Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Новый выпуск облигаций Сегежа: стоит ли гнаться за высокой доходностью?

3 170
Новый выпуск облигаций Сегежа: стоит ли гнаться за высокой доходностью?

Облигации Сегежа Групп: доходность 24% — реальность или иллюзия? Ставки по банковским вкладам падают на фоне ожиданий смягчения денежно-кредитной политики. В таких условиях инвесторы ищут альтернативы с фиксированной доходностью. Я обратил внимание на новые выпуски облигаций Сегежа Групп и предлагаю обсудить их привлекательность. Сегежа Групп — один из крупнейших российских лесопромышленных холдингов. Компания охватывает все этапы производства: от заготовки леса до обработки древесины. Она стратегически важна для страны, особенно в условиях санкций и необходимости замещения импорта. Летом Сегежа Групп провела допэмиссию акций, что улучшило структуру баланса. Долговая нагрузка снизилась с 180 до 60 миллиардов рублей. Компания обновила команду менеджеров и добилась успехов: увеличила производство высокомаржинальной продукции, снизила себестоимость и закрыла неэффективные производства в Сибири. Это должно положительно сказаться на EBITDA. Кредитный рейтинг компании — BB- со «стабильным» прогнозом от Эксперт РА. Но рейтинги обновляются раз в год, и снижение долговой нагрузки и рост эффективности отразятся на рейтинге только в следующем году. Текущий рейтинг учитывает временные макроэкономические факторы: укрепление рубля и спад на рынке пиломатериалов в Китае. Эти факторы могут измениться. Девальвация рубля — постоянный риск. Профицит платежного баланса сократился почти вдвое, что указывает на ослабление рубля в первой половине следующего года. ЦБ с января начнёт резко снижать продажи валюты, ключевая ставка продолжит снижаться, а цены на нефть под давлением. Все эти факторы говорят в пользу ослабления рубля. Китай анонсировал стимулирующую денежно-кредитную политику и поддержку рынка недвижимости. Это может подстегнуть рост цен на лесопромышленную продукцию и экспортные продажи Сегежа Групп. У компании безупречная история на долговом рынке. Более шести лет она своевременно выплачивает купоны, исполняет оферты и погашает облигации. Это свидетельствует о финансовой дисциплине и надёжности. 18 декабря Сегежа Групп проведёт сбор заявок на рублёвые и юаневые облигации. Организаторами выступят Альфа-Банк, Газпромбанк, МТС-Банк и Совкомбанк. Оба выпуска от Сегежа Групп привлекательны. Рублёвый предлагает высокую доходность в эпоху снижения ставок, а юаневый — валютный хедж. Я рекомендую рассмотреть участие в обоих выпусках: • Облигации серии 003P-08R (2 миллиарда рублей): номинал — 1000 рублей, срок обращения — 2,5 года, ежемесячные купоны до 24% годовых, доходность к погашению до 26,82%. • Облигации серии 003P-09R (100 миллионов юаней): номинал — 100 юаней, срок обращения — 2 года, ежемесячные купоны до 15% годовых, доходность к погашению до 16,08%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?