Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

Облигации МГКЛ, серия 001PS=03: всё, что нужно знать инвестору перед покупкой

4 278

    МГКЛ: новый облигационный выпуск с доходностью до 26% Пока одни переживают из-за коррекции золота, другие продолжают ждать девальвацию рубля, наш старый знакомый МГКЛ (#MGKL) снова выходит на биржу с новым выпуском биржевых облигаций серии 001PS-03. И, судя по параметрам, это сейчас один из самых «жирных» бондов на российском рынке! Параметры выпуска Объём: 1 млрд рубktq Срок обращения: 4 года Выплата купонов: каждый месяц Ориентир ставки купона: до 26% годовых Номинал: 1000 руб. Минимальная сумма заявки: 1,4 млн руб. Статус квалифицированного инвестора: да (либо «неквалам» при прохождении соответствующего теста) Почему МГКЛ может позволить себе такую доходность? Пожалуй, это самый резонный и часто задаваемый вопрос при одном только взгляде на такую доходность, которую нам предлагают эти #облигации. Как это вообще возможно — выше 25% годовых во времена, когда ключевая ставка ЦБ 14,5%? Ответ кроется в динамике самого бизнеса МГКЛ и его долговой политике: Во-первых, МГКЛ — это классическая «история роста», и растёт она бешеными темпами. Посмотрите на цифры: выручка за 2025 год [превысила](https://t.me/invest_or_lost/7917) 32 млрд руб., увеличившись в 3,7 раза, EBITDA подскочила на +94% до 2,3 млрд руб., а чистая прибыль выросла на +84% до 724 млн. Как вы можете видеть, это не плавное развитие бизнеса, а агрессивное масштабирование, которое, безусловно, требует денег. Поэтому компания их активно привлекает через облигационные займы. Второй важный тезис заключается в том, что долговая нагрузка МГКЛ, несмотря на рост, остаётся умеренной и контролируемой. Да, общий долг вырос, но благодаря взрывному росту фин. показателей ключевые метрики выглядят вполне комфортно. Например, соотношение NetDebt/EBITDA за 2025 год составило 1,1x. Денег на счетах — 4,58 млрд руб. при капитализации в 3,2 млрд руб. То есть у компании есть и ликвидность, и подушка безопасности. Они не просто берут в долг, они привлекают займы для того, чтобы в будущем заработать ещё больше! В-третьих, бизнес МГКЛ трансформируется, и рынок это видит. МГКЛ уже давно не просто «Мосгорломбард», а полноценная экосистема, которая объединяет ресейл-платформу «Ресейл Маркет», инвестиционную платформу «Ресейл Инвест», оптовую торговлю драгметаллами и IT-направления. Ломбардный сегмент постепенно уходит на второй план, уступая место более маржинальным и масштабируемым направлениям. Именно этот переход и создаёт потребность в ресурсах. Из этих трёх пунктов, приведённых выше, делаем вывод, что высокая купонная доходность — это плата за право участвовать в финансировании быстрого роста компании, которая чётко понимает, куда движется. И судя по тому, что компания уже перевыполнила ориентиры предыдущего бизнес-плана и готовит новый этап развития, риски здесь выглядят вполне контролируемыми и адекватными. Книга заявок намечена на 9 июня 2026 года, с 11:00 до 15:00 мск, а размещение облигаций ориентировочно состоится 11 июня 2026 года. Кстати, уже завтра, 9 июня, МГКЛ должна опубликовать предварительные операционные результаты за 5 месяцев 2026 года. Учитывая взрывную [динамику](https://t.me/invest_or_lost/7989) за 4m2026, рынок явно ждёт очередных рекордов. Фактически, свежие цифры станут дополнительным подтверждением того, что бизнес продолжает бурно развиваться, а это прямо снижает риски по облигациям. Обязательно заглянем в эти результаты и разберём их ещё отдельно. Ну а подводя итог нашим сегодняшним размышлениям, резюмируем, что если ваша задача — это зафиксировать высокую доходность на 4 года вперёд, опираясь на фундаментально стабильный и при этом быстрорастущий бизнес, то к этому новому выпуску облигаций МГКЛ определённо стоит присмотреться. Только не забудьте проверить у своего брокера процедуру участия: для «неквалов» могут потребоваться дополнительные тесты. Но это всё решаемо и совершенно не сложно, было бы желание. [© Инвестируй или проиграешь](https://t.me/invest_or_lost/7923) Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?