Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОВК [анализ] [UWGN]

ОВК [анализ] [UWGN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Обзор по компании ОВК (Объединенная Вагонная Компания НПК) #UWGN на 18 мая 2025 года

9 312
Обзор по компании ОВК (Объединенная Вагонная Компания НПК) #UWGN на 18 мая 2025 года

Последний обзор по ОВК я делал 7 марта, тогда акции стоили 56 р., я ожидал, что сначала мы сходим пониже в район 200-дневной скользящей или примерно 49 р., а от туда ждал разворота. По факту же акции сходили к тем самым 49, потом ушли ниже 200-дневной, постоялки с недельку на одном месте и ушли ниже. Только первая часть прогноза оказалась верной. Сейчас акции торгуются по 41 р. Давайте посмотрим, можно ли рассчитывать на восстановление и что происходит в компании. ℹ️ По сравнению с прошлым обзором вышел отчет за 2024 год, упала прибыль, поэтому по P/E стало дороже, несмотря на падение котировок. А что касается P/S и P/B, то стало дешевле. Разберем отче за 2024 год. 🗞 Новостной фон ▪️ОВК МСФО 2024Г = ПРИБЫЛЬ + 32 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ + 33.98 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ ▪️ОВК - убыток РСБУ 2024г = -13.1 млрд руб (против прибыли годом ранее) 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал по итогу 2024 вырос на 91%, а в 2023 на 164% (после выхода из минусовых значений в прошлые годы) ▪️Чистый долг за 2024 год — отрицательный, минус 11,6B р. против минус 23,6B р. в 2023 году. ▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями. ℹ️ Финансовое здоровье хорошее, но темпы роста сократились. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2024 году выросла на 77%, а в 2023 году росла на 96%. ▪️Прибыль в 2024 году упала на 6%, а в 2023 росла на 281%. ▪️Свободный денежный поток обвалился на 81% в 2024 году, а в 2023 году вырастал на 561%. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Прогнозов нет 🤵‍♂️ Основные акционеры 27,8% - ПАО Национальный банк "Траст" 🆚 Сравнение с конкурентами Сравниваю компанию с разными транспортными компаниями, а только в своем секторе можно с мелкой ТГМ сравнивать. По капитализации — средняя в секторе. По метрикам стоит дешевле рынка. По метрикам рентабельности — сильно лучше рынка. По росту выручки за 5 лет также лучше рынка. 🤑 Дивиденды Не платит 📈 Технический анализ Индикаторы уже развернулись и показывают потенциальное движение в рост, но я думаю, что можем еще немного попадать, прежде чем начнем расти. Пока что сильного роста не ожидаю, скорее какой-то рост через боковик в район 50. 🧠 Выводы В 2024 году сильно упал свободный денежный поток, сократилась и прибыль. Хотя выручка и собственный капитал выросли. Таким образом ситуация в 2024 году в чем-то стала лучше, в чем-то хуже. По метрикам компания сейчас оценивается не дорого. Если прибыль и FCF начнут расти в следующих отчетах, это будет позитивный сигнал за рост. Я думаю, что текущая ситуация с охлаждением экономики и высокой процентной ставки существенно ударила по компании. Думаю, что когда закончится СВО её продукция опять будет востребована, т.к. потребуются составы для перевозки в новые регионы, которые будут восстанавливать. В целом у меня по компании сейчас мнение скорее нейтральное. Есть более понятные компании, платящие дивиденды и без таких проблем в плане падения FCF. [Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.](https://mondiara.com/communities?open=community-8&pinned=community-1) Источник: https://t.me/ShumilovPavel

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

продвижение.png

[Вам интересно будущее фондового рынка России? Присоединяйтесь и получайте актуальные новости и аналитику прямо сейчас!](https://mondiara.com)

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?