Стоит ли инвестировать в облигации АйДи Коллект с доходностью до 23%?

2025-10-16T13:51:47+03:00

3 687

Стоит ли инвестировать в облигации АйДи Коллект с доходностью до 23%?

Коллекторский бизнес: привлекательная доходность или риск? На первичном рынке появилось предложение от АйДи Коллект, коллекторского агентства финтех-группы IDF Eurasia. Компания известна микрофинансовыми и банковскими проектами. Ставка до 23% годовых выглядит заманчиво, но бизнес здесь специфический. Сбор заявок на участие заканчивается сегодня, а размещение состоится 21 октября. 🟩 Параметры выпуска АйДи Коллект 001Р-06: • Купон: фиксированный, 22,5–23% годовых, выплаты ежемесячно. • Кредитный рейтинг: ruBBB– от Эксперт РА, прогноз стабильный. • Срок обращения: 4 года. • Оферта: да, пут через 2 года. • Амортизация: по 25% в даты выплат 39, 42, 45 и 48 купонов. • Сбор заявок: до 16 октября, дата размещения 21 октября. • Доступ: всем. 🟩 Что за компания? АйДи Коллект работает с 2017 года. Основной бизнес — покупка проблемных долгов у банков и МФО и их последующее взыскание. Компания сотрудничает с крупнейшими игроками финансового рынка: Сбер, Т-Банк, Промсвязьбанк, а также с МФО «Займер» и «Лайм-Займ». В 2024 году АйДи Коллект открыла 17 новых офисов, и теперь их 53 по всей стране. 🟩 Финансовые результаты за первую половину 2025 года: 🔺 Выручка: 4 млрд рублей (+14% по сравнению с прошлым годом). 🔺 Рентабельность EBITDA: 75%. 🔻 Чистая прибыль: 1 млрд рублей (–7% по сравнению с предыдущим годом). 🔻 Коэффициент долг / EBITDA CF: 1,34 раза — умеренный уровень. 🔻 Объём портфеля: 216 млрд рублей. Высокая рентабельность и контроль над долгом делают АйДи Коллект привлекательной среди высокодоходных облигаций (ВДО). Прибыль снизилась из-за роста расходов и процентной нагрузки. 🟩 Оценка от Эксперт РА: В августе агентство повысило рейтинг компании с позитивного BB+ до ruBBB–. Это редкий случай для частного финтеха. Эксперт РА отметил: • Снижение долговой нагрузки: чистый долг / Cash EBITDA сократился с 2,0 раз до 1,3 раз, что считается комфортным. • Высокая рентабельность: EBITDA — 86%, ROE — 43% (по МСФО за 2024 год). • Умеренно высокие рыночные позиции: доля рынка около 11% по объёму купленных долгов. • Низкий уровень корпоративных рисков и высокий уровень риск-менеджмента. 🟩 Среди сдерживающих факторов: • Высокая конкуренция и низкие входные барьеры в отрасли. • Рост судебных и административных издержек. 🟩 Вывод: АйДи Коллект — устойчивый игрок в нише высокодоходных долгов. Бизнес специфичный, а отрасль зависит от ставок и регуляторных изменений. Однако показатели и рейтинг позволяют отнести выпуск к «верхнему эшелону» ВДО. Ставка 22–23% годовых при короткой оферте и умеренной долговой нагрузке выглядит сбалансированно для риск-портфеля. Для консерваторов это не вариант, но для тех, кто ищет доходность выше рынка, — вполне рабочая идея. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Интересуют конкретные акции или сектора❓ А может новости или тренды на фондовом рынке❓ Или не знаете, «что купить» и «когда продать»❓ Тогда Вам в нашу экосистему 🤝 Подпишитесь на нужные каналы в [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) и получайте только ту информацию, которая важна именно Вам❗️ 👉 вот ссылка на канал от куда новость, с которой Вы ознакомились: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS А, чтобы мы всегда были рядом скачай приложение уже сейчас и убедитесь в его эффективности! Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453), если у Вас айфон: [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app), если не любите яблоки [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса