Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИНАРКТИКА [анализ] [AQUA]

ИНАРКТИКА [анализ] [AQUA]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вырастет ли цена акций «Инарктики»? Разбираем прогноз

302

    🏆 Лидер рынка атлантического лосося и форели. Инарктика — ведущий производитель атлантического лосося и форели в России. Компания демонстрирует устойчивый рост финансовых показателей. Финансовые результаты Выручка: - 2021: 15,9 млрд руб. (+91,6% г/г) - 2022: 23,5 млрд руб. (+47,8% г/г) - 2023: 28,5 млрд руб. (+21,3% г/г) - 2024: 31,6 млрд руб. (+10,9% г/г) - 2025: 24,6 млрд руб. (-22,2% г/г) Чистая прибыль: - 2021: 5,3 млрд руб. (+70,9% г/г) - 2022: 10,3 млрд руб. (+94,3% г/г) - 2023: 9,2 млрд руб. (-10,7% г/г) - 2024: 10,3 млрд руб. (+11,9% г/г) - 2025: 2,1 млрд руб. (-49,7% г/г) Мультипликаторы - P/E: 16,7 (среднее 11,5) - EV/EBITDA: 8,7 (среднее 7,3) - P/S: 1,44 (среднее 1,1) - ROE: 5,4% (среднее 9,6%) - PEG: 0,8 (недооценена) - Долг/Капитал: 0,43 (среднее 0,87) - Цена по P/E: 510 руб. - Модель DCF: 660 руб. Ожидаемая годовая доходность: 20,5% Дивиденды Дивиденды за 9 месяцев: - 2021: 12 руб. - 2022: 38 руб. - 2023: 55 руб. - 2024: 50 руб. Дивиденды за 2024 год составили 7,7% или 50 руб. Промежуточных дивидендов за первое полугодие 2025 года не было из-за слабых результатов. Прогноз на 2025 год — 0-20 руб./акцию. Учитывая падение чистой прибыли, дивидендов, скорее всего, не будет. Гендиректор Инарктики не исключает выплаты дивидендов по итогам 2025 года и в 1 квартале 2026 года. Однако высокая долговая нагрузка и низкие ставки могут ограничить выплаты. Дивидентная политика Компания ориентируется на выплату дивидендов при наличии чистой прибыли по РСБУ, направляя от 20% до 50% скорректированной прибыли. Если показатель «Чистый долг / EBITDA» превышает 3,5, дивиденды не выплачиваются. Сейчас он составляет 1,8, что позволяет выплату. Анализ 2025 года Результаты 2025 года оказались слабыми из-за гибели рыбы в 2024 году. Выручка снизилась из-за падения объемов реализации (с 25,7 до 22,2 тыс. тонн) и средних цен (с 1200 до 1060 руб./кг). Укрепление рубля сделало импорт лосося и форели из Чили и Турции более выгодным. Акции компании достигли минимумов за последние 4 года, что отражает негативное восприятие инвесторами. Позитивным фактором стал рост биомассы рыбы в воде на 33% г/г до 30,1 тыс. тонн. Это важно для будущего роста выручки. В 2025 году было рекордное зарыбление. До товарного веса рыба доходит за 2 года, что создает потенциал для восстановления в 2026-2027 годах. Компания планирует развивать мальковые и кормовые заводы в России, удвоив производство рыбы до 60 тыс. тонн. В Новгородской области строится завод по производству рыбного корма, а в Карелии, Калужской, Нижегородской и Архангельской областях развиваются мальковые заводы. Выводы Инарктика продолжает развиваться, несмотря на серьезные вызовы. Компания адаптируется к изменениям на рынке и сохраняет долгосрочные планы. В среднесрочной перспективе акции могут оставаться под давлением из-за низких цен на лосось и снижения потребительского спроса. Однако восстановление биомассы и рекордное зарыбление создают потенциал для роста в 2026-2027 годах. За 6 лет акции Инарктики показали около 124% полной доходности с учетом дивидендов или 14,4% годовых. На 31 марта 2026 года рыночная цена составляет 401 руб., а справедливая — 480 руб. (недооценка на 20%). ‼️ Инарктика остается привлекательной для долгосрочных инвесторов, несмотря на текущие трудности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • 📣 Fox News сообщил, что около 3200 судов, включая 800 нефтяных танкеров и грузовых судов, остановились в районе Ормузского пролива и ожидают безопасного прохода. Примерно 20 000 моряков в регионе Персидского залива в настоящее время ожидают разъяснений относительно безопасного прохода через этот стратегический водный путь.

    • 📣 MS NOW: контроль Ирана над Ормузским проливом ценнее его ядерной программы. Иран получил в распоряжение инструмент, который демонстрирует провал военного плана администрации Трампа. Страна, устанавливая контроль над Ормузским проливом и взимая сборы с судов, усиливает своё влияние на мировую торговлю

    • 🗣 Марко Рубио: «Через 5 лет уже не будет необходимости говорить о санкциях. Потому что слишком многие страны будут осуществлять расчёты в валютах, отличных от доллара, и у нас больше не будет возможности вводить против них санкции»

    • 💥 Гражданам Республики Корея раздадут от $67 до $405 из-за кризиса вокруг Ирана. Проект дополнительного бюджета одобрило Национальное собрание Республики Корея. Финансовую помощь получат примерно 35 млн человек, или 70% населения, остальным выплата не положена, поскольку они обладают более высокими доходами. Сумма помощи зависит не только от уровня благосостояния, но и от места жительства

