Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества НОВАБЕВ: АНАЛИЗ [BELU]

НОВАБЕВ: АНАЛИЗ [BELU]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Прогноз цены акций Новабев: пришло ли время для покупок или повременить

108

    На таком рынке уже не то что покупать акции «НоваБев Групп» надо, но и начинать «употреблять их продукцию». Это шутка, если что: употребление алкоголя вредит вашему здоровью, правда, вместе с этим драйвит выручку компании. О ней-то мы сегодня и поговорим, разобрав финансовый отчет компании за полный 2025 год и операционный за первый квартал 2026 года. Итак, выручка Группы за отчетный период выросла на 10% до 149,3 млрд руб., чистая прибыль — на 13% до 5,2 млрд. Прибыль на акцию взлетела на 39%, но тут магия бумажных переоценок представлена во всей красе. После прошлогоднего квазисплита компания «вернула» часть акций под свой контроль, и средневзвешенное количество в обращении сжалось со 113,4 млн до 91,4 млн. Меньше знаменатель — выше EPS. А вот отгрузки за 2025 год просели на 2%, за первый квартал 2026 года — на 5%. Это обусловлено, цитирую, плановой ассортиментной оптимизацией: компания последовательно выводит из оборота низкомаржинальные региональные марки, перераспределяя ресурсы в пользу более эффективных позиций. Количество магазинов «ВинЛаб» за 2025 год прибавило 134 шт. до 2175, EBITDA розницы подскочила на 22% до 12,1 млрд руб., а клуб лояльности перевалил за 10 млн участников. Однако рынок фокусируется на прошлогодней кибератаке, размытии после сплита и слабых отгрузках начала 2026 года, игнорируя рост рентабельности по EBITDA и валовой маржи до 14,2% и 36% соответственно, что лучше показателей многих ритейлеров. На дивидендах стоит остановиться подробнее. Дивиденды за 2025 год составят 30 рублей на акцию, ориентируя нас на доходность в 7,9% (только финальные дивиденды дадут 2,8%). Однако аналитики уже закладывают на 2026-й выплаты в 30–40 руб., что сулит 8–11% доходности по текущим. Долговая нагрузка при этом растет (+17,2% до 41,6 млрд), но ее соотношение к EBITDA все еще приемлемое — 2x. Потенциальный драйвер — возможное IPO «ВинЛаба». Сеть уже приносит 60% выручки и почти половину EBITDA Группы. «Выделение» заставит рынок наконец оценить розницу по достоинству и помочь раскрыть внутреннюю стоимость бизнеса. «НоваБев» сейчас оценивается в среднем по рынку. Стоит обратить внимание, что большинство скриннеров берут для расчета 126 млн акций, в то время как прибыль и дивиденды распределяются на 91,4 млн. С этим учетом мультипликаторы выглядят уже привлекательно. Бизнес «НоваБев» улучшает ряд финансовых показателей. Если общий вектор его развития сохранится, а ключевая ставка продолжит свое снижение, то на фоне стабильных дивидендов и результатов можем увидеть разворот и в акциях. Правда, для этого нужен приток ликвидности в рынок. В текущих обстоятельствах ждать этого не стоит, поэтому идею по «НоваБев» я бы охарактеризовал как «спящую». Еще вернемся к ней в будущем. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: ИнвестТема | Литвинов Владимир

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Вэнс в интервью телеканалу NBC News признался, что постоянно задается вопросом, оправданна ли война США с Ираном. Он добавил, что «очень надеется» на то, что Иран согласится не разрабатывать ядерное оружие в рамках потенциального соглашения с США

    • Урсула фон дер Ляйен заявила, что Европу в будущем могут ожидать такие же проблемы в сфере безопасности, что и страны Прибалтики из-за вторжения дронов в их воздушное пространство
      Урсула фон дер Ляйен заявила, что Европу в будущем могут ожидать такие же проблемы в сфере безопасности, что и страны Прибалтики из-за вторжения дронов в их воздушное пространство

    • Около 800 млн человек в мире по-прежнему живут в условиях крайней нищеты. Об этом говорится в послании генсека ООН Гутерриша к участникам Глобального форума по сокращению бедности и развитию

    • Ким Чен Ын проконтролировал испытания новых ракетных систем КНДР, сообщило ЦТАК
      Ким Чен Ын проконтролировал испытания новых ракетных систем КНДР, сообщило ЦТАК

    • В руководящих кругах Христианско-демократического союза обсуждается замена Мерца другим политиком на посту канцлера Германии. Об этом сообщила Bild со ссылкой на собственные источники. По информации газеты, дискуссии ведутся преимущественно в узком кругу — в чатах в небольших группах. Участники опасаются последствий для себя, если информация просочится в прессу

    • Суд ЕС зарегистрировал иск Полины Гагариной против Совета Евросоюза, сообщили в суде. Певица была внесена в 14-й пакет санкций. Первый иск против Совета ЕС она подала в 2024 году, решение по нему еще не вынесено

    • Армения не собирается выходить из ЕАЭС, заявил Алексей Оверчук: «Там очень хорошо понимают и объем преференций, и объем торговли с другими государствами — членами ЕАЭС. Это и нулевые таможенные пошлины, это и гармонизированные стандарты, гармонизированное техническое регулирование»

    • МИД Армении получил уведомление РФ о возможности денонсации соглашения по поставкам газа, нефти и алмазов в случае вступления Еревана в ЕС, сообщила Мария Захарова
      МИД Армении получил уведомление РФ о возможности денонсации соглашения по поставкам газа, нефти и алмазов в случае вступления Еревана в ЕС, сообщила Мария Захарова

    • Оборонное соглашение, которое подпишут сегодня Великобритания и Польша, будет направлено против России, заявил Дональд Туск. В мае 2025 года Варшава подписала аналогичное соглашение с Францией, а в июне такой документ будет подписан с ФРГ. Как отметила Gazeta Wyborcza, таким образом Варшава, Лондон, Берлин и Париж ведут работу над созданием «НАТО внутри НАТО»

    • Международная федерация университетского спорта допустила всех российских атлетов до соревнований под эгидой организации, сообщил Дегтярев
      Международная федерация университетского спорта допустила всех российских атлетов до соревнований под эгидой организации, сообщил Дегтярев

    • Хегсет предпочел встрече с Писториусом участие в конференции в Сингапуре, сообщил новостной портал Table.Briefings со ссылкой на представителя Минобороны Германии. Писториус отправляется во вторник в Канаду и изначально намеревался посетить также Вашингтон для переговоров с американским коллегой. Однако впоследствии выяснилось, что Хегсет решил поехать на форум Shangri-La Dialogue

    • Трамп после медобследования заявил, что у него всё отлично со здоровьем. Президенту США 79 лет. В январе он отмечал, что в третий раз сдал на «отлично» тест на когнитивные способности

    • В Госдуме обсуждали запрет пользоваться мобильными на заседаниях. Предложение не получило продолжения в виде официального решения профильной думской комиссии, сказал «Интерфаксу» председатель думского комитета по труду Ярослав Нилов

    • Задержанный в Чехии митрополит Иларион вышел на свободу
      Задержанный в Чехии митрополит Иларион вышел на свободу

    • Временный поверенный в делах Чехии Ян Ондржейка во вторник был вызван в МИД РФ. «Чешскому дипломату заявлен решительный протест в связи с задержанием 24 мая в Чехии митрополита Русской православной церкви (РПЦ) Илариона (Алфеева)», — говорится в сообщении

    • В Иране во вторник могут восстановить подключение к интернету, соответствующее распоряжение издал президент страны Масуд Пезешкиан

    • Лукашенко заявил, что с ужасом воспринимает слова, что Молдавия станет частью другой страны: «По-дружески хочу услышать ответ на вопрос о суверенитете и независимости Молдовы. Откровенно скажу, я как человек, влюбленный в вашу страну, с ужасом это слышу и воспринимаю»

    • Полиция нашла сейф с украшениями при обыске в офисе экс-премьера Испании Родригеса Сапатеро. Об этом сообщило агентство Europa Press. Как заверила секретарь экс-главы правительства, эти вещи являются частью наследства его супруги и «подарками из поездок»

    • Самолет врио министра обороны Румынии Мируцэ столкнулся с GPS-помехами при полете в Литву. По его словам, борту пришлось активировать военную навигационную систему из-за «очень сильных помех», которые распространялись на целый регион

    • На Филиппинах объявили об окончании спасательной операции на месте обрушения здания, сообщил телеканал GMA News

    • Многие страны ЕС готовы присоединиться к жалобе на ЕК из-за запрета импорта российского газа, заявил Фицо. Словакия в апреле подала жалобу в Суд ЕС из-за запрета на закупки газа в РФ. По мнению Фицо, «российские газ и нефть абсолютно необходимы» ЕС

    • Путин совершит госвизит в Казахстан и примет участие в мероприятиях ЕАЭС 28-29 мая, сообщил Ушаков. Токаев лично встретит президента РФ, прибывающего в Астану вечером 27 мая

