Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОЗОН [анализ] [OZON]

ОЗОН [анализ] [OZON]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли инвестировать в акции Озона при оценке выше Т-Банка?

8 625
Стоит ли инвестировать в акции Озона при оценке выше Т-Банка?

Какие риски существуют для ФинТеха Озона в 2025-2026 годах? Недавно даже Сбербанк в лице Германа Грефа выразил недовольство, заявив, что маркетплейсы используют нечестные методы конкуренции. Это звучит забавно, учитывая, что Сбер сам ранее участвовал в подобной игре в своём МегаМаркете, но в итоге уступил Ozon. Маркетплейс в лучшем случае выйдет на самоокупаемость, не генерируя миллиарды убытков. Его бизнес-модель не способна приносить значительную прибыль, так как это сделает товары менее конкурентоспособными по ценам с обычными магазинами. В то же время финтех — это направление, которое может значительно увеличить прибыль. Маркетплейс рос именно благодаря финтеху. Банк аккумулирует кредиторскую задолженность Ozon, зарабатывая огромную процентную маржу на бесплатных деньгах. Кроме того, он занимается банковской деятельностью, кредитуя покупателей через рассрочку и предоставляя кредиты продавцам на маркетплейсе. Однако есть несколько моментов, которые стоит учитывать. Во-первых, рост не может продолжаться бесконечно. Когда Ozon замедлит прирост товарооборота, кредитная задолженность также снизится, что приведёт к замедлению роста финтеха. Во-вторых, финтех сейчас развивается на низкой базе, и чем выше она станет, тем сложнее будет продолжать рост. Ozon уже стоит 870 миллиардов рублей, а T-Технологии — 850 миллиардов. Это означает, что при том, что единственное сильное направление в Ozon — это банк, весь Ozon уже дороже самого сильного банка в стране. Причём Ozon Банку до уровня T-Банка ещё расти в 11 раз. Интересно, кто победит в этом противостоянии? Против Ozon выступают крупные государственные банки, и если за этот вопрос возьмутся всерьёз, то у кого будет больше административного ресурса — у Сбера или у Ozon? Я верю, что Ozon — это крутой бизнес, который делает жизнь миллионов россиян лучше. Но пока он не приносит прибыли. Скоро это изменится, но цифры вряд ли будут настолько впечатляющими, чтобы стоить дороже акций T-Банка. Если посмотреть на динамику маржи EBITDA Ozon и крупнейших мировых маркетплейсов, то можно увидеть, что по этому показателю Ozon уже неплох. Через год-два он может выйти на пиковые значения, после чего рост маржи остановится. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/ozon_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: PROFIT

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?