Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

Облигации «Йуми» с купоном до 25 %: стоит ли вкладываться?

8 326

    ⚡️ «Йуми» набирает обороты: облигации с купоном до 25%. ООО «Йуми» — российская компания, специализирующаяся на производстве готовых блюд: роллы, сэндвичи, супы, салаты и полуфабрикаты. Основана в 2021 году, ежедневно выпускает более 120 тысяч порций и 180 SKU. Основные каналы сбыта — розничная торговля, сервисы доставки и корпоративное питание. В начале 2027 года компания планирует открыть новую фабрику-кухню для увеличения производственных мощностей. Завтра состоится размещение дебютного выпуска облигаций компании. Основные параметры: - Купон: до 25%, ежемесячно - Срок: 3 года - Объём: 250 млн рублей - Амортизация: нет - Оферта: пут через 1,5 года - Номинал: 1000 рублей Рассмотрим эмитента и оценим перспективы его облигаций. Кредитный рейтинг АКРА: B+(ru), прогноз «стабильный» (декабрь 2025 г.). Рейтинг обусловлен умеренным отраслевым риском и слабым операционным профилем, но агентство отмечает быстрый рост и широкую географию. Финансовый профиль отличается средней долговой нагрузкой, но слабой ликвидностью и ограниченными кредитными линиями. Финансовые результаты (9 месяцев 2025 г., РСБУ): - Активы: 1,1 млрд руб. (+35% с начала года) - Собственный капитал: 232,4 млн руб. (+20%) - Краткосрочные кредиты: 252,5 млн руб. (+3%) - Чистый долг: 226 млн руб. (-4%) - Выручка: 2,6 млрд руб. (+76,5% год к году) - Операционная прибыль: 120 млн руб. (+45% год к году) - Чистая прибыль: 50,4 млн руб. (+41% год к году) - Операционный денежный поток: 63 млн руб. (годом ранее — отрицательный) - Чистый долг/EBITDA LTM: 0,96х (на начало года — 1,3х) - Коэффициент текущей ликвидности: 0,9 - Коэффициент автономии: 0,21 (на начало года — 0,23) - Покрытие процентов (ICR): 3,5 (годом ранее — 4,5) Выручка выросла на 80%, операционная и чистая прибыль — более чем на 40%. Операционный поток стал положительным. Долговая нагрузка снизилась до комфортного уровня 0,96х. Собственный капитал составляет 21% активов, а покрытие процентов — 3,5x, что достаточно для обслуживания долга. Однако текущая ликвидность остаётся ниже 1, что указывает на дефицит оборотных средств. Компания живёт в режиме активного оборота запасов и дебиторской задолженности. Преимущества и риски Преимущества: - Высокий ежемесячный купон - Взрывной рост выручки и прибыли - Положительный операционный поток - Низкая долговая нагрузка - Комфортное покрытие процентов - Достаточная автономия ⚠️ Риски: - Низкая текущая ликвидность - Отраслевые риски и невысокие рыночные позиции - Ограниченный масштаб и слабый бренд по сравнению с крупными игроками - Невысокий уровень корпоративного управления (нет совета директоров, отчётность по РСБУ) Вывод «Йуми» демонстрирует впечатляющий рост на высококонкурентном рынке. Выручка удваивается, операционный поток стал положительным, а долговая нагрузка остаётся минимальной. Однако за этим ростом стоит вопрос устойчивости. Рынок не всегда благосклонен к новым игрокам. Для масштабирования требуются значительные инвестиции в оборотный капитал, логистику и производство. Даже при низком чистом долге существует риск, что дальнейшее расширение приведёт к увеличению заимствований. Пока «Йюми» справляется, но в сегменте B+ с такой структурой ликвидности инвесторам стоит внимательно следить за её развитием. Ставка 25% отражает как потенциал роста, так и неопределённость, характерную для небольших игроков в жёсткой рыночной среде. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: ОБЛИГАЦИИ | SC

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?