Облигации Балтийского лизинга БО-П18 предлагают доходность до 22,4% на размещение

2025-07-14T21:02:43+03:00

3 147

Балтийский лизинг: обзор нового выпуска облигаций. Балтийский лизинг — одна из крупнейших негосударственных лизинговых компаний в России. Она специализируется на предоставлении автотранспорта, спецтехники и оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса, включая железнодорожную технику, оборудование для пищевой промышленности и деревообработки. 16 июля Baltic Leasing планирует сбор заявок на трехлетний выпуск облигаций с постоянным купоном и амортизацией. Рассмотрим параметры нового выпуска и оценим целесообразность участия. Параметры выпуска: - Название: БалтЛиз БО-П18 - Рейтинг: АА- от АКРА и Эксперт РА - Номинал: 1000 ₽ - Объем: от 3 млрд ₽ - Старт приема заявок: 16 июля - Дата размещения: 21 июля - Дата погашения: 30 июля 2028 - Купонная доходность: не более 20,25% (YTM до 22,4%) - Периодичность выплат: ежемесячные - Амортизация: 33% номинала будет погашено в даты 12-го и 24-го купонов, 34% — в дату 36-го купона - Оферта: нет - Квалифицированные инвесторы: нет Финансовые показатели компании: - 7 место среди лизинговых компаний РФ по объему нового бизнеса (2024 г.) - 9 место по размеру лизингового портфеля (2024 г.) - 35 лет на рынке - 1300 сотрудников - Более 100 тысяч клиентов за последние 10 лет - Лизинговый портфель на 31.03.2023: 107 млрд ₽ - 83 филиала по всей России - Лизинговый портфель на конец 2024 года: 194 млрд ₽ (+15% г/г) - Количество действующих договоров: более 66 тысяч (+9% г/г) Отчет по МСФО за 2024 год: - Чистая прибыль: 5 млрд ₽ (+16% г/г) - Чистые инвестиции в финансовый лизинг: 164,4 млрд ₽ (+16% г/г) - Процентный доход от финансового лизинга: 34,1 млрд ₽ (+58% г/г) - Процентные расходы по кредитам и займам: 23,4 млрд ₽ (+80% г/г) - Чистые процентные доходы: 12,3 млрд ₽ (+38% г/г) - Обязательства: 169,7 млрд ₽ (+16% г/г), включая кредиты банков на 100,9 млрд ₽ (+4,5% г/г). Балтийский лизинг демонстрирует положительную динамику чистой прибыли и рост лизингового портфеля, несмотря на высокую ключевую ставку и увеличение процентных расходов. Это свидетельствует о сильных рыночных позициях компании. Диверсификация бизнеса по видам имущества и поставщикам позволяет снизить риски. Основу лизингового портфеля составляют грузовой и легковой автотранспорт, строительная и сельскохозяйственная техника. В обращении находится 11 выпусков биржевых облигаций на общую сумму 60,92 млрд ₽. Среди них — выпуски с купоном 23,7% (БП 15) и 22,25% (БП16), что делает новый выпуск привлекательным для инвесторов. Выводы: - Компания показывает устойчивый рост и сильные рыночные позиции. - Риски связаны с высокой конкуренцией, высокими процентными ставками и значительным объемом долговых обязательств. - Амортизация выпуска может быть минусом для некоторых инвесторов. Я планирую участвовать в размещении, но только на небольшую долю, если купон не будет снижен ниже 19,75%. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: Инвестиции с умом

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса