Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ММК [анализ] [MAGN]

ММК [анализ] [MAGN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Дивиденды ММК: анализ за 2020–2024 годы, прогноз на 2025, влияние рыночной ситуации и рекомендации для инвесторов

8 409
Дивиденды ММК: анализ за 2020–2024 годы, прогноз на 2025, влияние рыночной ситуации и рекомендации для инвесторов

Дивиденды ММК и вывод по акциям компании Дивиденды ММК: - 2020: 3,943₽, что на 26,09% меньше, чем в 2019. - 2021 (9 месяцев): 7,988₽, рост на 166,44%. - 2023: 2,752₽. - 2024 (1 полугодие): 2,494₽. За первое полугодие 2024 ММК выплатил 2,494₽, что составляет 5,6% от прибыли. Однако компания не выплатила финальные дивиденды за 2024, хотя должна была по дивидендной политике еще 0,68₽ за прошлый год. Это решение было обусловлено текущей рыночной ситуацией. Прогноз на 2025: - Дивиденды за 1 и 2 квартал 2025: 0₽. - Дивиденды за 2025: 2,2-4₽. Дивиденды с учетом модели Гордона: - Темпы роста: 12% в год. - Теоретическая стоимость актива: 37,7₽, что на 23,1% выше текущей цены. Дивидендная политика: 1. Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше 1, компания планирует выплачивать не менее 100% свободного денежного потока. 2. Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1, дивиденды выплачиваются в зависимости от ситуации. Анализ ММК: На рынке стали сохраняется сложная ситуация. Начало 2024 года было трудным для компании. В первом квартале 2025 выручка и прибыль упали на 17,9% и 86,8% соответственно. Свободный денежный поток отрицательный, поэтому дивидендов за первый квартал ждать не стоит. Операционная прибыль не покрывает капитальные вложения, что приводит к росту чистого долга и уменьшению финансовых резервов. Экономика замедляется: Погрузка черных металлов ОАО "РЖД" в мае составила 4,3 млн тонн, что на 22,3% меньше, чем в прошлом году. Годовая динамика находится на многолетних минимумах. При слабом спросе и снижении цен на 10% ожидать хороших денежных потоков и дивидендов сложно. Дивиденды пока приостановлены в ожидании улучшения ситуации. Однако предпосылок для роста нет, положение сталеваров остается тяжелым. Вывод: Пока я нейтрально отношусь к металлургам и не держу акции в портфеле. Снижение ключевой ставки не сильно изменит ситуацию в отрасли. Для значительного эффекта ставку нужно снизить до 14–15%. За последние 10 лет акции показали около 291% полной доходности с учетом дивидендов, что составляет 14,61% в год. Последний отчет был опубликован 24 апреля 2025. Анализ: Акции недооценены на 18,9%. Справедливая цена: 36,3₽. Рыночная цена: 30,5₽. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: t.me/+KVzYOejNk4ZkYWU0

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

[mondiara.com](https://mondiara.com) - больше, чем социальная сеть. [mondiara.com](https://mondiara.com) - твой лучший друг в мире инвестиций.

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?