Акции ЮМГ без дивидендов: что скрывает менеджмент?

2026-03-20T21:03:22+03:00

Акции ЮМГ без дивидендов: что скрывает менеджмент?

⚡️ Премиальная медицина по цене дженериков. Драйверы роста: - Потенциальная дивидендная доходность более 15%. - Акции торгуются с низкими мультипликаторами: P/E — 5,95x, EV/EBITDA — 5,4x — ниже конкурентов. - Медицина — защищенный сектор, мало зависящий от геополитики и макроэкономики. О компании: Юнайтед Медикал Груп (ЕМС) — ведущий российский провайдер премиальных медицинских услуг под брендом «Европейский медицинский центр». Компания работает на рынке более 30 лет и известна как один из лучших центров по лечению рака. В ее сети шесть многопрофильных клиник, перинатальный и педиатрический комплексы, реабилитационный и гериатрический центры. Причины роста акций: 1. Защитный сектор: Медицина слабо реагирует на изменения в экономике и политике. 2. Стабильность бизнеса: Несмотря на кризис 2022 года и рост ключевой ставки, ЕМС увеличил чистую прибыль и EBITDA. В 2024 году компания накопила 17,7 млрд руб. денежных средств, что делает ее устойчивой к высоким ставкам. 3. Низкая оценка: Акции ЕМС торгуются с низкими мультипликаторами, ниже сектора. Дивиденды: ЕМС стремится выплачивать до 100% чистой прибыли. Аналитики прогнозируют свободный денежный поток в 2026 году в размере 16 млрд руб., что может дать дивиденды около 132 руб. на акцию, с доходностью более 15%. Генеральный директор Андрей Яновский заявил, что компания вернется к дивидендам при улучшении ситуации с кредитными ставками. Инвестиционная идея: Аналитики Газпромбанк Инвестиции ожидают, что ЕМС выплатит накопленные средства в виде крупного дивиденда и возобновит регулярные выплаты, что может поднять акции. Риски: - Высокая ключевая ставка может отложить выплату дивидендов. - Низкая ликвидность акций. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Инвестидеи | акции РФ

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса