Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ДЕЛИМОБИЛЬ: АНАЛИЗ [DELI]

ДЕЛИМОБИЛЬ: АНАЛИЗ [DELI]

ДЕЛИМОБИЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Парадоксы каршеринга: «Делимобиль» теряет пользователей, но минуты проката растут

3 310

    Делимобиль отчитался за 1 квартал 2026 года: переход на эконом с комфорта работает, но с оговорками. Посмотрела операционный отчет Делимобиля за 1 квартал 2026 года и попыталась оценить, есть ли прогресс в новой стратегии и чего можно ожидать от компании дальше. Что в отчете: • Автопарк на конец года — 27,3 тыс. шт. (-11,3% г/г) • Активные пользователи в месяц — 517 тыс. (-1,9% г/г) • Проданные минуты — 491 млн (+33,4% г/г) • Минуты на активного пользователя — 950 (+36% г/г) • Минуты на автомобиль — 17 978 (+50% г/г) • Продано машин — 564 шт. (данные поквартально в прошлом году не публиковались) Формально — видим разворот. Минуты растут на треть год к году, и в поквартальной динамике тоже наблюдается прогресс (+4,25% к/к), хотя первый квартал у компании традиционно самый слабый. Причем растет и количество минут на активного пользователя, и количество минут в пересчете на одну машину. И это в условиях, когда компания массово выводила машины из рынка и распродавала автопарк. Но количество активных пользователей сокращается, а не растет, как в поквартальном, так и в годовом сопоставлении. То есть потеря 11% автопарка сделала услуги Делимобиля неудобными для части их аудитории, и они бросили пользоваться услугами компании. А это означает потерю доли рынка в пользу других игроков, потому что вряд ли все эти люди в принципе бросили пользоваться услугами каршеринга. По сути, оставшиеся машины обслуживают более лояльную аудиторию, которая ездит дольше. Средняя длительность поездки выросла на 34%. Но это не столько рост спроса, сколько естественное следствие того, что компания продала каждый 11-й автомобиль, а более редкие и дорогие (в сегменте «Комфорт») убрала, сместив фокус на эконом в качестве антикризисной меры. И это смещение фокуса не прошло даром, потому что несмотря на тот факт, что оставшиеся пользователи стали ездить дольше и машины вроде как меньше простаивают, эффект на финансовые результаты компании может быть не таким позитивным. Если рассчитывать стоимость минуты, то в 2025 году компания первый раз за длительный период времени была вынуждена снизить стоимость минуты на 7,4% г/г, а не наращивать, как раньше. То есть это увеличение активности — прямое следствие того, что и в экономе в принципе более дешевые тарифы, и компания дополнительно явно предоставляла скидки, чтобы мотивировать аудиторию пользоваться услугами компании чаще. И в итоге получается, что пользователи пользуются автомобилями Делимобиля чаще, ремонт автомобилям будет нужен чаще, и износ будет больше, а в плане денег — я вчера моделировала, и у меня получилось, что при тех тенденциях, что мы наблюдаем, выручка каршеринга в этом году вырастет всего на 19%, но при этом из-за более низкой рентабельности сегмента эконом EBITDA вырастет скромнее, и общего финансового эффекта для разворота все же не хватит. В части продажи машин компания указывает, что в 1 квартале было продано 564 автомобиля. Это продолжение стратегии распродажи парка ради ликвидности. Напомню, в 2025 году продали 3608 машин (+364% г/г), что искусственно поддерживало выручку, но уничтожало будущие доходы от аренды. Тенденция сохраняется: компания продолжает съедать свой основной актив. Винченцо Трани в комментарии делает акцент на снижении ключевой ставки: «существенная часть обязательств привлечена по плавающей ставке, поэтому ожидаем положительный эффект». Но давайте честно: проблема Делимобиля уже достигла таких размеров, что лично я пока не вижу, как они могут вылезти из нее без достаточно крупной допэмиссии для радикального снижения долговой нагрузки. Ну или без длительного в несколько лет длиной периода мягкой денежно-кредитной политики и очень низких ставок по кредитам. По отчету за 2025 г. ND/EBITDA по стандартному расчету — 8,3×, а ICR — меньше 0,6×. Ставка может снизиться с 21% до 14,5%, но расчетом платить все равно будет нечем. Поэтому, хотя отчет вроде и показывает сдвиг в операционке и намекает на то, что 2026-й год тут может быть несколько лучше, надежды на быстрый разворот, на мой взгляд, он все же не дает. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Investillion - про инвестиции

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ДЕЛИМОБИЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Энди Бернэм объявлен новым лидером Лейбористской партии и 20 июля займет пост премьер-министра Великобритании
      Энди Бернэм объявлен новым лидером Лейбористской партии и 20 июля займет пост премьер-министра Великобритании

    • Россия никогда не вмешивалась во внутренние дела других стран и рассчитывает, что никто не будет вмешиваться в ее, заявил Песков

    • Аналитики продолжают повышать прогнозы по STOXX 600 на конец этого года. Самые большие быки — UBS и Deutsche
      Аналитики продолжают повышать прогнозы по STOXX 600 на конец этого года. Самые большие быки — UBS и Deutsche

    • Журналист Карлсон заявил о риске народной революции в США: «Мы имеем дело с лидерами [страны], которые презирают нас, принимают нас за нечто само собой разумеющееся, которые используют нас, лгут нам, которым в действительности нет дела до нас»

