Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества АРЕНАДАТА [анализ] [DATA]

АРЕНАДАТА [анализ] [DATA]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Когда Аренадата сможет восстановить финансовые показатели?

150
Когда Аренадата сможет восстановить финансовые показатели?

Стоит ли доверять прогнозам роста Аренадата на 20-30% в 2025 году? Череда неудач в гайденсах подорвала доверие к заявлениям менеджмента и к IT-сектору в целом. Гораздо разумнее честно признать проблемы и не давать ложных надежд. На фоне этого прогноз Аренадаты о росте выручки на 20–30% в 2025 году выглядит вполне реалистично. Однако есть нюансы, которые заставляют усомниться в его достижении. Во-первых, результаты за 9 месяцев вызывают вопросы. Падение выручки на 45% по сравнению с прошлым годом никак не соответствует ожидаемому росту. Компания ссылается на ярко выраженную сезонность и то, что большая часть выручки (около 60%) приходится на последние два месяца. Поживём — увидим, что покажет годовой отчёт. Пока есть опасения, что разрыв слишком велик. Но я буду рад ошибиться. Скорректированная операционная прибыль и чистая прибыль ушли в минус: -2 млрд руб. и -1,6 млрд руб. соответственно, при выручке в 2 млрд руб. Дождёмся четвёртого квартала, чтобы понять, как сезонность влияет на убытки. Интересно, что на фоне всех трудностей компания не стала радикально сокращать расходы, а даже планирует их увеличить. В 2025 году маркетинговые затраты останутся на уровне прошлого года, а штат сотрудников вырастет на 20%. Поскольку фонд оплаты труда составляет 82% операционных расходов, это неизбежно приведёт к их увеличению. Чистый долг Аренадаты отрицательный, так что компания может пережить спад без ущерба для баланса. Вопрос в том, нужна ли инвесторам такая «корова», которая не даёт молока? Презентация для инвесторов изобилует деталями об анализе данных, в то время как финансовые результаты представлены скромно (всего 3 слайда из 27). Обычно это не признак хороших новостей, а для IT-компаний сейчас действительно непростые времена. Учитывая негативный фон в секторе, я бы пока следил за этой историей со стороны. Если компания выполнит прогноз и восстановит прибыльность по итогам года, можно будет вернуть её в список наблюдения. Однако, похоже, что лучшие времена для разработчиков ПО уже позади (активное импортозамещение), а новых драйверов роста пока нет. Зато появились риски, связанные с ростом налогов и сборов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/arenadata_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?