Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ДЕЛИМОБИЛЬ [анализ] [DELI]

ДЕЛИМОБИЛЬ [анализ] [DELI]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли покупать акции Делимобиля после падения: честный анализ перспектив

215
Стоит ли покупать акции Делимобиля после падения: честный анализ перспектив

Аналитика по компании «Делимобиль» Сектор: Пассажирские автоперевозки. Обзор ситуации Акции «Делимобиля» вызвали много беспокойства, поэтому начну с них. Последний обзор был 24 июня, когда акции стоили 160 рублей. Я прогнозировал падение до 145 рублей и отскок до 165 рублей. Фактически акции упали до 151,6 рубля (13 июля) и выросли до 174,6 рубля, что соответствовало ожиданиям. Но затем начался резкий обвал, и акции опустились до 99,3 рубля, а сейчас торгуются по 108 рублей. Посмотрим, насколько всё плохо или это временное явление. Основные метрики - Капитализация: 240 миллионов долларов. - P/E: отрицательное значение, компания убыточна. - P/S: 0,63. - P/B: 4,46. - EPS: минус 13,93 рубля. - EBITDA: 4,46 миллиарда рублей. - EV/EBITDA: 10,29. Компания стала убыточной по сравнению с предыдущим обзором. Посмотрим последний отчёт. Новостной фон - Винченцо Трани, основатель «Делимобиля», стал генеральным директором компании. - Компания сохраняет двузначные темпы роста: база пользователей увеличилась на 17%, а автопарк за 9 месяцев сократился на 5% до 28,9 тысяч автомобилей. Финансовое здоровье - Собственный капитал за первое полугодие 2025 года упал на 31% после роста на 140% в 2024 году. - Чистый долг за первое полугодие 2025 года вырос на 3%, а в 2024 году — на 39%. - Net Debt / EBITDA за первое полугодие 2025 года составил 6,36, а в 2024 году был 5,13. Высокий показатель долговой нагрузки — проблема, но она не уникальна для рынка. Например, у ПИК он составляет 5,95, у «Инграда» — 11,76, у VK — 12,46, у КАМАЗа — 81,43, у «Мечела» — 8,78, у «РКК Энергия» — 5,97, у «Сегежи» — 64,44, у «АПРИ» — 6,72, у «Эталона» — 7,89, у «Глоракса» — 5,79, у «М.Видео» — 6,4. Финансовое состояние компании можно оценить на 3,5–4 из 10. Выручка и прибыль - Выручка за первое полугодие 2025 года выросла на 7%. - Прибыль за первое полугодие 2025 года стала отрицательной — минус 2,44 миллиарда рублей, тогда как в 2024 году была плюс 8 миллионов рублей, а в 2023 году — плюс 1,92 миллиарда рублей. Динамика плохая. - Свободный денежный поток за первое полугодие 2025 года сократился на 14% до плюс 4,09 миллиарда рублей. Будущее и оценки 13 марта «Сбер Инвестиции» поставили целевой уровень в 260 рублей, свежих прогнозов нет. Основные акционеры 91% акций принадлежит АО «Делимобиль Холдинг С.А.». Сравнение с конкурентами В своём секторе компания, как и большинство других, убыточна. По P/B она дороже сектора, по P/S — в среднем по сектору, по долговой нагрузке — хуже сектора, а по росту выручки за 5 лет — лучше сектора. Дивиденды Компания не выплачивает дивиденды с 2024 года. Технический анализ Ситуация напоминает падающий нож. Пока не будет пробит падающий тренд и не начнётся боковое движение, падение может продолжиться. На графике отмечены ближайшие точки, где это может произойти. Выводы Ситуация в компании ухудшилась, но я не вижу ничего критического. Паника кажется немного надуманной. Если в следующих отчётах компания покажет ухудшение динамики, это будет тревожным сигналом. Но пока что всё выглядит так: долговая нагрузка практически не выросла, все долги были набраны в предыдущие годы, и даже по FCF у компании положительный поток. Что происходит с компанией? Она находится в высококонкурентной среде, где приходится конкурировать с Яндексом (сервисы «Драйв» и «Такси»). Из-за этого стало сложнее. У компании есть два варианта: либо повышать прибыльность, снижая рост выручки и теряя клиентов, либо продолжать конкурировать с сильными игроками. Это основная проблема — конкуренция и сильный финансовый соперник. Пока что «Делимобиль», возможно, даже лидер рынка, но будущее туманно. Банкротства или дефолта я не ожидаю, так как у компании положительный FCF, а убытки связаны с расширением. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/delimobil_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?