Стоит ли инвестировать в облигации «Новотранс» 002Р‑01?

2025-10-30T12:34:24+03:00

3 684

Стоит ли инвестировать в облигации «Новотранс» 002Р‑01?

Новотранс снова в деле: два новых выпуска облигаций Сегодня завершается сбор заявок на два выпуска облигаций Новотранс — 002Р-01 и 002Р-02. Новотранс, уже зарекомендовавший себя на рынке, предлагает инвесторам выбор между фиксированной и плавающей ставкой. Сбор заявок продлится до 15:00 — успевайте поучаствовать или подберите бумаги на вторичном рынке. Основные параметры выпусков: • Срок: 3 года • Купон: - Новотранс-002P-01: 16–16,5 % (по формуле КБД + до 250 б. п.) - Новотранс-002P-02: КС + до 225 б. п. • Рейтинг: ruAA– (Эксперт РА), AA.ru (НКР), прогноз «стабильный» • Оферта / амортизация: нет • Номинал: 1000 ₽ • Доступ: для всех • Сбор заявок: до 30 октября • Объём: 10 млрд ₽ Что мы знаем об эмитенте? ХК «Новотранс» — один из крупнейших частных транспортных холдингов России и СНГ, специализирующийся на железнодорожных перевозках. В его парке около 25 тысяч полувагонов. Группа также входит в тройку лидеров по ремонту вагонов с долей рынка 15 %. Кроме того, «Новотранс» владеет стивидорными активами в порту Усть-Луга. Здесь реализуется проект LUGAPORT — универсальный торговый терминал мощностью до 24 млн тонн в год. Выход на полную мощность запланирован на конец 2026 года. Этот проект должен стать драйвером роста EBITDA и снизить долговую нагрузку компании. Финансовое состояние компании Давайте посмотрим на отчёт МСФО за первую половину 2025 года: • Выручка: 29 млрд ₽ (–10 % г/г) • EBITDA: 11 млрд ₽ (–30 % г/г) • Чистая прибыль: 4,5 млрд ₽ (–46 % г/г) • Чистый долг: 52 млрд ₽ (годом ранее 51,5 млрд ₽) • Чистый долг / EBITDA: 2,03х (1,7х в 2024 г.) Что говорят рейтинговые агентства? В июле «Эксперт РА» подтвердил рейтинг ruAA– и дал прогноз «стабильный». Агентство отметило: • Высокая рентабельность (EBITDA составила 48 % за 2024 год) • Комфортная долговая нагрузка • Достаточная ликвидность и диверсификация доходов • Поддержка проекта LUGAPORT государственными программами развития инфраструктуры Риски: • Замедление рынка грузоперевозок • Снижение ставок оперирования • Высокая доля угольных грузов (48 %) Вывод: Новотранс — надёжный эмитент. Несмотря на временное снижение финансовых показателей в начале 2025 года, компания переживает циклическое снижение. Проект LUGAPORT придаст ей устойчивость к 2026 году. Что касается облигаций: флоатер предлагает конкурентоспособный спред, сравнимый с уровнем кредитного риска. Доходность фиксированного купона может быть ниже ключевой ставки, что снижает интерес к нему. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: IF Bonds

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии