Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества NVIDIA [NVDA] [анализ]

NVIDIA [NVDA] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Почему отчет NVIDIA может стать драйвером роста рынка?

2 818
Почему отчет NVIDIA может стать драйвером роста рынка?

Отчёт NVIDIA: потенциал для роста рынка NVIDIA, самая дорогая компания мира, опубликовала отчёт за второй квартал 2026 года. 🔹 Отчёт и перспективы Основной драйвер выручки — дата-центры (88% от общего объёма). Однако темпы роста замедляются: выручка сегмента увеличилась на 56% в годовом сравнении и на 5% в квартальном. Важно отметить, что новое поколение чипов Blackwell (Blackwell Ultra и GB300) только начинает набирать обороты. GB300 демонстрирует семикратное ускорение обучения и более высокую энергоэффективность, что делает его привлекательным для гиперскейлеров. По прогнозам, производство новых моделей превысит 1000 стоек в неделю, а рост выручки ускорится до 10–15% в квартальном сравнении. Несмотря на некоторые критические моменты (например, раздутый байбек и зависимость от поставок из Китая), в целом ситуация выглядит оптимистично: • Самые высокие темпы роста среди компаний «Великолепной семёрки». • Самая высокая маржа в отрасли. • Отставание ближайшего конкурента от Blackwell минимум на 1–1,5 поколения. 🔹 ИИ-пузырь? Оценка компании составляет 41x fwd P/E или 1x fwd PEG, что ближе к низкой стоимости для лидера рынка. Тезис об «ИИ-пузыре» основан на предположении, что весь рост инфраструктуры связан с заказами от гиперскейлеров (7–10 компаний). Если они разочаруются в перспективах ИИ, то сократят заказы. Однако гиганты, такие как Google, уже третий год подряд увеличивают капитальные затраты. У них достаточно кэша (у Google — более $100 млрд), и они не собираются уступать в гонке за облачную инфраструктуру для ИИ. Потеря позиций сейчас может означать потерю потенциала для роста облачного направления на десятилетие вперёд. Компании вроде NVDA и MU с оценкой <1x fwd PEG выглядят привлекательно на фоне других. Мини-пузыри действительно есть, но они не связаны с передовыми чипами. Они формируются вокруг софтверных компаний без значимой выручки, которые заявляют о своей «ИИ-миссии». Примеры таких компаний — C3 AI, SoundHound и BigBear. Эти истории лучше избегать. 🔹 Дальнейший рост рынка Рынок остаётся напряжённым. Такой «статус-кво» с поступательным ростом по 100 пунктов в месяц обычно заканчивается импульсом в одну из сторон. Поджать рынок могут многие факторы, но явно не ИИ-чипмейкеры. Главный прокси-индикатор отрасли дал положительный сигнал. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Era Global

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?