Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЛУКОЙЛ [анализ] [LKOH]

ЛУКОЙЛ [анализ] [LKOH]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Каковы перспективы дивидендных выплат Лукойла в 2025 году?

4 212
Каковы перспективы дивидендных выплат Лукойла в 2025 году?

Обзор Лукойла. Лукойл — вторая по объемам нефтедобычи компания в России. Финансовые показатели: - Выручка: - 2020: 5639₽ млрд - 2021: 9431₽ млрд - 2023: 7928₽ млрд - 2024: 8622₽ млрд Темпы роста: 5% - Прибыль: - 2020: 15,2₽ млрд - 2021: 773,4₽ млрд - 2023: 1155₽ млрд - 2024: 848,5₽ млрд Темпы роста: 7,9% - Капитализация: 4010₽ млрд - Темпы роста EPS: 10% - P/E: 4,73 (среднее — 4,98) - P/BV: 0,6 (среднее — 0,72) - EV/EBTIDA: 1,6 (среднее — 2,55) - ROE: 12,4% (среднее — 14,5%) - Чистый долг: (-1146₽ млрд) (-46% г/г) Акции Лукойла выглядят недооцененными. Дивиденды Лукойла - 2021: 877₽ за акцию - 2022: 694₽ за акцию - 2023: 945₽ за акцию - Прогноз на 2023: 1055₽ за акцию Темпы роста: 14,3% - Дивиденды за 2П 2024 года: 541₽ за акцию (7,9%) - Доходность актива с учетом дивидендов: 14% - Прогноз дивидендов за 1П 2025 года: 410–480₽ за акцию (7–8%) Дивидендная политика: Общая сумма дивидендов составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока. Выплаты происходят дважды в год, а размер промежуточного дивиденда рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев. Выводы по акциям Лукойла Неплохое начало года. Недавно компания представила результаты по РСБУ. Выручка составила 1,4 трлн₽ (–5%), валовая прибыль — 416 млрд₽ (–5%), чистая прибыль — 326 млрд₽ (–7%). Учитывая текущую конъюнктуру, это достойный результат. Однако по МСФО динамика прибыли будет хуже из-за отрицательной валютной переоценки кэша (хранят в основном в валюте). Скоро дивиденды. Если Лукойл направит около 100% прибыли по РСБУ, выплата может составить 480₽. К текущим ценам это 8%, что неплохо. В среднесрочной перспективе давление и волатильность сохранятся. Условия для бизнеса непростые: ультиматумы Трампа, крепкий рубль, цены на нефть. Долгосрочно по текущим ценам смотрю позитивно на Лукойл. У компании огромная чистая денежная позиция — 1,5 трлн₽, эффективная нефтепереработка и недорогая оценка. Даже в условиях ухудшившейся рыночной конъюнктуры Лукойл сможет принести двузначную дивидендную доходность по итогам года. С учетом потенциальной девальвации результаты второго полугодия и дивиденды могут улучшиться. В марте, когда Лукойл стоил 7300₽, я предупреждал, что с учетом вводных он переоценен. Сейчас интерес возвращается. Итоговая прогнозируемая цена: 6820₽ (потенциал +13%). Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Портфель инвестора

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1 — копия.jpg

Скачайте приложение MONDIARA на свой мобильный телефон

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?