Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества APPLE: АНАЛИЗ [AAPL]

APPLE: АНАЛИЗ [AAPL]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США - прогнозы цен и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций Apple: стоит ли сейчас покупать? Разбираемся

2 778

    Даже мастодонты жалуются на память Apple — крупнейшая потребительская технологическая компания с экосистемой iPhone, Mac, iPad, wearables и быстрорастущим сервисным бизнесом. Q2 FY2026 [▫️](https://mondiara.com/) Выручка: 111,18 b$ (+16,5% г/г), выше ожиданий на ~1,5% [▫️](https://mondiara.com/) EPS: 2,01$ (+21,8% г/г), выше ожиданий на ~3,6% [▫️](https://mondiara.com/) Чистая прибыль: 29,58 b$ (+19,4% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Операционная прибыль: 35,89 b$ (+21,3% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Валовая маржа: 49,3% (+2,2 п. п. г/г) Apple превысила ожидания по выручке и прибыли, а рост оказался широким по продуктам и регионам. Менеджмент традиционно отметил, что это лучший мартовский квартал в истории компании, при этом результат был достигнут даже с учетом ограничений поставок по iPhone и Mac. Продукты [▫️](https://mondiara.com/) iPhone: 56,99 b$ (+21,7% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Services: 30,98 b$ (+16,3% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Mac: 8,40 b$ (+5,7% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) iPad: 6,91 b$ (+8,0% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Wearables / Home / Accessories: 7,90 b$ (+5,0% г/г) Главный драйвер — iPhone 17. Apple говорит о рекордной выручке iPhone за мартовский квартал, сильных апгрейдах и росте числа новых пользователей. Особенно важно, что спрос оказался выше предложения: ограничения были связаны прежде всего с доступностью передовых техпроцессов, на которых производятся SoC для iPhone, а не с памятью. Mac тоже выглядит хорошо. Рост составил +5,7% г/г, но здесь уже заметна проблема с поставками: спрос на Mac mini, Mac Studio и особенно новый MacBook Neo оказался выше прогнозов Apple. Менеджмент ожидает, что по некоторым моделям Mac баланс спроса и предложения может восстанавливаться несколько месяцев. Сервисы снова обновили рекорд: 30,98 b$ (+16,3% г/г). Рост обеспечен рекламой, App Store и cloud services. География [▫️](https://mondiara.com/) Americas: 45,09 b$ (+11,9% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Europe: 28,06 b$ (+14,7% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) China: 20,50 b$ (+28,1% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Japan: 8,40 b$ (+15,1% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) Rest of Asia Pacific: 9,14 b$ (+25,3% г/г) Самый важный момент — Китай. После долгого периода слабости выручка выросла на 28% г/г, что выше ожиданий, и это резко снижает один из главных рисков последних кварталов. Память, тарифы и себестоимость В ближайшие кварталы риск не спрос, а себестоимость. В мартовском квартале рост стоимости памяти уже был заметен, но частично компенсировался запасами. В июньском квартале Apple ожидает значительно более высокие цены на память, а после июня влияние памяти будет еще больше усиливаться. Тарифы в Q2 оказали меньший эффект, чем в предыдущем квартале, из-за более низких объемов и снижения некоторых ставок. Apple подает заявки на возврат части уплаченных тарифов. Прогноз на Q3 [▫️](https://mondiara.com/) Выручка: +14–17% г/г [▫️](https://mondiara.com/) Валовая маржа: 47,5–48,5% Также компания повысила дивиденд на 4%, до 0,27$ на акцию, и одобрила новый байбэк на 100 b$. За последние шесть месяцев Apple уже выкупила акций на 36,99 b$. Итог iPhone снова ускорился, сервисы обновили рекорд, Китай восстановился, а маржа оказалась выше ожиданий. В моменте спрос явно сильнее предложения, компания ожидаемо отлично держится на фоне стагнации рынка потребительской электроники за счет силы бренда. Но теперь главный вопрос — насколько долго Apple сможет защищать маржу в условиях роста цен на память и ограничений по поставкам. Нас традиционно смущает высокая оценка в 33 FWD P/E, которая тормозит рост котировок. По сути, Apple в боковике с сентября 2025 года и только после позитивного отчета пытается из него выйти. Отличительная особенность Apple в последние годы — это отсутствие огромных инвестиций в дата-центры/ИИ. Мы это считаем скорее плюсом, но высокая оценка нас отпугивает, а темпы роста уже много лет стабильны и не показывают ускорения. Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Era Global

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США - прогнозы цен и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Дмитриев считает, что ЕС ожидают энергетические локдауны. «Конец доступной мобильности в ЕС = начало энергетических ограничений из-за последовательно ошибочных решений еврочиновников в энергетической сфере», — написал он в X

    • Владимир Путин готов к встрече с Трампом, но предпосылок к ней до завершения подготовки нет, заявил Песков. По его словам, встреча в верхах РФ и США без предварительной подготовки будет пустой тратой времени
      Владимир Путин готов к встрече с Трампом, но предпосылок к ней до завершения подготовки нет, заявил Песков. По его словам, встреча в верхах РФ и США без предварительной подготовки будет пустой тратой времени

    • Встреча Лаврова с генсекретарем ООН запланирована на полях ГА ООН, будет представлен доклад по Буче, сообщила Мария Захарова

