Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РЕНЕССАНС: АНАЛИЗ [RENI]

РЕНЕССАНС: АНАЛИЗ [RENI]

РЕНЕССАНС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Сможет ли Ренессанс вернуться к дивидендам в 2027 году при текущей конъюнктуре

4 488

    Ренессанс Страхование — одна из ведущих российских страховых компаний. Она входит в число системообразующих игроков на рынке. Сектор: финансовый. Цена акции: 67 ₽. Финансовые показатели Выручка: - 2021: 96,8 млрд ₽. - 2023: 123,4 млрд ₽. - 2024: 97,7 млрд ₽. - 2025: 107,3 млрд ₽. - 2026 (1П): 56,5 млрд ₽. Средний темп роста выручки — 7%. Чистая прибыль: - 2021: 3,6 млрд ₽. - 2023: 10,3 млрд ₽. - 2024: 10,8 млрд ₽. - 2025: 11 млрд ₽. - 2026 (1П): (-1,4 млрд ₽). Средний темп роста прибыли — 3%. Примечание: в 2024–2025 годах показатели пересчитаны по новому стандарту МСФО 17. Мультипликаторы - EPS (прибыль на акцию): 19% за 7 лет. Средний темп роста EPS — 9%. - P/E (цена/прибыль): 7,4 (ниже среднего по индустрии — 8,8). - P/S (цена/выручка): 0,33 (ниже среднего по индустрии — 3,2). - P/B (цена/балансовая стоимость): 0,95 (ниже среднего по индустрии — 1,4). - Долг/капитал: 0,001 (ниже среднего по индустрии — 5,04). - ROE (рентабельность собственного капитала): 9,3% (ниже среднего по индустрии — 12,1%). - PEG (цена/прибыль на акцию, скорректированная на рост): 0,9 (нет недооценки). - Цена по ROE: 55 ₽. - Цена по P/E: 86 ₽. - Модель DCF (дисконтированный денежный поток): 95 ₽. Вывод: опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, компания выглядит недооцененной. Однако интерес к ней все же ограничен. Инвестиционная стратегия Компания зарабатывает на том, что принимает страховые взносы и инвестирует их в низкорисковые активы, такие как корпоративные и государственные облигации. Переоценка портфеля в 2025 году принесла 9,1 млрд ₽ прибыли. Однако во втором квартале 2025 года рынок акций и ОФЗ упал, что привело к убытку в 10 млрд ₽. Эти убытки пока не зафиксированы, но компания обязана учитывать их при переоценке активов. Рост выплат по страховкам также оказал негативное влияние на результаты. В итоге за первое полугодие 2025 года компания получила убыток в 1,4 млрд ₽, что не позволит ей выплатить дивиденды по итогам года. Дальнейшая динамика прибыли будет зависеть от рынка облигаций. Ренессанс остается зависимой от ключевой ставки ЦБ. В условиях роста ставок и необходимости занимать средства, Минфин может давить на доходности ОФЗ, что негативно скажется на бизнесе компании. Перспективы и риски В ближайшие годы компания не имеет драйверов для роста. Темпы роста страхового рынка замедляются, а риски, связанные с ростом ставки ЦБ, остаются высокими. Справедливая цена акции: 78 ₽. Дивиденды Последние дивиденды были выплачены за первое полугодие 2025 года и составили 4,1 ₽ на акцию (доходность 4,2%). Темпы роста дивидендов — 0%. Теоретическая стоимость актива — 73 ₽. Прогноз дивидендов на 2026 год — 0 ₽. Учитывая убыток за первое полугодие и байбек на 5 млрд ₽, дивидендов за этот год ожидать не стоит. Даже при удачном втором полугодии дивидендная доходность ограничится 5–9%. Базово ожидаю возвращения к дивидендам по итогам первого полугодия 2027 года. Прогноз дивидендов на 2027 год — 7–11 ₽ (доходность 10–16%). Согласно дивидендной политике, компания стремится выплачивать не менее 50% чистой прибыли. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Клим / Инвестиции Студента [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РЕНЕССАНС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
      Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
    • Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
      Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?