    • ЕС впервые перевел €1,5 млрд из фонда регионального развития ЕС на военные нужды Прибалтики из-за вторжения украинских дронов, сообщила фон дер Ляйен

    • РФ донесла до США необходимость эвакуации дипломатов из Киева, сообщил Рябков
      РФ донесла до США необходимость эвакуации дипломатов из Киева, сообщил Рябков

    • Россия имеет свои наработки по вакцине от нового штамма Эболы, сообщил Михаил Мурашко. Благодаря таким вакцинным заготовкам можно доработать любой препарат для профилактики определенных заболеваний

    • Страны НАТО отрабатывают сценарии нанесения ударов по Союзному государству, заявил Шойгу. Он добавил, что альянс проводит одновременно семь военных учений, не скрывая агрессивных планов в отношении России и Белоруссии

    • Шохин станет новым бизнес-омбудсменом, сохранив также должность президента РСПП, заявил Песков
      Шохин станет новым бизнес-омбудсменом, сохранив также должность президента РСПП, заявил Песков

    • Нетаньяху госпитализирован в медцентр Иерусалима для прохождения «неопределенного стоматологического лечения», сообщает The Times of Israel. Уточняется, что канцелярия премьера опубликовала подтверждающее заявление после сообщений израильских СМИ о его госпитализации

    • Ситуация в сфере международной безопасности стремительно деградирует. Особенно напряженная обстановка складывается у западных рубежей ОДКБ, заявил Шойгу

    • Ситуация в мире заметно осложнилась, новые очаги нестабильности появились, в том числе вблизи границ стран СНГ. Об этом говорится в обращении Путина к участникам 58-го заседания Совета руководителей органов безопасности и спецслужб стран СНГ
      Ситуация в мире заметно осложнилась, новые очаги нестабильности появились, в том числе вблизи границ стран СНГ. Об этом говорится в обращении Путина к участникам 58-го заседания Совета руководителей органов безопасности и спецслужб стран СНГ

    • Рубио заявил, что после разговора с Лавровым проинформировал Трампа о шагах России

    • Рубио заявил, что США продолжат содействовать урегулированию на Украине, сообщило AFP
      Рубио заявил, что США продолжат содействовать урегулированию на Украине, сообщило AFP
    • Трамп уверен, что иранский запас обогащенного урана будет уничтожен. Об этом президент США написал в Truth Social
      Трамп уверен, что иранский запас обогащенного урана будет уничтожен. Об этом президент США написал в Truth Social

    • Пезешкиан распорядился восстановить в Иране доступ к интернету, сообщило агентство Tasnim со ссылкой на источник в Минсвязи исламской республики. По данным международной службы мониторинга NetBlocks, доступ в интернет на территории Ирана практически полностью отсутствует на протяжении более чем 86 дней

    • Сделка с Ираном «в значительной степени согласована», сообщил Дональд Трамп. «В настоящее время обсуждаются последние аспекты и детали сделки, они будут объявлены в ближайшее время. В дополнение ко многим другим элементам соглашения будет открыт Ормузский пролив», — написал президент США в Truth Social

    • «И не позволяйте рассказывать вам сказки о том, что это произошло по какой-то другой причине». Вучич заявил, что Белград не открыл ни одной главы переговоров о вступлении в Евросоюз за последние пять лет из-за отказа ввести санкции против России
      «И не позволяйте рассказывать вам сказки о том, что это произошло по какой-то другой причине». Вучич заявил, что Белград не открыл ни одной главы переговоров о вступлении в Евросоюз за последние пять лет из-за отказа ввести санкции против России

    • Нетаньяху признает, что не может повлиять на политику Трампа по Ирану. Об этом пишет Reuters со ссылкой на израильские источники. Израиль «по большей степени остался за бортом» переговоров между США и Ираном. Условия соглашения не решают важнейшие для еврейского государства проблемы иранской ядерной программы и запасов обогащенного урана

    • РФ расценивает задержание в Чехии митрополита Илариона как срежиссированную провокацию с целью очернить его самого и православие, заявила Мария Захарова. Дипломат отметила, что Россия требует его безусловного немедленного освобождения и прекращения сфабрикованного разбирательства

    • Митрополит Иларион назвал свое задержание в Чехии провокацией. Он категорически отверг причастность к незаконному хранению запрещенных веществ

    • Владимир Путин подписал закон, разрешающий привлекать ВС РФ для защиты арестованных за рубежом россиян
      Владимир Путин подписал закон, разрешающий привлекать ВС РФ для защиты арестованных за рубежом россиян

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?