Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЭТАЛОН [анализ] [ETLN]

ЭТАЛОН [анализ] [ETLN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Эталон в 2026: анализ перспектив и рисков SPO

457
Эталон в 2026: анализ перспектив и рисков SPO

Стоит ли покупать акции Эталона? В 4 квартале компания показала хорошие результаты: - Новые продажи выросли на 27% до 200 тыс. кв. м. - Доходы увеличились на 45% до 44 млрд рублей. - Средняя цена квадратного метра поднялась на 24% до 361 тыс. рублей. За год компания превысила прогноз на 14%. Ввод объектов в эксплуатацию вырос в три раза. Факторы роста: - Успешные сделки с коммерческой недвижимостью. - Увеличение доли премиум и бизнес-сегмента, особенно в рублях (70% от общих продаж). - Ускорение сдачи объектов, что привело к росту притока на эскроу-счета на 83%. - Ожидание пересмотра условий льготной ипотеки. Эталон активно развивается за счёт распродаж в высоком ценовом сегменте. 85% продаж приходится на Москву и Санкт-Петербург, доля ипотечных сделок — всего 32%. Спрос в верхнем сегменте менее эластичен, поэтому ужесточение условий ипотеки влияет на него слабее. Финансовые показатели: - По мультипликатору EV/EBITDA (2,4) компания остаётся одной из самых дешёвых в своём сегменте. SPO: - Планируется разместить до 400 млн акций. - Цель — привлечь до 18,4 млрд рублей (больше текущей капитализации). - Цена размещения — около 46 рублей, что соответствует среднерыночной оценке на 2025 год. Окончательная цена будет объявлена до 10 февраля. - Большую часть акций выкупит АФК «Система». - Подписка открытая, но покупка по 46 рублей нецелесообразна, так как на бирже акции стоят 42 рубля. - Есть локап-период в 180 дней для всех инвесторов, для мажоритариев — 90 дней. АФК «Система» выкупила большую часть размещения, чтобы избежать резкого падения цены на акции Эталона. Это позволило избежать негативного сценария, который наблюдался у «М.Видео» и «Сегежи». Что делать инвестору? Основной риск не реализовался. После проведения SPO в феврале можно будет принимать решение о покупке акций, учитывая потенциал роста рынка недвижимости в связи со снижением ставки ЦБ. Перед покупкой стоит дождаться статистики по продажам недвижимости в начале года, чтобы оценить реальный спрос. Если данные будут слабыми, отложим покупку акций Эталона. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/etalon_analytics Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: Invest Era

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?