Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ТРАНСНЕФТЬ [анализ] [TRNFP]

ТРАНСНЕФТЬ [анализ] [TRNFP]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции Транснефть: стоит ли инвестировать в 2026 году?

1 151
Акции Транснефть: стоит ли инвестировать в 2026 году?

Почему меня привлекает «Транснефть»? «Транснефть» — крупнейший оператор магистральных нефтепроводов в России. Она управляет более чем 50 000 километрами нефтепроводов и 16 000 километров трубопроводов для нефтепродуктов. Как естественная монополия, компания работает в условиях регулирования, а её доля государственного участия значительна. Это обеспечивает стабильность, но ограничивает потенциал для быстрого роста. Ключевые показатели: • Выручка за девять месяцев 2024 года составила около 1,1 трлн рублей (+1,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). • Себестоимость за этот же период — примерно 844,8 млрд рублей (+0,8%). • Валовая прибыль — около 110,3 млрд рублей (+5%). • В третьем квартале 2024 года выручка достигла 317,3 млрд рублей (+3%), а себестоимость — 275,5 млрд рублей (+2,6%). • Дивиденды за 2023 год — около 177,2 рублей на акцию. Прогноз на 2024 год — 185–200 рублей на акцию. • Кредитный рейтинг компании — «AAA.ru» с прогнозом «стабильный». Преимущества: • Монополистическое положение. «Транснефть» контролирует ключевые маршруты транспортировки нефти и нефтепродуктов. Высокий барьер для входа и практически гарантированная нагрузка обеспечивают устойчивость бизнеса. Регулируемые тарифы и масштаб компании защищают от многих рисков. • Умеренный, но стабильный рост. Выручка и прибыль растут медленно, но стабильно (+1–5%). Это делает компанию надёжным источником дохода для портфеля. • Щедрые дивиденды. Компания регулярно выплачивает значительную часть прибыли акционерам. Прогноз дивидендов на 2024 год — около 185–200 рублей на акцию, что обеспечивает привлекательную доходность. • Финансовая устойчивость. Высокий кредитный рейтинг, контроль над затратами и хорошая операционная база снижают риски для инвесторов. Недостатки и риски: • Низкий темп роста. Выручка компании увеличивается едва ли на 1–3% в год. Это не подходит для инвесторов, стремящихся к быстрому росту. • Зависимость от регулирования. «Транснефть» сильно зависит от решений регулятора по тарифам и государственной политики. Повышение налогов или сборов может негативно сказаться на её финансовом положении. • Ограниченный экспортный рост. Несмотря на то что большинство трубопроводов находятся внутри России, глобальные санкции и ограничения транзита могут повлиять на тарифы и маршруты. • Высокие капитальные затраты. Инфраструктура компании требует постоянных инвестиций, что может снизить свободный денежный поток и ограничить потенциал роста дивидендов. Что важно отслеживать: • Решения регулятора по новым тарифам на транспортировку нефти и нефтепродуктов. • Динамика капитальных вложений и капитального ремонта инфраструктуры. • Рост чистой прибыли и свободного денежного потока, а также их способность покрывать дивиденды. • Подтверждение политики выплат дивидендов на уровне 50% и более от прибыли. • Изменения в налоговой нагрузке, особенно рост налога на прибыль и монопольных сборов. Заключение: «Транснефть» — отличный выбор для инвесторов, ищущих стабильность, дивиденды и минимальную зависимость от нефтяных циклов. Она может стать «квазиоблигацией» в портфеле. Если вы не стремитесь к быстрому росту и предпочитаете надёжные компании с разумной доходностью и стабильностью, «Транснефть» может стать хорошим вариантом. Однако, если ваша цель — агрессивный рост капитала, стоит рассмотреть компании с более высоким потенциалом роста. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/transneft_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: MIRA Capital

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?