Прогноз цены акций Роснефть: почему котировки не растут и стоит ли покупать сейчас

2026-05-25T11:52:33+03:00

267

Аналитика по компании Сектор: Добыча нефти, газа и потребляемого топлива В последнем разборе Роснефти от 16 января стоимость акций составляла 394,65 ₽. Я ожидал снижения до 326,5 ₽ с временными отскоками, но на деле акции упали до 385 ₽, а затем произошел неожиданный поворот: из-за ситуации в Ормузском проливе и военного конфликта между США и Ираном акции резко выросли до 518 ₽, после чего вернулись к уровню около 400 ₽ и сейчас торгуются примерно на 410 ₽. Это примерно та же цена, что и в предыдущем обзоре. Давайте разберем последний отчет, посмотрим новости и обсудим перспективы. Основные метрики: - Капитализация: 61,47 млрд $ - P/E: 14,9 - P/S: 0,53 - P/B: 0,48 - EPS: 27,65 ₽ - EBITDA: 1,788 трлн р. - EV/EBITDA: 2,33 По сравнению с прошлым обзором прибыль снизилась, а оценка компании по метрикам выросла. Давайте разберем все подробнее. Новостной фон: - Совет директоров Роснефти рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 2,27 ₽ на акцию. Годовое собрание акционеров пройдет 19 июня, а отсечка для получения дивидендов — 9 июля. - США стремятся ограничить сотрудничество Роснефти с Венесуэлой, используя санкции для вытеснения компании из международного бизнеса, заявил Лавров. - Лавров отметил, что зарубежный бизнес Роснефти подвергается попыткам рейдерского захвата. - Правительство обсуждает возобновление проекта Восточной нефтехимической компании (ВНХК) с участием Роснефти, сообщает «Ъ». - ЕС одобрил приобретение Берлином контроля над немецкими активами Роснефти. - Роснефть открыла новое кафе «Зерно» на трассе М-9 «Балтия». Финансовое здоровье: - Собственный капитал компании за 2025 год снизился на 1%, хотя в 2024 году он вырос на 9%. - Net Debt / EBITDA составляет 1,5, что является средней долговой нагрузкой и не вызывает беспокойства у компании. Финансовое состояние компании можно оценить как среднее: не плохое и не отличное. Выручка и прибыль: - Выручка за 2025 год снизилась на 19%. В 2024 году она выросла на 11%. - Прибыль за 2025 год упала на 59%. В 2024 году она снизилась на 12%. - Свободный денежный поток: данных нет. Будущее и оценки: - На 16 апреля АКБФ Инвестиции прогнозируют цену акций в 610,14 ₽. На 6 апреля Финам дает прогноз в 564 ₽. Основные акционеры: - АО «Роснефтегаз» — 40,4% - BP Russia Investments Limited — 19,8% - QH Oil Investments LLC — 18,5% - НКОАО «Национальный расчетный депозитарий» — 10,7% - ООО «РН-НефтьКапиталИнвест» — 9,6% Сравнение с конкурентами: Роснефть — крупнейшая по капитализации компания в своем секторе и одна из крупнейших в России. По метрикам она оценивается дороже сектора. Долговая нагрузка у компании умеренная, но выше средней по сектору (у многих она отрицательная). По рентабельности компания слабее сектора. По росту выручки за последние пять лет она также уступает сектору. Дивиденды: - 2023: 9,29% - 2024: 10,3% - 2025: 9,89% - В 2026 году уже была первая выплата в размере 2,86%, а в июле планируется еще одна выплата — 0,551%. Технический анализ: Индикаторы на дневном таймфрейме указывают на возможное движение вверх, которое я ожидаю как отскок, а не смену тренда. Канал остается нисходящим. Мои мысли по движению цены отражены на графике. Выводы: Много тревожных заявлений по поводу зарубежного бизнеса компании, о чем говорит наш глава МИД. Долговая нагрузка умеренная, финансовое здоровье нормальное. Отчет за 2025 год показал значительное снижение прибыли. Вопрос, какие результаты будут с учетом дорогой нефти и усиления давления со стороны США, остается открытым. С компанией, вероятно, ничего глобального не случится, но в этом году ситуация может усложниться. В этом году я предпочитаю наблюдать со стороны. В будущем мое мнение может измениться в зависимости от отчетности. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Павел Шумилов

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса