Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БАЗИС [анализ] [BAZA]

БАЗИС [анализ] [BAZA]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Какие факторы поддерживают потенциал роста акций «Базиса»?

164
Какие факторы поддерживают потенциал роста акций «Базиса»?

Базис: оценка IPO ниже рыночных ожиданий Рынок ожидал, что Базис поставит более высокую оценку. Осенью СМИ обсуждали цифры от ВТБ и ГПБ — 25–35 млрд рублей. Многие уже готовились к такой капитализации. Но реальность оказалась скромнее: 17–18 млрд рублей, или 103–109 рублей за акцию. Это, на мой взгляд, более привлекательная точка входа, чем ожидалось. Важно отметить, что снижение оценки произошло не из-за ухудшения бизнес-перспектив. Напротив, компания демонстрирует быстрый рост, высокую рентабельность и стабильную денежную позицию. Выручка за 9 месяцев 2023 года выросла до 3,5 млрд рублей, OIBDA — до 1,9 млрд, а маржа остаётся одной из лучших на рынке инфраструктурного ПО. Эти показатели инвесторы обычно внимательно изучают перед IPO. По-моему, выбранный диапазон — это попытка сделать размещение привлекательным: с хорошей переподпиской, нормальной ликвидностью и без ощущения «перекупленности». В итоге бизнес объективно стоит дороже, но размещается дешевле. Такие ситуации рынок обычно замечает. Стоит также отметить, что размещение проводится не на перегретом рынке, что увеличивает потенциал роста после окончания СВО и нормализации экономики. Несмотря на это, компания продолжает укреплять свои позиции: улучшает корпоративное управление, расширяет продуктовую линейку, выходит в новые сегменты (SDN, SDS) и развивает международные направления. Это позволит укрепить статус ключевого вендора, в том числе для госсектора, и сформировать основу для оценки выше текущей. Книга заявок открыта с 4 по 9 декабря. Ещё есть время принять участие. В итоге, мы имеем редкую ситуацию для российского ИТ-сектора: высокая рентабельность, рост, отсутствие долговой нагрузки, исторические дивиденды и размещение по нижнему краю рыночных ожиданий. Для меня как частного инвестора это сочетание выглядит любопытно. Возможно, даже слишком любопытно для IPO в секторе, где обычно платят премию за импортозамещение. Риски зависят от того, насколько рынок поверит в Базис и насколько компания подтвердит свои амбиции. Эмитент выходит на рынок не с обещаниями, а с результатами, что обычно интересно частным инвесторам. Я пока не принял окончательного решения об участии, но думаю об этом. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/bazis_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?