INTEL [INTC] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Прогноз цены и анализ акций INTEL [INTC]. Мнение экспертов. Аналитика

2024-06-20T15:40:15+03:00 8

Мнение: The Motley Fool. Где будут акции Intel через 3 года? Выручка и прибыль Intel снизились за последние три года, поскольку компания потеряла долю на рынках персональных компьютеров (ПК) и серверов, уступив место конкуренту Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD). По состоянию на конец 2020 года AMD контролировала чуть менее 22% рынка процессоров x86 (включая процессоры для ПК и серверов). В частности, доля AMD на рынке центральных процессоров (ЦП) для серверов в четвертом квартале 2020 года составила 7,1%, а доля процессоров для настольных компьютеров и ноутбуков — 19%. Intel контролировала остальную часть рынка. В первом квартале 2024 года доля AMD в производстве серверных процессоров увеличилась до 23,6%, а ее доля в выручке составила 33%. Доли настольных и мобильных процессоров составили 24% и 19,3% соответственно. Таким образом, AMD съела обед Intel, и это привело к солидному увеличению доходов производителя чипов за последние три года. Легко понять, почему акции Intel в этот период росли хуже. Спад компании на рынке ПК за последние пару лет ослабил доверие инвесторов. Но сможет ли Intel вернуть себе свое моджо и добиться большего успеха в течение следующих трех лет благодаря появлению новых катализаторов, таких как искусственный интеллект (ИИ) ? Могут ли инвесторы ожидать перемен? Результаты Intel за первый квартал 2024 года указывают на улучшение состояния компании. Квартальная выручка выросла на 9% в годовом исчислении до $12,7 млрд после падения выручки на 14% в прошлом году до $54,2 млрд. Компания также сообщила о скорректированной прибыли в размере $0,18 на акцию по сравнению со скорректированным убытком в $0,04 на акцию за аналогичный период прошлого года. Рост Intel в первом квартале был обусловлен увеличением на 31% по сравнению с прошлым годом доходов группы клиентских вычислений (CCG), куда входят продажи процессоров для ПК, до $7,5 млрд. Компания также сообщила об увеличении выручки на 5% в сегменте центров обработки данных и искусственного интеллекта. Хорошая новость заключается в том, что внедрение ИИ открыло возможности для долгосрочного роста, поскольку спрос на ПК и серверные процессоры с поддержкой ИИ в долгосрочной перспективе будет расти. Например, по оценкам Canalys, к 2027 году на ПК с поддержкой искусственного интеллекта будет приходиться 60% от общего объема поставок ПК по сравнению с 19% в этом году. Intel извлекает выгоду из этого рынка благодаря своим процессорам Core Ultra, которые, по ее утверждению, способны локально запускать на ПК более 500 моделей искусственного интеллекта. Стоит отметить, что процессоры Core Ultra были установлены в более чем 5 миллионах компьютеров с поддержкой искусственного интеллекта, поставленных в первом квартале 2024 года. К концу года компания рассчитывает поставить более 40 миллионов таких компьютеров. Таким образом, существует большая вероятность того, что бизнес Intel CCG продолжит улучшаться в 2024 году и далее, поскольку поставки ПК с искусственным интеллектом набирают обороты. Тем временем компания пытается выйти и на рынок ускорителей центров обработки данных с искусственным интеллектом. Недавно компания представила свой ускоритель Gaudi 3, который, по ее утверждению, может конкурировать с популярной видеокартой H100 AI от лидера отрасли Nvidia, когда дело доходит до выполнения логических выводов на ведущих моделях генеративного искусственного интеллекта. Intel заявляет, что привлекла новых клиентов и партнеров, которые собираются внедрить ее новый чип искусственного интеллекта. Что еще более важно, компания стремится выйти за рамки возможного, обеспечив безопасность всех пяти единиц передового оборудования ASML для изготовления литографических чипов с высоким содержанием апертуры в крайнем ультрафиолете (EUV) к 2024 году. ASML может производить только пять-шесть единиц таких машин в год, а это означает, что конкурентам Intel придется подождать до второй половины следующего года, чтобы заполучить их. В результате Intel, возможно, сможет сократить технологический разрыв с конкурирующими литейными предприятиями, такими как Тайваньское производство полупроводников , поскольку в идеале она должна иметь возможность производить чипы на меньших технологических узлах с помощью новых машин ASML. Учитывая эти потенциальные катализаторы роста, неудивительно, что аналитики ожидают улучшения роста доходов Intel начиная со следующего года. В настоящее время акции Intel торгуются в 2,3 раза больше продаж, что является большой скидкой по сравнению со средним коэффициентом продаж технологического сектора США, равным 8. Если рост компании ускорится благодаря вышеупомянутым катализаторам и ее выручка действительно приблизится к 70 миллиардам долларов в течение следующих трех лет, рынок может вознаградить его более высоким кратным продаж. Это может привести к улучшению показателей акций в течение следующих трех лет, поэтому инвесторам, желающим добавить акции полупроводникового сектора в свои портфели, следует держать Intel в поле зрения и рассмотреть возможность их покупки, если появятся устойчивые признаки улучшения ситуации в ближайшем будущем. кварталы. Автор: Harsh Chauhan. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]