    • Разведка США считала, что Меркель не хотела переизбрания Трампа в 2020 году. Об этом говорится в докладе, рассекреченном Белым домом

    • Ситуация в Мали расценивается как относительно стабильная, заявил ТАСС замминистра иностранных дел РФ Георгий Борисенко

    • Власти США выявили около 278 000 неграждан, зарегистрированных для голосования на федеральных выборах, их может быть еще больше, заявил Трамп
      Власти США выявили около 278 000 неграждан, зарегистрированных для голосования на федеральных выборах, их может быть еще больше, заявил Трамп

    • Трамп заявил, что рассекречивает данные о шокирующей уязвимости систем голосования в США. Он утверждает, что КНР в 2020 году получила несанкционированный доступ к данным 220 млн избирателей в США

    • Причиной введения пошлин США на импорт из Бразилии стали ультимативные требования о беспрепятственном доступе на внутренние рынки южноамериканской республики. Об этом заявил глава МИД Бразилии Мауро Виэйра. «Иными словами, американские власти потребовали от нас капитуляции», — добавил Виэйра

    • Трамп даст прием в честь FIFA в Нью-Йорке и будет присутствовать на финале ЧМ по футболу, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт
      Трамп даст прием в честь FIFA в Нью-Йорке и будет присутствовать на финале ЧМ по футболу, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт
    • Мировые акции сильно снижаются на азиатской сессии. В Азии продолжается распродажа акций техов, акции SoftBank падают на 10%, TSMC падает на 5%, несмотря на сильный отчет
      Мировые акции сильно снижаются на азиатской сессии. В Азии продолжается распродажа акций техов, акции SoftBank падают на 10%, TSMC падает на 5%, несмотря на сильный отчет

    • США и Иран продолжают обмениваться ударами. Трамп в обращении к нации заявил, что США скоро начнут получать выгоду от конфликта с Ираном так же, как они уже получают выгоду от Венесуэлы

    • В Нидерландах официально объявили о дефиците воды из-за жары и засухи. Ранее сообщалось, что ЕС разработал план, предусматривающий сокращение странами-членами потребления воды на 10% к 2030 году

    • Nvidia заключила много партнерств в Японии
      Nvidia заключила много партнерств в Японии
    • Уорш пообещал Конгрессу, что инфляция в США не останется высокой
      Уорш пообещал Конгрессу, что инфляция в США не останется высокой

    • Трамп заявил, что Иран в качестве «жеста доброй воли» позволил гражданке США, задержанной в 2024 году, покинуть республику. Президент США написал в соцсети Truth Social, что она была «неправомерно задержана в декабре 2024 года» во время президентского срока Джо Байдена

    • Ормузский пролив останется закрытым до тех пор, пока не будет учтена воля Ирана, заявил представитель Вооруженных сил Ирана Мохаммад Акраминия

    • Трамп считает, что цены на нефть после конфликта с Ираном опустятся до $55 за баррель. При этом он выразил мнение, что «Ирану скоро будет нанесено поражение»

    • Вэнс заявил, что Израиль не шантажирует Трампа, в том числе по вопросу Ирана
      Вэнс заявил, что Израиль не шантажирует Трампа, в том числе по вопросу Ирана
    • Трамп в контексте возможного расширения масштаба ударов по Ирану заявил, что не любит ставить крайних сроков
      Трамп в контексте возможного расширения масштаба ударов по Ирану заявил, что не любит ставить крайних сроков

    • Израиль выведет войска из шести населенных пунктов на юге Ливана, сообщил телеканал Al Jadeed. Населенные пункты расположены на территории района, в котором после ухода израильских сил будут размещены подразделения ливанской армии.

    • VK продает RuStore. Покупатель – гендиректор компании-разработчика магазина приложений Дмитрий Панкрушев
      VK продает RuStore. Покупатель – гендиректор компании-разработчика магазина приложений Дмитрий Панкрушев

    • Американский бизнес за четыре года потерял $200 млрд из-за санкций против России. Об этом РИА Новости заявил главный исполнительный директор Американской торговой палаты в России Роберт Эйджи

    • Глава МИД Лавров: Россия прочно удерживает лидирующие позиции по поставкам нефти и газа в Китай, которые, невзирая на геополитическую турбулентность, неизменно стабильны, надежны и предсказуемы

    • Нефтяные супертанкеры все чаще подвергаются нападениям в Ормузском проливе — Bloomberg.

    • Греция заблокировала 21-й пакет санкций ЕС из-за угрозы ее судоходному бизнесу, — FT

    • CBS: Трамп недоволен действиями Хегсета в операции против Ирана

    • Недовольство Трампа растет все больше, поскольку военная операция против Ирана затянулась на более долгий срок и усложнилась сильнее, чем предполагалось, — CBS

    • США изучают возможность воздушного нападения на Кубу — CBS

    • Иран при помощи хуситов готовится к перекрытию Баб-эль-Мандебского пролива, чтобы открыть новый стратегический фронт против США и их союзников, — иранские СМИ

    • ЕС отложит пересмотр потолка цен на российскую нефть до 23 июля — RTRS.

    • Переговоры между США, Израилем и Ливаном завершились после двух дней плодотворных и позитивных дискуссий в Риме, сообщает Axios

    • США начинают чеканку золотой монеты $1 с изображением Трампа
      США начинают чеканку золотой монеты $1 с изображением Трампа

    • В Японии официально принят закон, признающий криптовалюту «финансовыми активами»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?