Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества АСТРА [анализ] [ASTR]

АСТРА [анализ] [ASTR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции Астра: конец эпохи роста или временная пауза?

7 928
Акции Астра: конец эпохи роста или временная пауза?

Астра: рост замедляется Гендиректор Илья Сивцев заявил, что группа Астра не сможет увеличить отгрузки по итогам 2025 года. К сожалению, опасения подтвердились. Год в IT-секторе был непростым, и проблемы затронули всех публичных разработчиков ПО. Ситуация усугубилась высокими мультипликаторами, которые привели к значительному снижению котировок. Тем не менее, хочется выразить благодарность менеджменту Астры за честность. Компания не давала заведомо невыполнимых прогнозов и предупреждала о возможных сложностях. Давайте перейдем к отчету за 9 месяцев и посмотрим, насколько все плохо. Выручка растет на 22% год к году за счет инерции признания более ранних отгрузок, однако сами отгрузки уже снижаются на 4%. Даже сезонность и сильный 4 квартал не спасут ситуацию в этом году. Интересно, что падение выручки (-6% год к году) произошло в экосистемном сегменте, который ранее считался основным драйвером роста. В то же время ядро бизнеса, операционная система Astra Linux, демонстрирует рост на 18% год к году как наиболее востребованный продукт. Скорректированная EBITDA снизилась на 12%, а чистая прибыль — на 58%. Astra не избежала типичной для сектора проблемы — опережающего роста расходов (+36% год к году). Компания старалась сохранить баланс между контролем затрат и развитием, избегая чрезмерного сокращения расходов. Такая стратегия может быть более затратной в кризис, но она позволяет быстрее восстановиться после него. С учетом капитальных затрат ситуация становится еще более сложной: компания генерирует убытки даже на уровне EBITDA, и долг постепенно растет. ND/EBITDA составляет 0,93x. Пока это не критично, но динамика вызывает опасения. На данный момент акции Астры не представляют интереса для покупки, так как выручка продолжает замедляться, а уверенных драйверов для изменения тренда пока нет. Отчет за 4 квартал будет крайне важен для понимания ситуации. Я обязательно разберу его подробно! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/astra_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?