Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ДЕЛИМОБИЛЬ: АНАЛИЗ [DELI]

ДЕЛИМОБИЛЬ: АНАЛИЗ [DELI]

ДЕЛИМОБИЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Эффективность растёт, но риски остаются: Делимобиль раскрыл итоги II квартала 2026 и планы экспансии

3 240

    Делимобиль отчитался за 2 квартал 2026 года: проблемы никуда не исчезли Давайте посмотрим, как дела у Делимобиля. Компания продолжает реализовывать стратегию сокращения автопарка и повышения эффективности использования каждой машины, и очень любопытно, куда это в итоге выведет. Что в отчете: ▫️ Автопарк на конец квартала — 26,9 тыс. автомобилей (-12,3% г/г; -1,4% к/к) ▫️ Активные пользователи в месяц — 564 тыс. (-10,3% г/г; +9,1% к/к) ▫️ Зарегистрированные пользователи — 13,8 млн (+11,3% г/г) ▫️ Проданные минуты — 560 млн (+15,7% г/г; +14,1% к/к) ▫️ Минуты на активного пользователя — 993 минуты (+29,0% г/г; +4,6% к/к) ▫️ Минуты на автомобиль — 20 786 (+31,9% г/г; +15,6% к/к) Отчет выглядит очень неоднозначно. С одной стороны, вроде показатели эффективности стали расти: растет и количество активных пользователей, и количество проданных минут, и коэффициенты типа минут на активного пользователя и минут на автомобиль. Причем это в условиях продолжения сокращения автопарка, то есть вроде как переход на тариф эконом привел к увеличению времени аренды. Компания также сообщает о снижении расходов на ремонт и обслуживание в расчете на одну проданную минуту на 33% благодаря собственной сети СТО и оптимизации закупок запчастей. Для бизнеса с огромным автопарком это действительно важный фактор, но, правда, меня терзают сомнения, что существенная часть сокращения этих расходов вызвана как раз именно сокращением автопарка, а не увеличением эффективности. При этом нельзя не обратить внимание на другую сторону медали. С одной стороны — часть автопарка стала выводиться отдельной строкой «в том числе размер партнерского автопарка». То есть, насколько я понимаю, это арендованные машины по сути, а не машины Делимобиля, и фактическое сокращение собственного автопарка гораздо более сильное. С другой стороны — несмотря на рекордное число зарегистрированных пользователей, активная аудитория остается ниже прошлогоднего уровня (-10,3% г/г). Да, по сравнению с первым кварталом она выросла, но сезонность для каршеринга здесь играет очень большую роль: второй квартал традиционно значительно сильнее первого. Поэтому годовая динамика, на мой взгляд, пока остается более показательным ориентиром, и она демонстрирует, что часть аудитории Делимобиль потерял в связи с сокращением автопарка, а другая либо сократила потребление услуг каршеринга, либо ушла к конкурентам. Получается, что компания продолжает зарабатывать прежде всего за счет того, что оставшиеся пользователи ездят значительно дольше и интенсивнее. Средняя продолжительность поездок выросла на 17%, количество поездок на один автомобиль — на 12%, а утилизация автомобиля — на 34%. Иными словами, стратегия эконом-каршеринга продолжает работать именно в части повышения загрузки автопарка. Но фундаментально это не решает главную проблему компании. Более интенсивная эксплуатация автомобилей неизбежно ускоряет их износ. Да, Делимобиль пока успешно компенсирует это снижением стоимости обслуживания через собственные сервисные мощности, однако вопрос заключается в том, насколько устойчивым окажется этот эффект в долгосрочной перспективе. Кроме того, рост операционной эффективности пока не означает автоматического восстановления финансового положения. Компания по-прежнему остается очень сильно закредитованной, а снижение ключевой ставки хоть и облегчает обслуживание долга, но само по себе проблему высокой долговой нагрузки не устраняет. Отдельно отмечу региональную экспансию. За первое полугодие сервис вышел еще в 6 новых городов, доведя географию присутствия до 22 городов. Причем используется облегченная модель без строительства собственной инфраструктуры. Это позволяет наращивать присутствие с меньшими капитальными затратами, что в текущих условиях выглядит вроде разумным решением, но при этом стоит помнить, что спрос в новых городах на услуги каршеринга может быть гораздо ниже, чем в столицах. По крайней мере, из прошлых отчетов Делимобиля следовало именно это. Поэтому на компанию я продолжаю смотреть с осторожностью, и [таргет](https://t.me/Investillion/2048) по акциям компании остается без изменения. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Алла / Investillion - про инвестиции

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ДЕЛИМОБИЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?