Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ДЕЛИМОБИЛЬ: АНАЛИЗ [DELI]

ДЕЛИМОБИЛЬ: АНАЛИЗ [DELI]

ДЕЛИМОБИЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Парадоксы каршеринга: «Делимобиль» теряет пользователей, но минуты проката растут

3 314

    Делимобиль отчитался за 1 квартал 2026 года: переход на эконом с комфорта работает, но с оговорками. Посмотрела операционный отчет Делимобиля за 1 квартал 2026 года и попыталась оценить, есть ли прогресс в новой стратегии и чего можно ожидать от компании дальше. Что в отчете: • Автопарк на конец года — 27,3 тыс. шт. (-11,3% г/г) • Активные пользователи в месяц — 517 тыс. (-1,9% г/г) • Проданные минуты — 491 млн (+33,4% г/г) • Минуты на активного пользователя — 950 (+36% г/г) • Минуты на автомобиль — 17 978 (+50% г/г) • Продано машин — 564 шт. (данные поквартально в прошлом году не публиковались) Формально — видим разворот. Минуты растут на треть год к году, и в поквартальной динамике тоже наблюдается прогресс (+4,25% к/к), хотя первый квартал у компании традиционно самый слабый. Причем растет и количество минут на активного пользователя, и количество минут в пересчете на одну машину. И это в условиях, когда компания массово выводила машины из рынка и распродавала автопарк. Но количество активных пользователей сокращается, а не растет, как в поквартальном, так и в годовом сопоставлении. То есть потеря 11% автопарка сделала услуги Делимобиля неудобными для части их аудитории, и они бросили пользоваться услугами компании. А это означает потерю доли рынка в пользу других игроков, потому что вряд ли все эти люди в принципе бросили пользоваться услугами каршеринга. По сути, оставшиеся машины обслуживают более лояльную аудиторию, которая ездит дольше. Средняя длительность поездки выросла на 34%. Но это не столько рост спроса, сколько естественное следствие того, что компания продала каждый 11-й автомобиль, а более редкие и дорогие (в сегменте «Комфорт») убрала, сместив фокус на эконом в качестве антикризисной меры. И это смещение фокуса не прошло даром, потому что несмотря на тот факт, что оставшиеся пользователи стали ездить дольше и машины вроде как меньше простаивают, эффект на финансовые результаты компании может быть не таким позитивным. Если рассчитывать стоимость минуты, то в 2025 году компания первый раз за длительный период времени была вынуждена снизить стоимость минуты на 7,4% г/г, а не наращивать, как раньше. То есть это увеличение активности — прямое следствие того, что и в экономе в принципе более дешевые тарифы, и компания дополнительно явно предоставляла скидки, чтобы мотивировать аудиторию пользоваться услугами компании чаще. И в итоге получается, что пользователи пользуются автомобилями Делимобиля чаще, ремонт автомобилям будет нужен чаще, и износ будет больше, а в плане денег — я вчера моделировала, и у меня получилось, что при тех тенденциях, что мы наблюдаем, выручка каршеринга в этом году вырастет всего на 19%, но при этом из-за более низкой рентабельности сегмента эконом EBITDA вырастет скромнее, и общего финансового эффекта для разворота все же не хватит. В части продажи машин компания указывает, что в 1 квартале было продано 564 автомобиля. Это продолжение стратегии распродажи парка ради ликвидности. Напомню, в 2025 году продали 3608 машин (+364% г/г), что искусственно поддерживало выручку, но уничтожало будущие доходы от аренды. Тенденция сохраняется: компания продолжает съедать свой основной актив. Винченцо Трани в комментарии делает акцент на снижении ключевой ставки: «существенная часть обязательств привлечена по плавающей ставке, поэтому ожидаем положительный эффект». Но давайте честно: проблема Делимобиля уже достигла таких размеров, что лично я пока не вижу, как они могут вылезти из нее без достаточно крупной допэмиссии для радикального снижения долговой нагрузки. Ну или без длительного в несколько лет длиной периода мягкой денежно-кредитной политики и очень низких ставок по кредитам. По отчету за 2025 г. ND/EBITDA по стандартному расчету — 8,3×, а ICR — меньше 0,6×. Ставка может снизиться с 21% до 14,5%, но расчетом платить все равно будет нечем. Поэтому, хотя отчет вроде и показывает сдвиг в операционке и намекает на то, что 2026-й год тут может быть несколько лучше, надежды на быстрый разворот, на мой взгляд, он все же не дает. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Investillion - про инвестиции

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ДЕЛИМОБИЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?