Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

ОБЛИГАЦИИ: АНАЛИЗ И МНЕНИЯ

АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

Евротранс 1Р-09: анализ условий нового выпуска и разбор эмитента

12 225

    Новые облигации Евротранса: стоит ли инвестировать? Компания "Евротранс", известная сетью автозаправок под брендом "Трасса", выходит на долговой рынок. 19 января она начнет сбор заявок на новый выпуск облигаций, который погасится через 5 лет. Рассмотрим параметры этого выпуска, финансовые показатели компании и оценим перспективы инвестирования. Параметры нового выпуска: - Евротранс 1Р-09. - Рейтинг: А- (АКРА). - Объем: 2,5 млрд рублей. - Номинал: 1000 рублей. - Старт приема заявок: 19 января. - Планируемая дата размещения: 22 января. - Дата погашения: 22 января 2031 года. - Купоны: - 1-24 купон — 20% годовых. - 25-36 купон — 18% годовых. - 37-48 купон — 16% годовых. - 49-60 купон — 15% годовых. - Доходность к погашению: 20,5%. - Периодичность выплат: ежемесячные. - Амортизация: - В даты выплаты 24, 36, 48 купонов — 20% от номинала. - В дату выплаты 60 купона — 40% от номинала. - Оферта: нет. - Для квалифицированных инвесторов: нет. Финансовые показатели компании: - 56 автозаправочных комплексов (АЗК) в Москве и Московской области, включая электрозаправки. - 41 бензовоз. - Нефтебаза на 20 тысяч тонн. - Завод по производству незамерзающей жидкости. - 10 электрозаправочных станций. - 4 ресторана и фабрика-кухня. - Ежегодный объем реализации нефтепродуктов свыше 500 тысяч тонн. - 1433 сотрудника (на 2024 год). - Выручка в первом полугодии 2025 года по МСФО составила 107,1 млрд рублей (+30% год к году). - Валовая прибыль — 10,6 млрд рублей (+53,6% год к году). - Чистая прибыль в первом полугодии 2025 года — 3,23 млрд рублей (+45% год к году). - Чистый долг на 30 июня 2025 года составил 61,1 млрд рублей, по итогам 2024 года — 48,6 млрд рублей. - EBITDA в первом полугодии 2025 года — 12,3 млрд рублей (+90% год к году). - Капитальные затраты — 8,36 млрд рублей (+55% год к году). - Чистый долг/EBITDA на 31 декабря 2024 года составлял 2,9х. Анализ: "Евротранс" занимает второе место по объему продаж среди независимых операторов АЗС в Москве и Московской области. Отчетность за первое полугодие 2025 года оказалась лучше ожиданий: выручка и чистая прибыль выросли, но капитальные затраты и чистый долг увеличились сильнее. Показатель чистого долга/EBITDA приближается к высокому уровню. В 2024 году компания запустила 2 новые АЗС и строит еще 4. 45 комплексов уже оснащены быстрой электрозарядной инфраструктурой. 15 января "Евротранс" представил предварительные результаты за 2025 год: выручка превысила 250 млрд рублей, EBITDA — 24 млрд рублей. Компания провела IPO в 2023 году, привлекая 13,5 млрд рублей. С момента начала торгов акции упали на 43%. Дивиденды выплачиваются активно: 4 раза в прошлом году на сумму 31,85 рублей на акцию. В январе 2026 года уже была дивидендная отсечка (9,17 рублей на акцию). В обращении находятся 7 выпусков биржевых облигаций компании на 20,6 млрд рублей. Новый 9-й выпуск идет на погашение 2-го выпуска объемом 3 млрд рублей. В прошлый раз компания собирала заявки на размещение 8-го выпуска в течение 3,5 месяцев. Вывод: Купон-лесенка и большой срок погашения нового выпуска могут вызвать сомнения. Долг и капитальные затраты растут, а свободный денежный поток остается отрицательным. Из плюсов можно отметить отсутствие оферты. Аналогичный по сроку выпуск 8-й сейчас торгуется с доходностью 24,6%, а новый 9-й предлагает доходность к погашению 20,5%. У меня есть второй выпуск "Евротранса" (с погашением 24 января 2026 года), и я пока не планирую покупать облигации компании. На размещении это точно не имеет смысла. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестиции с умом

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ - идеи и прогнозы по рынку облигаций - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?