Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИНТЕР РАО [анализ] [IRAO]

ИНТЕР РАО [анализ] [IRAO]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Интер РАО: почему акции растут, но покупать пока рано?

72
Интер РАО: почему акции растут, но покупать пока рано?

Интер РАО: перспективы роста и стоит ли покупать? Недавняя пауза в экспорте электроэнергии в Китай привлекла внимание к Интер РАО. Этот экспорт — лишь небольшая часть выручки компании, и, вероятно, после переговоров он возобновится. Контракт долгосрочный, и о его расторжении речи не идёт. Котировки акций Интер РАО не отреагировали негативно на эту новость. Напротив, за последние полтора месяца они выросли на 20%, как и акции дочерних компаний Россетей. Однако у Интер РАО значительный объём капитальных вложений, что влияет на прибыль и дивиденды. Причины давления на акции За последние полгода акции Интер РАО находились под давлением по нескольким причинам: - Летний дивидендный гэп. Из-за крупных капитальных вложений инвесторы опасались, что дивиденды будут меньше ожидаемого. Гэп оказался больше размера дивиденда, но после него продажи акций продолжились. - Инициативы Минэнерго. Власти предлагали направлять дивиденды энергетиков на капитальные вложения. Пока это предложение не отменено, котировки акций Интер РАО снижались. Из-за этих факторов осенью и зимой компания торговалась с форвардным P/E около 2, что было дешевле, чем у ФСК-Россети, не выплачивающей дивиденды. Что стоит за текущим ростом Текущий рост акций Интер РАО — это попытка рынка вернуть их к более справедливой оценке: - P/E 2,4 — всё ещё на 40% ниже среднеисторического значения. - Капитальные вложения продолжаются, но компания эффективно управляет своими ресурсами, и чистый долг остаётся отрицательным. - Дивиденды составляют 25% чистой прибыли. Это немного, но стабильно. Форвардная дивидендная доходность — 10–11%. Ограничения роста Несмотря на привлекательный дисконт, дальнейший рост акций Интер РАО может быть ограничен: - Гигантские капитальные вложения сохранятся и в 2026 году. - Дивидендная доходность уже не так высока по сравнению с другими дивидендными компаниями. Позитивный сигнал для рынка Рынок демонстрирует признаки эффективности, выравнивая дивидендную доходность компаний на уровне 10–11%. Это касается и дочерних компаний Россетей, включая Интер РАО. Этот сигнал может быть позитивным для других консервативных дивидендных акций, таких как Транснефть и МТС. Вывод Интер РАО пока не рассматривается из-за значительных капитальных вложений. Лучше покупать акции после того, как объём вложений снизится. Однако мы будем обдумывать покупку акций TRNFP (Транснефть) и MTSS (МТС). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/inter_rao_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Invest Era

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?