Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

Доходность до 22,8 %: «Балтийский лизинг» запускает новые облигации БО‑П22

8 408

    🔥 Новые облигации Балтийского лизинга БО-П22: доходность до 22,8% годовых. Балтийский лизинг — одна из крупнейших негосударственных лизинговых компаний, специализирующаяся на предоставлении автотранспорта, спецтехники и оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. 24 марта Балтийский лизинг объявил о сборе заявок на облигации с постоянным купоном на 2,5 года с амортизацией. В феврале компания уже проводила сбор заявок на этот выпуск, но тогда финальный купон составил 18,75%, и размещение перенесли. Давайте рассмотрим обновленные параметры выпуска и оценим целесообразность участия. Основные параметры выпуска: - Название: БалтЛиз БО-П22 - Рейтинг: АА- от АКРА и Эксперт РА - Номинал: 1000 ₽ - Объем: не менее 500 млн ₽ - Дата начала приема заявок: 24 марта - Дата размещения: 27 марта - Дата погашения: 27 сентября 2028 - Купонная доходность: не более 20,75% (YTM до 22,8%) - Периодичность выплат: ежемесячные - Амортизация: 8,25% от номинала будет погашено с 19-го по 24-й купон, 9,25% — с 30-го - Оферта: нет - Для квалифицированных инвесторов: нет Финансовые показатели компании: - 6-е место среди лизинговых компаний РФ по объему нового бизнеса и 9-е по размеру лизингового портфеля (1 полугодие 2025 г.) - 35 лет работы - 1300 сотрудников - Более 100 тысяч клиентов за последние 10 лет - Лизинговый портфель: 162 млрд ₽ на 30.09.2025 - 80 филиалов по России Финансовые результаты: 2024 год (отчет по МСФО): - Чистая прибыль: 5 млрд ₽ (+16% г/г) - Чистые инвестиции в лизинг: 164,4 млрд ₽ (+16% г/г) - Процентный доход: 34,1 млрд ₽ (+58% г/г) - Процентные расходы: 23,4 млрд ₽ (+80% г/г) - Чистые процентные доходы: 12,3 млрд ₽ (+38% г/г) - Обязательства: 169,7 млрд ₽ (+16% г/г), включая кредиты банков 100,9 млрд ₽ (+4,5% г/г). 1 полугодие 2025 года (отчет по МСФО): - Чистая прибыль снизилась на 30% до 1,9 млрд ₽ - Процентный доход вырос на 40% до 21,17 млрд ₽ - Процентные расходы увеличились на 34% до 10,3 млрд ₽ - Чистые процентные доходы выросли на 17% до 6,9 млрд ₽ - Обязательства уменьшились на 1,45% до 167,25 млрд ₽, включая кредиты банков 98,5 млрд ₽ (-2,4% г/г). Во втором полугодии 2025 года чистая прибыль снизилась, но обязательства уменьшились. Процентные расходы растут быстрее доходов, что характерно для всей отрасли. Диверсификация бизнеса: Портфель компании диверсифицирован по видам имущества и поставщикам. На крупнейшего клиента приходится всего 1,1% портфеля (30.09.2025). Отраслевое распределение: - Грузовые перевозки: 16% - Производство: 14% - Оптовая торговля: 11% - Металлургия и машиностроение: 8% - Строительство: 7% - Сельское хозяйство: 7% Текущие облигации: В обращении находится 14 выпусков биржевых облигаций на 75,8 млрд ₽. Есть выпуски с погашением через 2-3 года: - БП15: купон 23,7%, YTM 19,8%, погашение 13.02.2028 - БП16: купон 22,25%, YTM 20,74%, погашение 14.08.2028 - БП18: купон 19%, YTM 20,8%, погашение 05.07.2028 - БП19: купон 17%, YTM 21,3%, погашение 27.08.2028 Новый выпуск БО-П22 по сроку и амортизации похож на БП18 и БП19, но с более высоким купоном 20,75%, что соответствует доходности к погашению 22,8%. Выводы: - Компания наращивает объемы заказов, но чистая прибыль и расходы по кредитам требуют внимания. - Бизнес компании имеет сильные рыночные позиции, но есть риски: высокая конкуренция, высокие ставки по кредитам, большой объем долговых обязательств и амортизация. - Если купон нового выпуска не снизят до уровня ниже 20%, то рассмотрите замену текущего выпуска БП18 на новый. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Инвестиции с умом

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?