ТМК: глубокий анализ финансового состояния и прогноз акций на 2026 год

2026-03-03T19:12:02+03:00

342

ТМК: глубокий анализ финансового состояния и прогноз акций на 2026 год

Аналитика по компании ТМК Сектор: Металлургия и добывающая промышленность Последний обзор: 25 мая 2025 года. Тогда акции стоили 102 ₽, я ожидал снижения до 96 ₽, после отскока до 116 ₽. Предполагал боковой тренд. По факту акции падали до 97,8 ₽, затем выросли до 113,5 ₽ и вошли в боковой тренд 100-110 ₽. Сейчас, как и в мае, акции стоят 103 ₽. Давайте посмотрим, как дела у компании и чего ожидать дальше. Основные метрики - Капитализация: 1,38 млрд $ - P/E: отрицательное значение (компания убыточна) - P/S: 0,22 - P/B: 2,01 - EPS: -23,67 ₽ - EBITDA: 68,03 млрд ₽ - EV/EBITDA: 4,38 Компания остается убыточной, и убыточность растет. Новостной фон - Март 2026: ТМК остановила один из цехов на Первоуральском заводе из-за невостребованности продукции и убыточности. - Декабрь 2025: ТМК завершила объединение восьми дочерних компаний, перейдя на единую акцию. - Октябрь 2025: Компания продала Челябинский завод металлоконструкций. - Сентябрь 2025: Спрос на стальные трубы в России за 9 месяцев упал на 13%. - Сентябрь 2025: Чистая прибыль по РСБУ за январь — сентябрь сократилась на 51,4%. Финансовое здоровье - Собственный капитал: за первое полугодие 2025 года снизился на 7% (в 2024 году — на 34%). - Чистый долг: вырос на 13% за первое полугодие 2025 года. - Net Debt / EBITDA: 3,92 — высокая долговая нагрузка, но пока не критическая. Финансовое состояние компании слабое, но пока не критичное. Выручка и прибыль - Выручка: за первое полугодие 2025 года снизилась на 7% (спад продолжается с 2022 года). - Прибыль: за первое полугодие 2025 года упала на 5% до -29,1 млрд ₽. В 2024 году прибыль снизилась на 170%. - Свободный денежный поток: за первое полугодие 2025 года упал на 32% до 62,5 млрд ₽. Основные акционеры - 90,6% — TMK Steel Holding Limited. - 9,4% — прочие акционеры. Сравнение с конкурентами - По капитализации компания средняя в своем секторе. - Убыточность хуже, чем в среднем по сектору. - Долговая нагрузка выше средней. - Метрики рентабельности из-за убыточности ниже, чем у конкурентов. - По росту выручки за пять лет компания опережает сектор. Дивиденды Дивиденды не выплачиваются с 2024 года. Технический анализ Движение цены и прогнозы технического анализа отображены на графике. Предполагаю выход из текущего треугольника вниз. Выводы Финансовое состояние слабое, выручка снижается, отрицательная прибыль растет. Без геополитических изменений в 2026 году проблемы компании могут усугубиться. Цена акций может снизиться, и мой прогноз о снижении пока довольно оптимистичен. Возможно, снижение будет более значительным. Ситуацию могут изменить геополитические события или радикальные изменения денежно-кредитной политики. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