Как высокий ключевой ставка убивает облигации: кейс «Монополия»

2025-12-07T18:52:03+03:00

793

Как высокий ключевой ставка убивает облигации: кейс «Монополия»

Технический дефолт облигаций «Монополия» и высокий уровень ключевой ставки Сейчас на рынке может быть много подобных историй, поэтому будьте осторожны. Внимательно изучайте, что покупаете: надёжность эмитента, кредитный рейтинг, уровень долга. В отчёте компании — настоящая катастрофа. Даже из годового аудита можно понять, что краткосрочные обязательства группы превышают оборотные активы на 7 миллиардов рублей по состоянию на 31 декабря 2024 года. Покупать такие облигации нельзя. В текущих условиях многие слабые компании могут объявить дефолт. Всё самое интересное впереди. Многие считают, что раз ЦБ начал снижать ключевую ставку, значит, самое страшное позади. Но это не так. Ставка начинает действовать с задержкой в 3 месяца, и всё, что выше 16%, одинаково плохо. Даже ставка 15% — это запредельная величина. Сейчас мы видим в полной мере последствия высокого уровня ключевой ставки. Даже если сейчас снизить ставку, эффект «одинаково плохо» будет ощущаться ещё не меньше 3 месяцев. Поэтому ЦБ важно не упустить этот момент и не переусердствовать. Но они, вероятно, уже это сделали. Что будет дальше с «Монополией»? Всё зависит от везения. Классическая схема для подобных ситуаций: • Риски полноценного дефолта. Всё должно решиться в течение двух недель после технического дефолта. К сожалению, в этом случае такой сценарий вполне вероятен. • Могут предложить реструктуризацию долга (новые условия выплат). Это лучший из вариантов. Будьте осторожны при выборе эмитентов для своего портфеля. Ситуация в ближайшее время будет только ухудшаться. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Станислав Станишевский

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии