Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
    Аватар сообщества МТС-БАНК [анализ] [MBNK]

    МТС-БАНК [анализ] [MBNK]

    АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    Стоит ли инвестировать в акции МТС-Банк на фоне роста прибыли?

    3 312

    МТС-Банк: ставка на «кэрри-трейд» или финтех-прорыв: разбор отчета за 9 месяцев 2025 года МТС-Банк представил отчет за третий квартал и девять месяцев 2025 года. На первый взгляд, результаты впечатляют: чистая прибыль за третий квартал выросла на 47% до 6 миллиардов рублей, а рентабельность капитала достигла 24,4%. Однако при более детальном анализе становится ясно, что банк кардинально меняет свою бизнес-модель. Вместо традиционного кредитования он активно скупает государственные облигации (ОФЗ) за счет заемных средств, делая ставку на снижение ключевой ставки Центрального банка. Что понравилось: - Сильный третий квартал: Чистая прибыль составила 6 миллиардов рублей, что на 47% больше по сравнению с прошлым годом. Рентабельность капитала (ROE) подскочила до 24,4%, что стало резким восстановлением после неудачного первого полугодия. - Операционная эффективность: Банк существенно сократил расходы. Отношение затрат к доходам (CIR) снизилось до 35% в третьем квартале по сравнению с 38-40% ранее. Это хороший показатель для розничного банка. - Приток вкладчиков: Средства физических лиц выросли на 38,7% с начала года. Текущие счета увеличились на 26%, что обеспечивает банку дешевое фондирование. - Дивиденды и погашение долгов: Банк выплатил дивиденды за 2024 год в размере 3 миллиардов рублей и в августе 2025 года успешно погасил облигации на 7,5 миллиарда рублей. Проблем с ликвидностью сейчас нет. - Чистый процентный доход: Вырос на 46,2% по сравнению с прошлым годом, в основном за счет купонов от портфеля ценных бумаг, а не за счет кредитов. Где риски: - Качество прибыли: За третьим кварталом скрывается слабый год. За девять месяцев прибыль составила 9,5 миллиарда рублей, что на 20% меньше по сравнению с прошлым годом. - Обвал комиссий: Чистый комиссионный доход упал на 36% из-за снижения продаж страховок при выдаче кредитов. Финтех-продукты пока не смогли компенсировать эти потери. - Стоимость риска: Остается на высоком уровне — 6,8%, что связано с агрессивным кредитованием в прошлом. - Рост плохих долгов: Доля просроченной задолженности (NPL) увеличилась до 11,2% с 8,9% в начале года. Покрытие резервами снизилось до 109%, что делает подушку безопасности тоньше. - Долговая нагрузка: Обязательства выросли на 177 миллиардов рублей. Банк активно привлекает средства через РЕПО и от связанных сторон. Главный инсайт: операция «кэрри-трейд» МТС-Банк стал крупным игроком на долговом рынке. - Кредитный портфель: Сократился на 11% до 343 миллиардов рублей. Банк замедляет выдачу кредитов, осознавая, что возвращать их становится все сложнее. - Портфель ценных бумаг: Взлетел на 276% до 296 миллиардов рублей, в основном за счет ОФЗ. Суть стратегии: банк занял деньги (в том числе через РЕПО) и инвестировал их в длинные ОФЗ. Сценарии: - Бычий сценарий (ставка ЦБ 📉): Если ключевая ставка снизится, банк получит двойной профит: значительную переоценку облигаций и высокую маржу. Акции эмитента могут вырасти. - Медвежий сценарий (ставка ЦБ 📈): Если ставка останется высокой или вырастет, стоимость фондирования (РЕПО) съест всю прибыль, а портфель ОФЗ обесценится, что ударит по капиталу банка. Что в итоге? МТС-Банк сейчас делает ставку на разворот денежно-кредитной политики. Банк пожертвовал стабильными комиссионными доходами ради спекулятивных операций на рынке долга. Инвестиционное решение: Покупать акции МТС-Банка стоит только если вы уверены, что инфляция побеждена и Центральный банк продолжит активно снижать ставку в 2026 году. Текущая цена: 1250 рублей. Консенсус-прогноз аналитиков — 1711 рублей (+36%). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/mts-bank_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Миллион для дочек

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

    АДМИНИСТРАТОР

    1.jpg
    Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

    АДМИНИСТРАТОР

    2.jpg

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • 🔥 Иран атаковал американский дата-центр Oracle в Дубае. Внутри — данные клиентов со всего региона. Там сидят госструктуры ОАЭ, нефтянка, банки, ритейл и стартапы. Сам дата-центр — это серверы, где хранят и обрабатывают большие массивы данных. Это не первый удар по инфраструктуре. В начале марта КСИР били по дата-центрам Amazon в Дубае и Бахрейне

    • 🇺🇸🌍 Объем иностранных инвестиций в казначейские облигации США достиг рекордной отметки в 9,3 триллиона долларов

    • ⚡️ В 2021 году иностранные инвесторы вложили в китайскую недвижимость 18,5 миллиардов долларов. Затем компания Evergrande обанкротилась, геополитическая ситуация изменилась. После этого арендная плата упала сильнее всего за всю историю наблюдений. Теперь компании Blackrock и Carlyle распродают здания по заниженным ценам.

    • 🔺 Импорт США из Тайваня, Вьетнама и Таиланда резко вырос с 2018 года

    • 🗣 Goldman Sachs: «Нападения на нефтяные танкеры возобновились после почти двухнедельной паузы, после того как Иран нанес удар по кувейтскому нефтяному танкеру в порту Дубая»

    • ⚡️ У берегов Китая на плавучих хранилищах находится рекордный объем иранской и венесуэльской нефти — 40 миллионов баррелей

    • ❗️ В среднем, прошлые шоки предложения нефти приводили к умеренному снижению процентных ставок через 6-9 месяцев

    • 🚩 США вводят 25-процентную пошлину на производные стали, алюминия и меди, — Reuters

    • Новая обложка журнала TIME. "Inside Trump's search for a way out of Iran war"
      Новая обложка журнала TIME. "Inside Trump's search for a way out of Iran war"

    • 🚫 Дональд Трамп объявил об уходе генпрокурора США 60-летней Пэм Бонди в отставку. Ей 60 лет, если что

    • 🚫🛢 Ормузский пролив будет закрыт для США и Израиля на длительный срок — военный представитель Ирана Шекарчи

    • ❗️ Цены на удобрения значительно выросли, а на сельхозпродукцию пока еще нет, движения обычно происходят с лагом в несколько месяцев, — эксперты

    • ❗️🇮🇷 Хуситы сделали заявление относительно нанесения ударов по жизненно важным израильским объектам в районе города Яффа с помощью баллистических ракет, также был нанесен удар по важным целям в Тель-Авиве. Операция была проведена совместно с Ираном и «Хезболлой»

    • ⚠️🇺🇸 МВФ: возможности для снижения ставки ФРС в 2026 году ограничены

    • 🔺 Цена бенчмарка Dated Brent взлетела выше $141 за баррель. Это выше цен глобального экономического кризиса 2008 года. Dated Brent — ключевой бенчмарк для ценообразования половины нефтяных контрактов в мире

    • ‼️ Поразительно, насколько сильно сократилась прямая торговля между США и Китаем за последнее десятилетие. Доля Китая в импорте США вернулась к уровню, который был непосредственно перед вступлением Китая в ВТО (2001 год) – те же 9%. От некогда провозглашённой «ЧинАмерики» остаётся всё меньше

    • 💎 Цена на выращенные в лаборатории алмазы упала на 80% с 2020 года. Цена на натуральные алмазы — на 7%

    • ⚡️ Трамп сообщил, что отправляет генпрокурора США Бонди в отставку, поскольку она переходит на работу в частный сектор

    • Ушаков: Ормузский пролив открыт для России. При этом, по его словам, ситуация на Ближнем Востоке остётся тяжёлой
      Ушаков: Ормузский пролив открыт для России. При этом, по его словам, ситуация на Ближнем Востоке остётся тяжёлой

    • 🛢 ОПЕК+ может на встрече 5 апреля объявить о новом увеличении добычи, пытаясь отреагировать на сбой поставок нефти из-за конфликта на Ближнем Востоке и фактического закрытия Ормузского пролива. Хотя физически нарастить экспорт сейчас сложно, страны картеля хотят показать готовность быстро вернуть дополнительные объемы на рынок в случае открытия пролива — RTRS

    • ⚡️ Евреи в Израиле приходят в рестораны поесть, ждут сирен ПВО и убегают в убежища, не заплатив, — израильские СМИ

    • Трамп: Ирану пора заключить сделку, пока не стало слишком поздно
      Трамп: Ирану пора заключить сделку, пока не стало слишком поздно

    • 🛢 Египет будет импортировать не менее 1 миллиона баррелей ливийской нефти в месяц, чтобы компенсировать прекращение поставок нефти из Кувейта. Об этом сообщает Bloomberg. Отметим, что ранее Италия планировала договориться о поставках нефти из Ливии, теперь, видимо, Италии придётся искать этот объём в других местах

    • 🔥 США уничтожили «самый большой» мост в Иране. Президент Трамп публикует кадры, на которых обваливаются бетонные плиты переправы. Трамп написал, что это разрушение «самого большого» моста в Иране. СМИ пишут, что это был мост в пригороде Тегерана. Трамп призвал Иран «заключить сделку, пока не стало слишком поздно»

    • 🗣 «Трамп — это своего рода "альфа-самец" среди мировых лидеров», — заявил бывший спецпосланник президента США Келлог

    • 🇮🇷🛢 Иран установит плату за проход через Ормузский пролив, заявили в МИД страны. Сегодня стало известно, что Иран передал свои условия прекращения огня — компенсация, снятие всех санкций и гарантии невозобновления агрессии. Ранее в СМИ появлялись новости с такими же требованиями, что говорит о высокой вероятности её правдивости

    • ⚠️🌎 Мировая инфляция быстро растет с начала конфликта на Ближнем Востоке

    • ⚠️🇮🇷🇺🇸 КСИР сообщил, что начал атаку на центр облачных вычислений Amazon в Бахрейне — ISNA

    • 🇷🇺🇮🇳 Моди встретился с Мантуровым. Мантуров накануне прибыл с рабочей поездкой в Индию, где пройдет несколько переговоров по вопросам двустороннего сотрудничества. — ТАСС

    • 30 марта Министерство труда США предложило правило, принятое в соответствии с указом президента Дональда Трампа, который предписывает регулирующим органам расширить доступ к цифровым активам в пенсионных портфелях

    • 🔻 Соотношение длинных и коротких позиций в ETF с кредитным плечом упало до ~1,1 вблизи минимумов медвежьего рынка на фоне резкого роста медвежьих позиций

    • Президент США Дональд Трамп заявил своим помощникам, что готов прекратить военную кампанию против Ирана, даже если Ормузский пролив останется в значительной степени закрытым, и отложить сложную операцию по его открытию на более поздний срок, сообщила в понедельник газета Wall Street Journal со ссылкой на представителей администрации

    • 🇮🇳 Индийская рупия упала до исторического минимума по отношению к доллару США

    • 🚨 По данным Goldman Sachs, глобальное соотношение длинных и коротких позиций находится на самом низком уровне за 15 лет

    • ❗️ В интернете множатся сообщения о миллиардах долларов, которые Иран и Россия зарабатывают на этих ценах на нефть. Следует помнить, что крупнейшим производителем нефти в мире являются США, за ними следует Саудовская Аравия

    • 🔺 Цены на государственные облигации в мире растут, поскольку инвесторы начинают опасаться замедления экономического роста больше, чем инфляции

    • 📣 Bank of America: зависимость от нефти постепенно снижалась с течением времени, но война – это не только нефтяной шок, но и энергетический шок

    • ❗️ Доля доллара США в мировых валютных резервах упала до самого низкого уровня за это столетие

    • ⚠️ Индекс цен на энергоносители растёт уже 14 недель подряд. Такого ещё не было

    • 🚨 За последний месяц глобальные CTA-управляющие продали акции на сумму 190 миллиардов долларов, что стало самым быстрым темпом продаж с момента начала пандемии COVID-19

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?