее сотрудничество с Ираном и Ближним Востоком, пригрозил «ультимативной альтернативой» в случае отказа. Дональд Трамп утверждает, что Ормузский пролив будет открыт сразу после подписания соглашения с Ираном
    • Республика Сербская на референдуме не проголосует за присоединение к ЕС, это раздражает Брюссель, заявил в интервью ТАСС Милорад Додик
      Республика Сербская на референдуме не проголосует за присоединение к ЕС, это раздражает Брюссель, заявил в интервью ТАСС Милорад Додик

    • Западные страны знают, что у них кончается время для давления на РФ, заявил в интервью ТАСС Милорад Додик: «Они ожидали, что с помощью санкций смогут сломить Россию. Но в России поняли, что на Украине находится около 15 млн русских, которых нужно защитить»

    • Запад пытается отсечь любые коммуникации сербов с Россией, НАТО и ЕС выступают тут за одно и то же, заявил в интервью ТАСС Милорад Додик
      Запад пытается отсечь любые коммуникации сербов с Россией, НАТО и ЕС выступают тут за одно и то же, заявил в интервью ТАСС Милорад Додик

    • Арагчи заявил о победе Ирана над США на поле боя. «Лучшее время для окончания войны — когда у нас преимущество; мы действительно одержали победу на поле боя», — приводит его слова гостелерадиокомпания Ирана

    • Вашингтон настроен на содействие мирному урегулированию конфликта на Украине и выстраивание более конструктивных отношений с Москвой, говорится в тексте поздравления Рубио по случаю Дня России
      Вашингтон настроен на содействие мирному урегулированию конфликта на Украине и выстраивание более конструктивных отношений с Москвой, говорится в тексте поздравления Рубио по случаю Дня России

    • Арагчи заявил, что США и Иран как никогда близки к подписанию меморандума, призвал СМИ воздержаться от спекуляций о его содержании. США и Иран согласовали окончательный вариант текста мирного соглашения, заявил премьер Пакистана

    • Дональд Трамп утверждает, что опубликованный иранскими СМИ проект сделки с США не соответствует действительности

    • Кир Стармер заявил, что останется на посту премьера, несмотря на отставку министра обороны Джона Хили, его замминистра и еще двух помощников
      Кир Стармер заявил, что останется на посту премьера, несмотря на отставку министра обороны Джона Хили, его замминистра и еще двух помощников
    • Новый виток эскалации между США и Ираном чреват последствиями для всей мировой экономики, заявил Песков
      Новый виток эскалации между США и Ираном чреват последствиями для всей мировой экономики, заявил Песков

    • Дмитриев в интервью газете Berliner Zeitung заявил, что в июне должна состояться встреча с Уиткоффом и Кушнером. Он подчеркнул, что находится с ними «в постоянном контакте»

    • Экс-глава МИД Японии Сэйдзи Маэхара заявил, что хотел бы активизировать парламентскую дипломатию с Россией, когда будет «подходящий момент»

    • Европе придется начать диалог с Москвой не позднее зимы, в том числе из-за роста цен на электроэнергию в Евросоюзе. Об этом заявила в интервью ТАСС депутат Европарламента от Словакии Юдита Лашшакова

    • Заявления Трампа о сделке с Ираном «застали врасплох» Нетаньяху. С таким утверждением выступил корреспондент Axios Барак Равид со ссылкой на источник

    • Илон Маск стал первым триллионером в истории благодаря IPO компании SpaceX, сообщило Reuters
      Илон Маск стал первым триллионером в истории благодаря IPO компании SpaceX, сообщило Reuters

    • Экс-заместитель главы МВД Великобритании Дэн Джарвис назначен министром обороны. Об этом говорится в заявлении, распространенном канцелярией Стармера

    • США договорились о завершении войны с Ираном, но еще надо подписать документы, заявил Трамп. Подписание договоренностей США и Ирана может состояться уже в эти выходные
      США договорились о завершении войны с Ираном, но еще надо подписать документы, заявил Трамп. Подписание договоренностей США и Ирана может состояться уже в эти выходные
    • Трамп заявил, что отменил запланированные удары по Ирану
      Трамп заявил, что отменил запланированные удары по Ирану
    • США израсходовали боеприпасов на $250 млн в ходе последней волны ударов по Ирану, сообщил Трамп
      США израсходовали боеприпасов на $250 млн в ходе последней волны ударов по Ирану, сообщил Трамп

    • Трамп заявил, что США продолжат нанесение ударов по Ирану в ночь на 12 июня. Он добавил, что США намерены установить контроль над иранским островом Харк и объектами нефтяной инфраструктуры

    • Ким Чен Ын направил Путину поздравительную телеграмму по случаю Дня России, сообщает ЦТАК
      Ким Чен Ын направил Путину поздравительную телеграмму по случаю Дня России, сообщает ЦТАК
    • Министр обороны Британии Джон Хили подал в отставку, сообщает Reuters
      Министр обороны Британии Джон Хили подал в отставку, сообщает Reuters
    • Татьяна Москалькова стала лауреатом Государственной премии РФ 2025 года за выдающиеся достижения в правозащите. Об этом объявлено на пресс-конференции в ТАСС
      Татьяна Москалькова стала лауреатом Государственной премии РФ 2025 года за выдающиеся достижения в правозащите. Об этом объявлено на пресс-конференции в ТАСС

    • Указ президента о назначении выборов в Госдуму будет подписан в предусмотренные законом сроки, заявил Песков. Сейчас ведется подготовка к выборам в ГД, они будут проведены в полном соответствии с законодательством РФ

    • Премьер-министр Италии Мелони настаивает на определении единого представителя от Европы на переговорах по российско-украинскому урегулированию. Она также выступила за установление диалога с Москвой.

    • Кае Каллас удалось всех вывести из себя, считает Кирилл Дмитриев. Так он прокомментировал публикацию FT о том, что страны — участницы ЕС прорабатывают варианты возможной радикальной реформы дипломатической службы союза на фоне неудач в работе Европейской службы внешних действий и ее главы Каллас

    • История с «Роблоксом» четко показывает, что все сервисы могут вернуться в РФ в случае соблюдения законов, заявил Песков ТАСС

    • Трамп заявил, что он провел телефонные переговоры с чиновниками Ирана. Об этом сообщил журналист Fox News Трей Ингст

    • Трамп пожаловался своей администрации, что Иран играет с США «как с сосунками». Об этом со ссылкой на источники сообщил портал Axios
      Трамп пожаловался своей администрации, что Иран играет с США «как с сосунками». Об этом со ссылкой на источники сообщил портал Axios

    • США эффективно используют режим прекращения огня, в том числе в плане разведданных, заявил Хегсет. ВС Ирана находятся в полной боевой готовности и намерены нанести ответные удары в случае агрессии США, сообщило Tasnim

    • Трампу стоит воздержаться от угроз в адрес Ирана, Тегеран не ведет переговоры в условиях давления и никогда не поддастся запугиванию. Об этом заявил постпред исламской республики при ООН Амир Саид Иравани
      Трампу стоит воздержаться от угроз в адрес Ирана, Тегеран не ведет переговоры в условиях давления и никогда не поддастся запугиванию. Об этом заявил постпред исламской республики при ООН Амир Саид Иравани

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?