Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества AMD: АНАЛИЗ [AMD]

AMD: АНАЛИЗ [AMD]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США - прогнозы цен и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций AMD: будут ли падать бумаги на бирже? Разбираемся

3 154

    Теперь в фокусе CPU AMD — производитель процессоров, графических ускорителей и встроенных решений. Q1 2026 [▫️](https://mondiara.com/) Выручка: 10,25 b$ (+38% г/г), выше ожиданий на ~3,6% [▫️](https://mondiara.com/) EPS (скорр.): 1,37$ (+43% г/г), выше ожиданий на ~7% [▫️](https://mondiara.com/) Чистая прибыль GAAP: 1,38 b$ (+95% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Валовая маржа (скорр.): 55% (+1 п. п. г/г) [▫️](https://mondiara.com/) FCF: 2,57 b$ (+253% г/г) Сегменты [▫️](https://mondiara.com/) Data Center: 5,78 b$ (+57% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Client and Gaming: 3,61 b$ (+23% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Client: 2,89 b$ (+26% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Gaming: 720 m$ (+11% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Embedded: 873 m$ (+6% г/г) В дата-центрах рост идет сразу по двум направлениям: серверные процессоры EPYC и ускорители Instinct. Менеджмент отмечает, что спрос на процессоры для серверов резко ускоряется из-за ИИ-нагрузок: для inference и agentic AI нужны не только GPU, но и всё больше CPU для оркестрации, обработки данных и управления параллельными задачами. Поэтому AMD теперь оценивает рынок серверных CPU к 2030 году выше 120 b$, с ростом более 35% CAGR. При этом рынок особенно позитивно отреагировал на комментарии по Instinct. AMD подтвердила, что поставки MI450 / Helios должны начаться во втором полугодии, а прогнозы ведущих клиентов уже превышают первоначальные ожидания. Компания говорит о возможности выйти на десятки миллиардов долларов годовой AI-выручки в дата-центрах в 2027 году, если ramp-up пройдет успешно. Что происходит в бизнесе Ключевой сдвиг — AMD начинает восприниматься не только как конкурент Intel в CPU и не только как «второй игрок» после Nvidia в GPU, а как поставщик полной дата-центровой платформы: CPU + GPU + rack-scale архитектура. Сделки с Meta и OpenAI усиливают этот тезис. Meta планирует развернуть до 6 ГВт Instinct GPU, а первая 1 ГВт фаза будет на кастомном MI450-based GPU. При этом не всё идеально. В Q1 data center ИИ-выручка немного снизилась последовательно из-за падения в Китае, а менеджмент не стал прямо подтверждать, вырос ли GPU-бизнес без Китая. То есть рост дата-центров в квартале был очень сильным, но основной «герой» отчета — именно серверные процессоры, а не ускорители. Риск памяти и компонентов Как и у других полупроводниковых компаний, рост цен на память становится важным фактором. Для серверного бизнеса спрос пока настолько сильный, что рынок больше думает о доступности поставок, чем о цене. Но в consumer-направлениях это уже риск: AMD ожидает, что во втором полугодии спрос на ПК и игровые решения может быть слабее из-за роста стоимости памяти и компонентов. Прогноз На Q2 компания ожидает: [▫️](https://mondiara.com/) Выручка: 11,2 b$ (+46% г/г), выше консенсуса на ~6,5% [▫️](https://mondiara.com/) Data Center: ожидается двузначный последовательный (кв/кв) рост [▫️](https://mondiara.com/) Server CPU: ожидается рост более 70% г/г [▫️](https://mondiara.com/) Client and Gaming: умеренный последовательный рост [▫️](https://mondiara.com/) Embedded: двузначный последовательный рост Итог Один из самых сильных отчетов в секторе: выручка +38%, EPS +43%, дата-центры +57%, свободный денежный поток вырос более чем втрое. Акции более 2х с конца марта. Основа этого резкого роста, как и в случае Intel, — скачок спроса на CPU, а AMD тут лидер и сильно превосходит Intel. Рынок закладывает огромный рост в этом направлении после отчетов AMD и Intel. Как и всегда, в случае с ИИ крайне сложно прогнозировать спрос, пока в большинстве подобных кейсов он оказывался выше ожиданий, и полупроводниковые и инфраструктурные компании продолжали расти. Инвестиционный кейс AMD теперь требует исполнения очень высоких ожиданий. Рынок уже закладывает, что AMD сможет масштабировать MI450 / Helios, удержать сильный рост EPYC и забрать долю в ИИ-инфраструктуре. Если это получится, компания просто подтвердит свою оценку, но не получит апсайд. Сейчас AMD уже дороже Nvidia по мультипликаторам в 2–3 раза. Все еще находимся в раздумьях, стоит ли фиксировать прибыль в AMD. С одной стороны, хороший момент, чтобы переложиться в более консервативные истории, а с другой — можем увидеть еще волну роста, как это часто бывает в ИИ-компаниях. Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Era Global

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США - прогнозы цен и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?