Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества COINBASE [COIN] [анализ]

COINBASE [COIN] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Прогноз акций COINBASE [COIN]

6
Прогноз акций COINBASE [COIN]

Мнение: The Motley Fool. Стоит ли покупать акции Coinbase прямо сейчас? Coinbase Global (NASDAQ: COIN) сейчас работает на полную мощность. Ведущий оператор криптовалютного брокерства и обмена сообщил о росте выручки на 116% в первом квартале (закончился 31 марта). И ошеломляющим образом он принес $1,2 млрд чистой прибыли, что означает фантастическую маржу в 74%. Стремительный рост цен на криптовалюты, несомненно, приносит пользу этому бизнесу, акции которого подскочили на 558% с начала 2023 года. Но поскольку акции ведущих криптовалют по-прежнему торгуются на 35% ниже своей пиковой цены, вы можете задаться вопросом, является ли Coinbase очевидным вариантом для покупки прямо сейчас. Сильный импульс: Coinbase зарабатывает деньги в основном на содействии криптовалютным транзакциям для потребителей и учреждений, получая за это комиссию. Доход здесь вырос почти в три раза по сравнению с первым кварталом 2023 года. Помогает то, что общий рынок криптовалют вырос на 119% в стоимости за последние 12 месяцев. И руководители любят указывать, что возросшая волатильность также обеспечивает толчок. Компания добивается успеха в различных продуктах, таких как предложение Coinbase Prime для институциональных инвесторов и Coinbase One для розничных трейдеров. И с постоянным стремлением к большему присутствию за пределами США компания получила 17% своего общего дохода в первом квартале на международных рынках. Чтобы обеспечить большую стабильность и предсказуемость в своей бизнес-модели, руководство сделало акцент на сегменте подписки и услуг, который включает такие вещи, как стейблкоины, вознаграждения за стейкинг и кастодиальные услуги. Это подразделение показало рост выручки на 41% в годовом исчислении, что намного медленнее, чем у брокерского и биржевого бизнеса. Я не уверен, что мы можем сделать слишком много выводов из этого, кроме того факта, что эти два сегмента, скорее всего, будут прибывать и выбывать в зависимости от рыночных условий. Когда рынок криптовалют находится в так называемой зиме, когда интерес инвесторов и цены падают, тогда подписки и услуги будут занимать более видное место в финансовых показателях Coinbase, поскольку торговая активность будет под давлением. Сейчас мы наблюдаем обратную ситуацию, поскольку транзакции составили примерно две трети чистого дохода в первом квартале. Огромная неопределенность относительно краткосрочных финансовых показателей Coinbase в любой момент времени означает, что инвесторам не следует экстраполировать финансовые показатели последнего квартала. Спад рынка в 2022 и 2023 годах заставил руководящую команду управлять более эффективной организацией. И пока результаты впечатляют. Я уже упоминал о стремительном росте прибыльности Coinbase. Это стало возможным благодаря операционным расходам, которые в прошлом квартале остались практически неизменными по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания демонстрирует, что может использовать свои фиксированные издержки, что приводит к более высоким доходам по мере роста выручки. Дешево или дорого? В начале 2023 года акции Coinbase торговались по дешевому коэффициенту цена/продажа (P/S) всего 1,5. Но после невероятного роста за последние 17 месяцев они теперь идут по невероятному коэффициенту P/S 15,5. Следовательно, сегодня акции выглядят чрезвычайно дорогими. На мой взгляд, это не совсем простая инвестиция. В настоящее время рыночная капитализация бизнеса составляет около 60 миллиардов долларов. И он выигрывает от огромного энтузиазма рынка. Я не покупатель на этих уровнях, потому что я думаю, что нет ничегозапас прочности. Однако для инвесторов, желающих получить доступ к криптоиндустрии, возможно, нет лучшего варианта, чем добавить Coinbase в свои портфели. Если цифровые активы вырастут в цене и станут более важной частью мировой экономики, легко увидеть, как эта компания получит большую выгоду, генерируя больше транзакционного дохода и зарабатывая деньги на растущем списке инфраструктурных услуг. Если у вас такой оптимистичный взгляд на долгосрочные перспективы рынка криптовалют, а также на способность Coinbase монетизировать этот рост, то, возможно, акции сейчас выглядят дешевыми. Я, правда, не вхожу в эту группу. Автор: Neil Patel. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?