    • Лавров прибыл в Нью-Йорк для участия в неделе высокого уровня 81-й сессии Генассамблеи ООН, передает корреспондент ТАСС

    • В Аргентине объявят 9 ноября выходным днем по случаю визита Папы Римского, сообщила пресс-служба администрации президента Милея
      В Аргентине объявят 9 ноября выходным днем по случаю визита Папы Римского, сообщила пресс-служба администрации президента Милея

    • Трамп отказался уточнить, на какие уступки придется пойти Киеву для завершения конфликта на Украине. Он также выразил уверенность, что мирная сделка будет заключена

    • Трамп допустил, что он и Путин проведут новую личную встречу, но поставил под сомнение, что президент РФ приедет на саммит G20 в Майами
      Трамп допустил, что он и Путин проведут новую личную встречу, но поставил под сомнение, что президент РФ приедет на саммит G20 в Майами

    • «Я думаю, что это ужасная сделка». Трамп заявил, что США не поддерживают соглашение о переходе от Великобритании к Маврикию суверенитета над архипелагом Чагос

    • Трамп призвал все страны выйти из Римского статута, тем самым отказавшись от участия в МУС
      Трамп призвал все страны выйти из Римского статута, тем самым отказавшись от участия в МУС

    • США смогут скоро оперативно снабжать союзников боеприпасами, включая ракетное вооружение, утверждает Трамп

    • ООН не справляется с одной из своих главных задач по недопущению войн. Доверие мира к этой организации находится на чрезвычайно низком уровне, заявил Лула да Силва
      ООН не справляется с одной из своих главных задач по недопущению войн. Доверие мира к этой организации находится на чрезвычайно низком уровне, заявил Лула да Силва

    • «Это движение необратимо». Генсек ООН Гутерриш заявил о переходе мира к многополярной системе. Однако, по его словам, этот процесс может привести к дальнейшей фрагментации мира

    • США обеспокоены тем, что суда с их нефтью подвергаются атакам со стороны Киева. Об этом заявил Рубио: «Вот эту проблему необходимо решить. Мы не можем допустить, чтобы это происходило»

    • «Позор вам, господин Мамдани». Нетаньяху обвинил мэра Нью-Йорка Мамдани в поддержке ХАМАС и подстрекательстве к протестам против евреев. Он также обещал «сказать правду» о нем на 81-й сессии Генассамблеи ООН
      «Позор вам, господин Мамдани». Нетаньяху обвинил мэра Нью-Йорка Мамдани в поддержке ХАМАС и подстрекательстве к протестам против евреев. Он также обещал «сказать правду» о нем на 81-й сессии Генассамблеи ООН

    • Суд смягчил наказание до пяти лет тюрьмы для бывшей первой леди Республики Корея Ким Гон Хи, сообщило агентство Yonhap

    • Трамп встретится с Зеленским в Нью-Йорке 22 сентября на полях ГА ООН. Это следует из рабочего графика американского лидера, опубликованного пресс-службой Белого дома
      Трамп встретится с Зеленским в Нью-Йорке 22 сентября на полях ГА ООН. Это следует из рабочего графика американского лидера, опубликованного пресс-службой Белого дома

    • Бернэм призовет Трампа свернуть конфликт в Иране во время сессии ГА ООН в Нью-Йорке 22 сентября. Слова премьера Британии приводит The Guardian

    • Лукашенко поздравил Путина с успешным проведением единого дня голосования. Об этом сообщило агентство БелТА со ссылкой на пресс-службу белорусского лидера
      Лукашенко поздравил Путина с успешным проведением единого дня голосования. Об этом сообщило агентство БелТА со ссылкой на пресс-службу белорусского лидера

    • США готовят крупную сделку по поставкам белорусского калия, заявил Трамп. «Цены будут существенно ниже тех, что мы сейчас платим Канаде, это очень хорошая новость для наших фермеров и скотоводов», — отметил американский президент

    • Кремль видит цифры, связанные с падением конкурентоспособности экономики Германии, которая является главной экономикой в Европе, сообщил Песков

    • Токаев поздравил Путина с успешным проведением выборов в Госдуму, сообщает пресс-служба главы Казахстана. Он отметил, что итоги выборов в ГД говорят о широкой поддержке стратегического курса Путина

    • Германия снова нуждается в российском газе, заявила сопредседатель АдГ Алис Вайдель: «Это десятилетиями было нашей бизнес-моделью, поэтому мы нуждаемся в мирном соглашении по Украине»
      Германия снова нуждается в российском газе, заявила сопредседатель АдГ Алис Вайдель: «Это десятилетиями было нашей бизнес-моделью, поэтому мы нуждаемся в мирном соглашении по Украине»
    • Трамп заявил телеканалу Fox News, что, вероятно, был бы готов встретиться с президентом Ирана Пезешкианом на полях недели высокого уровня Генассамблеи ООН
      Трамп заявил телеканалу Fox News, что, вероятно, был бы готов встретиться с президентом Ирана Пезешкианом на полях недели высокого уровня Генассамблеи ООН

    • Трамп заявил, что поручил переоборудовать строящуюся в Вашингтоне триумфальную арку в передовой военный комплекс

    • Токаев заявил, что в Казахстане нужно полностью запретить граффити. Он также поручил акиму (мэру) Астаны «принять жесткие меры в отношении лиц, пытающихся разрисовывать стены общественных зданий»

    • Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
      Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
    • Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
      Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?