Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

Доходность до 22,8 %: «Балтийский лизинг» запускает новые облигации БО‑П22

8 407

    🔥 Новые облигации Балтийского лизинга БО-П22: доходность до 22,8% годовых. Балтийский лизинг — одна из крупнейших негосударственных лизинговых компаний, специализирующаяся на предоставлении автотранспорта, спецтехники и оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. 24 марта Балтийский лизинг объявил о сборе заявок на облигации с постоянным купоном на 2,5 года с амортизацией. В феврале компания уже проводила сбор заявок на этот выпуск, но тогда финальный купон составил 18,75%, и размещение перенесли. Давайте рассмотрим обновленные параметры выпуска и оценим целесообразность участия. Основные параметры выпуска: - Название: БалтЛиз БО-П22 - Рейтинг: АА- от АКРА и Эксперт РА - Номинал: 1000 ₽ - Объем: не менее 500 млн ₽ - Дата начала приема заявок: 24 марта - Дата размещения: 27 марта - Дата погашения: 27 сентября 2028 - Купонная доходность: не более 20,75% (YTM до 22,8%) - Периодичность выплат: ежемесячные - Амортизация: 8,25% от номинала будет погашено с 19-го по 24-й купон, 9,25% — с 30-го - Оферта: нет - Для квалифицированных инвесторов: нет Финансовые показатели компании: - 6-е место среди лизинговых компаний РФ по объему нового бизнеса и 9-е по размеру лизингового портфеля (1 полугодие 2025 г.) - 35 лет работы - 1300 сотрудников - Более 100 тысяч клиентов за последние 10 лет - Лизинговый портфель: 162 млрд ₽ на 30.09.2025 - 80 филиалов по России Финансовые результаты: 2024 год (отчет по МСФО): - Чистая прибыль: 5 млрд ₽ (+16% г/г) - Чистые инвестиции в лизинг: 164,4 млрд ₽ (+16% г/г) - Процентный доход: 34,1 млрд ₽ (+58% г/г) - Процентные расходы: 23,4 млрд ₽ (+80% г/г) - Чистые процентные доходы: 12,3 млрд ₽ (+38% г/г) - Обязательства: 169,7 млрд ₽ (+16% г/г), включая кредиты банков 100,9 млрд ₽ (+4,5% г/г). 1 полугодие 2025 года (отчет по МСФО): - Чистая прибыль снизилась на 30% до 1,9 млрд ₽ - Процентный доход вырос на 40% до 21,17 млрд ₽ - Процентные расходы увеличились на 34% до 10,3 млрд ₽ - Чистые процентные доходы выросли на 17% до 6,9 млрд ₽ - Обязательства уменьшились на 1,45% до 167,25 млрд ₽, включая кредиты банков 98,5 млрд ₽ (-2,4% г/г). Во втором полугодии 2025 года чистая прибыль снизилась, но обязательства уменьшились. Процентные расходы растут быстрее доходов, что характерно для всей отрасли. Диверсификация бизнеса: Портфель компании диверсифицирован по видам имущества и поставщикам. На крупнейшего клиента приходится всего 1,1% портфеля (30.09.2025). Отраслевое распределение: - Грузовые перевозки: 16% - Производство: 14% - Оптовая торговля: 11% - Металлургия и машиностроение: 8% - Строительство: 7% - Сельское хозяйство: 7% Текущие облигации: В обращении находится 14 выпусков биржевых облигаций на 75,8 млрд ₽. Есть выпуски с погашением через 2-3 года: - БП15: купон 23,7%, YTM 19,8%, погашение 13.02.2028 - БП16: купон 22,25%, YTM 20,74%, погашение 14.08.2028 - БП18: купон 19%, YTM 20,8%, погашение 05.07.2028 - БП19: купон 17%, YTM 21,3%, погашение 27.08.2028 Новый выпуск БО-П22 по сроку и амортизации похож на БП18 и БП19, но с более высоким купоном 20,75%, что соответствует доходности к погашению 22,8%. Выводы: - Компания наращивает объемы заказов, но чистая прибыль и расходы по кредитам требуют внимания. - Бизнес компании имеет сильные рыночные позиции, но есть риски: высокая конкуренция, высокие ставки по кредитам, большой объем долговых обязательств и амортизация. - Если купон нового выпуска не снизят до уровня ниже 20%, то рассмотрите замену текущего выпуска БП18 на новый. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Инвестиции с умом

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?