Стоит ли инвестировать в акции Сургутнефтегаз в 2026 году: анализ дивидендов и перспектив роста

2026-03-03T18:54:12+03:00

459

Стоит ли инвестировать в акции Сургутнефтегаз в 2026 году: анализ дивидендов и перспектив роста

Сургутнефтегаз — одна из ведущих российских нефтегазовых компаний, специализирующаяся на добыче, переработке и продаже нефти. Основные данные: - Сектор: Энергетика - Отрасль: Нефть и газ - Цена акции: 46,5₽ Финансовые результаты: - Выручка: - 2020: 1062 млрд₽ - 2021: 1888,3 млрд₽ - 2022: 2333,1 млрд₽ - 2023: 2218,8 млрд₽ - 2024, 1 квартал: 649,7 млрд₽ Средний рост выручки: 11% - Чистая прибыль: - 2021: 513 млрд₽ - 2022: 60,7 млрд₽ (убыток) - 2023: 1334,1 млрд₽ - 2024: 923,3 млрд₽ - 2025, 1 полугодие: (-452,7 млрд₽) Средний рост прибыли: 13% Финансовые мультипликаторы: - EPS (прибыль на акцию): рост на 158% за 8 лет, средний темп роста — 12,6% - P/E (цена/прибыль): 3,84 (ниже среднего по отрасли) - P/S (цена/выручка): 0,6 (ниже среднего по отрасли) - P/B (цена/балансовая стоимость): 0,16 (ниже среднего по отрасли) - Долг/капитал: 0 (ниже среднего по отрасли) - ROE (рентабельность собственного капитала): 5,8% (ниже среднего по отрасли) - PEG (соотношение P/E и темпов роста): 0,25 (недорого) - Дивидендная доходность: 16,2% за 2024 год Дивиденды: Дивиденд Сургутнефтегаза по привилегированным акциям зависит от прибыли нефтяного бизнеса и доходов от валютной "кубышки". По Уставу компания обязана выплачивать не менее 10% чистой прибыли на привилегированные акции, но не менее дивидендов по обыкновенным. Прогноз на 2026 год: 1. Курс рубля стабилен — дивиденд 9-15%. 2. Курс 85₽ и выше — дивиденд более 21%. 3. Укрепление рубля — дивиденд менее 10%. Оценка справедливой цены: - Модель Гордона: 51,4₽ - Прогноз дивидендов на 2025 год: 0,8-0,95₽ (2-2,5% доходности). - Прогноз дивидендов на 2026 год: 8-14₽. Анализ рисков: - Укрепление рубля - Колебания цен на нефть - Повышение налогов Выводы: На фоне роста выручки и прибыли Сургутнефтегаз выглядит привлекательной компанией. Однако текущие цены могут быть завышены, особенно в условиях неопределенности с курсом рубля. Дивиденды остаются важным драйвером роста, но долгосрочные перспективы зависят от экономической ситуации. Текущая оценка: Нейтрально. С начала года акции выросли на 10%, но курс рубля пока не изменился. Справедливая цена: 48₽ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Инвестиции Студента

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