Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

Облигации Selectel 2026: подробный анализ нового выпуска

12 494

    Новый выпуск облигаций от Selectel: обзор Сегодня компания Selectel собирает заявки на выпуск облигаций 001Р-07R. Основные параметры: - Дата размещения: 4 марта. - Купон: до 16,6% ежемесячно (YTM до 17,9%). - Срок: 3 года. - Объем: 5 млрд рублей. - Амортизация: отсутствует. - Оферта: нет. - Номинал: 1000 рублей. - Организаторы: ИК Табула Раса, GI Solutions. Selectel — российская технологическая компания, специализирующаяся на облачных сервисах и дата-центрах. Она предоставляет IT-инфраструктуру для разработки цифровых продуктов. Финансовые результаты Selectel за первое полугодие 2025 года (МСФО): - Выручка: 8,9 млрд рублей (+46% год к году). - Облачные сервисы: 7,7 млрд рублей (+47% год к году). - Скорректированная EBITDA: 5,2 млрд рублей (+49% год к году), рентабельность EBITDA около 59%. - Чистая прибыль: 1,8 млрд рублей (+1% год к году), рентабельность 21%. - Чистый долг: 14,2 млрд рублей (+8% с начала года). - Чистый долг/EBITDA: около 1,7x (1,9x на начало года). - Коэффициент покрытия процентов (ICR): 2,6 (4,2 год назад). - Коэффициент текущей ликвидности: 0,26 (0,57 на начало года). - Коэффициент автономии: 0,22 (0,18 на начало года). - Операционный денежный поток (OCF): 3,7 млрд рублей (+40% год к году). Компания демонстрирует двузначный рост, но чистая прибыль почти не изменилась из-за увеличения финансовых расходов. Коэффициент покрытия процентов снизился с 4,2 до 2,6, что указывает на рост долговой нагрузки, хотя показатель остается на комфортном уровне. Главный риск — низкая текущая ликвидность. Коэффициент снизился до 0,26: оборотных средств хватает только на 26% краткосрочных обязательств. Это связано с ростом краткосрочного долга (с 5,2 до 8,5 млрд рублей) и сокращением денежных средств (с 3,6 до 1,4 млрд рублей). Показатель Чистый долг/EBITDA (LTM) остается комфортным на уровне 1,7x. Однако ключевой риск теперь — способность обслуживать краткосрочные обязательства, а не общая закредитованность. Сильный операционный поток и доступ к кредитной линии (более 9 млрд рублей после отчетной даты) позволяют компании обслуживать и рефинансировать долги. Вопрос лишь в стоимости такого рефинансирования. Кредитный рейтинг: - Эксперт РА: АА- со стабильным прогнозом. - АКРА: А+ со стабильным прогнозом. Рейтинговые агентства отмечают высокие рыночные позиции компании, низкую долговую нагрузку, высокую рентабельность и ликвидность, а также низкий уровень корпоративных рисков. Преимущества: - Надежный крупный эмитент с сильными рыночными позициями. - Фиксированный купон 3-летнего выпуска (16,6% без оферты и амортизации), что позволяет зафиксировать доходность и потенциальный рост тела облигации. - Премия к обращающимся выпускам. Ставка среднерыночная для данного рейтинга. Риски: - Возможное замедление роста рынка. В условиях ухудшения экономической ситуации компании могут сократить инвестиции в цифровизацию, что снизит выручку. Также существуют риски технологической зависимости от импортного оборудования и санкционного давления, хотя компания уже адаптировалась к этим условиям. - Низкая текущая ликвидность и рост финрасходов негативно влияют на чистую прибыль. Однако долговая нагрузка и положительный операционный денежный поток поддерживают финансовую устойчивость компании. Вывод: На мой взгляд, выпуск облигаций — хороший инструмент для защиты капитала в условиях снижения процентных ставок. Эмитент надежный, основные риски связаны с внешними факторами. Текущее финансовое состояние компании позволяет обслуживать долги, а снижение ставок и уменьшение финансовых расходов могут улучшить ситуацию. Стратегически верно зафиксировать доходность до 17,9% на 3 года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: ОБЛИГАЦИИ | БАНКОМАТ

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?