    • ⚡️ Дональд Трамп узнает через 24 часа, насколько успешными будут переговоры с Ираном. Об этом американский президент заявил в интервью The New York Post. Глава Белого дома отметил, что США загружают корабли новыми боеприпасами на случай, если переговоры провалятся

    • ⚠️ Иран обвинил США в невыполнении двух условий перемирия. Спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф заявил, что все еще не реализованы две меры: прекращение огня в Ливане и разблокировка иранских активов

    • 🗣 «Трамп в отчаянии. Мы играем с проигрышными картами. Это уничтожило бы гораздо больше, чем просто президентство. Он это знает. Он угрожал уничтожением, потому что эскалация потерпела неудачу. К вечеру он отступает. По сути, он говорит: «Я признаю поражение!». Известный политолог профессор Джон Миршаймер не согласен с Трампом по вопросу Ирана. Говорит, что козырей нет как раз у США

    • ✍️ «Иранцы, похоже, не понимают, что у них нет никаких козырей, кроме краткосрочного вымогательства у мира с помощью международных водных путей. Единственная причина, по которой они сегодня живы, — это ведение переговоров», — Дональд Трамп продолжает писать в сторону Ирана посты, которые вряд ли будут способствовать мирному урегулированию на Ближнем Востоке

    • 🚫 Мореплавание через Ормузский пролив по-прежнему ограничено, и большинство последних переходов ограничены судами, связанными с Ираном, — сообщает Bloomberg

    • 🛢 США, вероятно, продлят отказ от санкций, позволяющий осуществлять некоторые закупки российской нефти, на которые наложены санкции; текущий отказ от санкций сроком на 30 дней истекает 11 апреля, сообщает Reuters

    • 🗣 «Сопротивление будет продолжаться до самого последнего вздоха», — генеральный секретарь ливанской «Хезболлы» Наим Кассем

    • Премьер-министр Пакистана Шариф: «Переговоры между США и Ираном начнутся в субботу. Иран и США готовы к переговорам и урегулированию разногласий путем обсуждений. Этот этап переговоров является решающим в стремлении к постоянному прекращению огня»
      Премьер-министр Пакистана Шариф: «Переговоры между США и Ираном начнутся в субботу. Иран и США готовы к переговорам и урегулированию разногласий путем обсуждений. Этот этап переговоров является решающим в стремлении к постоянному прекращению огня»

    • 🔺 Евросоюз нарастил импорт российского СПГ на фоне энергетического кризиса на Ближнем Востоке. В первом квартале этого года поставки с «Ямал СПГ» в страны Евросоюза выросли на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2025-го – до 5 млн тонн, пишет FT. ЕС потратил на газ этого предприятия €2,88 млрд

    • ⚠️🇮🇷 Трамп готовит военную операцию, если переговоры по Ирану провалятся, — интервью NYP. Трамп: «Мы загружаем корабли лучшими боеприпасами, лучшим оружием, которое когда-либо производилось. Если мы не заключим сделку, мы будем использовать их — и мы будем использовать их очень эффективно»

    • 🚫🛢 Иран откроет Ормузский пролив после окончания конфликта с США и Израилем, заявил эмиссар верховного лидера

    • 🗣 Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан обратился к нации, заявив избирателям, что он — беспроигрышный вариант и что его отставка поставит под угрозу существование страны, — Bloomberg

    • ⚡️ Танкер под российским флагом прошел через Ормузский пролив в Персидский залив, — Bloomberg

    • ❗️ Ормузский пролив в пятницу по-прежнему закрыт, а боевые действия в Ливане нарушают перемирие, — Reuters

    • ❗️ Китайские компании впервые за много лет покупают иранскую нефть по цене выше Brent, — Reuters

    • ⚠️ Число корпоративных банкротств в Германии в первом квартале 2026 года оказалось выше, чем в любом из кварталов кризисных 2008–2009 годов. Как сообщает немецкий Институт экономических исследований, за первые три месяца 2026-го свыше 4500 компаний объявили о банкротстве, столько случаев за один квартал не было с 2005-го года

    • ❗️ Скончался бывший министр иностранных дел Ирана Камаль Харази, находившийся более недели в коме после авиаудара 1 апреля, в результате которого он получил тяжелые ранения. Харази, возглавлявший Совет по внешней политике Ирана, курировал контакты с Пакистаном о возможных переговорах между Тегераном и Вашингтоном

    • ❌ Согласно данным CBS News, ссылающимся на двух американских чиновников, США потеряли 24 беспилотника MQ-9 Reaper во время конфликта с Ираном, чья стоимость составляет примерно 720 миллионов долларов

    • 🔺 Экспорт электромобилей и гибридов из Китая в марте более чем удвоился, достигнув рекордного уровня, поскольку глобальный энергетический кризис, вызванный войной в Иране, возобновил интерес к электромобилям, — сообщает Bloomberg

    • 🚨 В марте в Германии цены на энергоносители выросли впервые с 2023 года, — ТАСС

    • ⚠️ АБР прогнозирует замедление роста экономики Грузии до 5,5% в 2026 году, сообщает ТАСС

    • ⚡️ АБР прогнозирует рост экономики Таджикистана в 2026 году на 7,3% — ТАСС

    • 🇹🇼🇨🇳 Лидер тайваньской оппозиции Чэн Ли-вун встретилась с Си Цзиньпином в Пекине — CCTV. По данным тайваньских телеканалов, Чэн Ли-вун заявила на встрече с Си Цзиньпином, что сотрудничество необходимо для построения современного Китая

    • 🇺🇸🇨🇳 Администрация Трампа рассматривает возможность новых ограничений в отношении деятельности китайских операторов связи в США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?